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天冶周评 房地产政策放松再加码 成长股震荡

房地产政策放松再加码，成长股高位震荡 　　天治创新先锋基金 陈勇 　　节后交易日不多，市场呈现震荡格局，先涨后跌，上证指数上涨0.45%，中小板上涨0.64%，创业板上涨0.87%。从申万行业分类来看，其中国防军工、房地产、医药等涨幅居前，而休闲服务、食品饮料、计算机等下跌。 　　国庆节期间，央行[微博]对房地产政策进一步放松，放松“首套房”界定标准，改善性购房需求得到政策上的支持，再加上假日期间，房地产销售数据改善，房地产板块涨幅较好；而国防军工、医药板块上涨分别与周边形势、埃博拉病毒疫情严峻有关。不过假日期间，景区旅游数据较差，带动了旅游板块和消费板块的下跌。另外，我们也关注到以计算机为首的成长股板块出现高位震荡，个股开始分化，反映市场对于成长板块分歧开始加大。 　　虽然外围股市纷纷出现下跌，但是A股相对比较强劲，尤其是小市值个股的炒作较为狂热，已经积聚了一定的风险，我们认为对于高估值的成长股可以部分获利了结，同时可以加大对房地产产业链的配置。 　　上市公司三季报期即将到来，精选业绩符合预期的个股，同时对于获利较丰的个股部分进行获利了结，积极调整配置，做到攻守兼备。