兰格钢铁

两市资金净流出70亿元 主流板块或面临调整压力

⊙金百临咨询 秦洪 ○编辑 杨晓坤 昨日两市大盘跳空高开，沪指最终大涨逾百点。据大智慧(5.98, 0.00, 0.00%)SuperView数据显示，昨日两市大盘资金净流出70.21亿元。 这主要体现在券商、房地产、工程建筑、银行类、机械等板块。其中，券商板块居资金净流出首位，净流出47.23亿元，净流出最大个股为方正证券(13.23, -0.29, -2.14%)、东吴证券(21.95, -0.14, -0.63%)、海通证券(23.90, 0.02, 0.08%)。房地产板块居资金净流出第二位，净流出23.05亿元，净流出最大个股为金地集团(11.50, -0.30, -2.54%)、北辰实业(4.93, -0.21, -4.09%)、保利地产(11.80, -0.10, -0.84%)。工程建筑板块净流出20.87亿元，净流出最大个股为中国中铁(9.05, -0.08, -0.88%)、中国电建(8.08, -0.12, -1.46%)、中国铁建(15.18, 0.18, 1.20%)。 由此可见，部分热钱在边拉边减持金融地产股。不过，长期滞涨的煤炭石油、有色金属、运输物流、钢铁、酿酒食品等板块却呈现资金净流入。其中，煤炭石油板块居资金净流入首位，净流入49.82亿元，净流入最大个股为中国石化(7.00, -0.14, -1.96%)、中国石油(11.87, -0.02, -0.17%)、中国神华(23.20, 0.88, 3.94%)。有色金属板块居资金净流入第二位，净流入32.50亿元，净流入最大个股为包钢稀土(27.96, -0.51, -1.79%)、紫金矿业(3.73, 0.08, 2.19%)、中金黄金(11.76, 0.12, 1.03%)。运输物流板块净流入12.88亿元，净流入最大个股为中国国航(8.97, 0.35, 4.06%)、海南航空(3.73, 0.09, 2.47%)、南方航空(5.80, 0.21, 3.76%)。 以上数据显示，市场热钱仍在大市值品种、传统产业股中运作。但笔者认为，在此过程中风险也在聚积。一是A股与H股的溢价率愈发拉大。随着AH股溢价率进一步拉大，估值复苏逻辑已弱化。二是产业逻辑不清晰。比如煤炭股目前产能过剩严重，未来产品价格涨升能量并不充沛，缺乏产业成长空间。因此，在大涨之后，要谨慎看待主流板块的后续空间。(大智慧咨询部提供数据)