兰格钢铁

近26亿元大单资金热捧 三面出手托起军工股

■本报记者 张 颖 孙 华 编者按：昨日，受利好因素影响，国防军工板块走势凶猛，整体涨幅达6.03%，合计净流入资金达25.82亿元。其中，航天机电(10.30, -0.02, -0.19%)、北方导航(27.39, 0.05, 0.18%)、闽福发A(17.87, 0.28, 1.59%)、中直股份和中航飞机(26.71, 0.85, 3.29%)等个股纷纷涨停。对此，分析人士认为，未来3年至5年军工行业将发生科研院所改制、员工持股、军品定价机制改革、军民融合等一系列大变革，带动军工企业业绩实质性增长，不断催生军工行业投资机会。今日，本文特从市场面、资金面和政策面等三个方面对国防军工行业进行研究分析，以供投资者参考。 市场面 1月份以来上涨9.51% 昨日，国防军工行业涨幅表现突出，涨幅位居申万一级行业的第一名，涨幅达6.03%。统计显示，1月份以来国防军工行业在申万一级28个行业中排名第十一位，上涨幅度达9.51%，远远跑赢上证A股(同期涨幅为3.48%)。从国防军工行业的64只概念股看，1月份以来市场表现良好。期间上市交易的64只概念股中，有58只个股上涨，上涨个股占比达90.63%。其中，涨幅超过10%的个股有28只，涨幅在5%至10%区间内的个股有22只，涨幅前十位的个股有中航飞机(36.54%)、常发股份(23.33, -0.86, -3.56%)(34.24%)、航天信息(39.62, -1.11, -2.73%)(33.5%)、闽福发A(31.07%)、中鼎股份(17.25, -0.53, -2.98%)(28.84%)、成飞集成(39.20, -0.51, -1.28%)(24.09%)、中航重机(23.38, -0.24, -1.02%)(23.99%)、日发精机(32.26, -0.24, -0.74%)(20.82%)、银河电子(23.76, 1.56, 7.03%)(19.29%)、东华测试(28.070, 0.68, 2.48%)(19.09%)。 从估值来看，国防军工行业整体估值比较高，市盈率已达141.14倍。个股方面，市盈率较低的个股包括北方国际(18.53, -0.31, -1.65%)(19.07倍)、联创光电(10.49, -0.11, -1.04%)(26.84倍)、凌云股份(14.23, 0.00, 0.00%)(31.15倍)、航天信息(32.64倍)、航天电器(20.96, -0.31, -1.46%)(36.83倍)、贵航股份(16.87, -0.35, -2.03%)(38.15倍)、中信海直(14.25, -0.30, -2.06%)(39.26倍)、万安科技(12.96, -0.23, -1.74%)(39.74倍)、中鼎股份(41.2倍)、北方股份(21.87, -0.46, -2.06%)(46.17倍)。 从上市公司2014年业绩预告来看，国防军工行业有19家公司发布了2014年业绩预告，其中有14家公司预告2014年净利润为增长。值得关注的是，64只概念股中只有长城信息(42.16, -0.52, -1.22%)走势比较强悍，已突破前期高点，创出新高，昨日收盘价达42.68元。 资金面 昨日资金净流入25.82亿元 昨日，国防军工板块异军突起，资金净流入金额在申万一级28个行业中位居第一，资金净流入金额达25.82亿元。其中，有30只个股大单资金净流入金额超过1000万元，资金净流入金额超1亿元的个股有中国重工(9.01, -0.11, -1.21%)(109720.74万元)、中国船舶(37.97, -0.36, -0.94%)(13390.71万元)、北方导航(34706.94万元)、中航飞机(30706.94万元)、中国卫星(31.02, -0.67, -2.11%)(30553.99万元)、航天机电(22586.74万元)、闽福发A(18797万元)、中直股份(17267.53万元)、洪都航空(31.25, -0.36, -1.14%)(15808.76万元)、中航重机(13160.98万元)等10只个股。 资金净流入金额超过5000万元的个股有航天长峰(29.70, -1.09, -3.54%)和中航机电(26.10, 0.00, 0.00%)，资金净流入金额分别为：8983.78万元和7368.86万元。 值得关注的是国防军工概念股中国重工，当日净流入资金达10.97亿元。公司是中船重工集团公司确定的上市旗舰，重工集团是中国最大的造修船集团之一，是中国造船业的主导力量和中国海军装备最强最大的供应商。目前还未注入的资产包括天津新港船舶重工等公司、重庆液压机电、重庆清平机械厂、重庆华渝电气仪表总厂、重庆江陵仪器厂等企业。通过资产注入，公司军工军贸收入占比预计将大幅提升到20%以上，最终形成以军品为核心，包含军品业务、海洋经济业务、能源交通装备及科技产业、民船制造及修理改装业务、舰船装备业务五大产业布局。 政策面 改革预期助推概念股 新年伊始，军工行业面临的科研院所改制明显加快进程，同时发动机重大专项和军品价格改革等也都在加快推进。广发证券(24.30, 0.70, 2.97%)认为，2015年国防工业改革将会继续推动军工国企的整合、提升证券化水平、推进军民深度融合，科研体制改革可能将进入政策配套、实质推进阶段。 2015年将是改革深入的重要一年，军队改革和科研体制改革将会是政策实质推进的一年，国企改革也将继续推进。广发证券表示，投资机会可重点关注以下三个方面：首先，受益于科研体制改革和国企改革的公司。重点关注中电科集团下的四创电子(61.68, -1.72, -2.71%)、国睿科技(52.91, -1.23, -2.27%)、杰赛科技(29.53, -0.24, -0.81%)等公司，航天科技(33.35, -0.60, -1.77%)集团下的中国卫星、航天动力(19.85, -0.36, -1.78%)等公司，航天科工集团下的航天科技等；其次，如果按照整合推动力进行选择，重点关注中船重工集团下的中国重工、风帆股份(13.97, -0.16, -1.13%)，中国电子信息产业集团下的南京熊猫(11.90, -0.15, -1.24%)，兵器工业集团下的光电股份(40.82, 0.35, 0.86%)、北方创业(14.26, -0.18, -1.25%)等，中航工业集团的中航机电、中航电子(29.40, -0.50, -1.67%)等公司；再次，强军目标指引下的军队改革带来需求的变化，国防科技领域改革和政策支持将激发行业活力、逐步提升装备供给能力。装备需求提升和技术能力提升主要体现在海、空装备平台和信息化方向，重点关注具有成长空间的装备供应商和配套商，比如哈飞股份(43.89, -0.46, -1.04%)、中航飞机、中航电子、中航光电(26.34, -0.60, -2.23%)、中航机电、光电股份等公司。