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国泰君安期货：嘉能可事件再发酵 偏空震荡

【昨日日盘】

日盘：周一Al1512合约开盘价11810吨，最高价11825元/吨，最低价11730元/吨，收盘价11750元/吨，跌0.63%；成交19054手，持仓量14.8万手。

夜盘：周一Al1512合约开盘价11720吨，最高价11745元/吨，最低价11680元/吨，收盘价11690元/吨，跌0.51%；成交11686手，持仓量15.0万手。

【隔夜外盘】

周一LME铝开盘价1569.0美元/吨，最高价1577.5美元/吨，最低价1541.5美元/吨，收盘价1554.0美元/吨，跌0.99%。

【基本面】

1.周一现货报价下调。

长江现货11740-11780元/吨，均价11760元/吨，↓30元/吨；上海现货：11730-11770元/吨，均价11750元/吨，↓30元/吨；广东南储(华南)：11830-11930元/吨，均价11880元/吨，↓10元/吨。

2.周一现货贴水缩小。

长江对近月1510持平(前一交易日贴水15元/吨)，对主力1512贴水10元/吨(前一交易日贴水35元/吨)。

3.周一SHFE铝期货库存减少3597吨。

上海期货交易所铝期货库存在15.9万吨附近，较前一交易日减少3597吨。其中上海库减少523吨至7.4万吨左右，广东库减少2623吨至1.1万吨，江苏库减少275吨至7.1万吨左右，浙江库减少176吨至3311吨。

4.周一LME铝期货库存增加12825吨。

LME铝库存在320.2万吨附近，较前一交易日增加12825吨，注销仓单数在108.1万吨左右，较前一交易日减少12425吨，注销仓单比降至33.74%。

5.隔夜新闻

美国：

美联储2015年FOMC票委、旧金山联储主席威廉姆斯：预计美联储将在2015年稍晚开始逐步加息，加息是“下一步适宜的措施”。

开始见到美国经济出现失衡迹象，一旦失衡问题扩大，美联储的选项将非常有限。

住房价格迅猛上涨并不意味着已经出现卸载点，但可能会出现“凹槽”。

随着经济接近充分就业状态，关于支持与反对加息的争论更加接近平衡点。

预计美国2015年下半年GDP增幅为2.25%，2016年会略微高于2%。

预计2015年稍晚的失业率会跌破5%，2016年将保持在那样的位置，预计“自然的”失业率为5%，在稳定增长上需要最多每个月新增10万。

随着美元上涨和廉价原油现象小散，通胀率料在未来两年上升至2%。

中国及亚洲：

【统计局解读8月工业利润降幅扩大的原因】一是成本上升幅度快于销售。

二是价格降幅扩大。受PPI同比降幅扩大影响，8月利润同比净减少1566亿元，比7月份多减少202.4亿元。

三是投资收益对盈利的拉动作用明显减弱。受股市回落影响，8月规模以上工业企业投资收益同比增加41.2亿元，增加额比7月份减少69.2亿元。

四是汇兑损失使财务费用增长较快。受人民币汇率波动影响，部分外向型企业汇兑损失明显增加，使财务费用明显上升。8月规模以上工业企业财务费用同比增长23.9%，而7月份则同比下降3%。

五是石油、汽车和化工等行业利润下滑明显。

中国8月规模以上工业企业利润同比-8.8%，创2011年10月数据发布以来最大降幅；前值-2.9%。

中国1-8月规模以上工业企业利润同比-1.9%，前值-1%。

【技术分析】

伦铝低开低走，KDJ空头占优，MACD绿柱增多；沪铝低开低走，KDJ空方占优，MACD绿柱略有增多 。

【操作建议】

隔夜欧美股市大跌，嘉能可股价单日暴跌30%，此事件风险仍在发酵，市场担心其恐进一步抛售有色金属库存。伦铝价格继续走跌，沪铝主力再创2009年年初新低，建议谨慎操作。