兰格钢铁

兰格研究：二月份国际钢材市场震荡筑底

『 简要： 1月份国际钢市一改弱势下跌格局，北美钢厂以废钢价格反弹为契机，展开一波声势浩大的提价，带动北美市场强势止跌反弹；欧洲市场也展开了15-30美元(吨价，下同)的提价；亚洲市场上，中国国内市场也迎来了一波强劲反弹，中国国内综合价格水平上涨了约30元人民币，比2015年12月份上涨2.4%。整体来看，尽管全球钢材市场需求依旧较弱，但是国际钢市价格下跌空间已经很小，市场可能进入了一个探底和筑底的阶段。预计2月份国际钢材市场将底部弱势震荡运行为主。』

一、一月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场小幅上涨

1月份欧洲扁平材价格结束下滑，转而上涨。2015年12月份欧盟钢厂普遍上调热卷价格20-30欧元/吨，但节前用户并未接受钢厂的提价，市场价格仅上涨了5-10欧元。2016年1月初，一些欧洲钢厂宣布提价20-30欧元，他们大部分为英国市场参与者，欧洲钢铁生产厂家寻求明年对英国市场板卷提价30英镑。不过市场人士对提价获得成功的信心不足，不过后期市场心态逐渐转好。月中安赛乐米塔尔也在寻求上调欧洲薄板价格25欧元。安赛乐米塔尔的订单饱满，并且市场需求相对较好，本次提价也在市场人士的预期之内。1月份市场成交逐渐恢复，市场逐渐走好。1月底，欧盟钢厂的热卷、冷板、镀锌板价格分别为330，439、439美元，比2015年12月份分别回升0、10、5美元。预计2月份欧洲扁平材市场将会筑底。

           表1  1月份欧洲钢材价格表        单位：美元

1月份欧洲长材价格先升后降，整体上摆脱了持续下滑局面。上旬欧洲长材价格小幅反弹约5美元，有少量的成交。月中，受废钢价格上涨支撑，安赛乐米塔尔寻求上调北欧型材价格。安赛乐米塔尔上调2月份北欧地区型材销售价格15欧元/吨，目前该公司1月份型材订单已经接满。北欧其他钢厂已经宣布提价15-20欧元，但市场价格还未完全反应钢厂的提价幅度。而下旬之后，欧洲多个国家遭遇严寒天气，建筑行业陷入停滞，螺纹钢需求冷清，价格也有所下滑。北欧螺纹钢交货价为365-375欧元，下滑5欧元，南欧为340-350欧元，下滑5-10欧元。贸易商表示，严寒严重影响了建筑行业的开工，而价格也将持续走低。出口方面，由于阿尔及利亚新的进口配额尚未发放，导致下旬南欧钢厂近期出口也暂停，这也加剧了南欧市场的下滑。预计2月份欧洲长材市场企稳。

2、北美市场强势反弹

1月份北美扁平材价格迎来强势上涨。月初，北美扁平材市场坚挺，1月份美国废钢价格上涨了20美元，废钢价格的上涨，成为推动北美扁平材价格上涨的支撑。1月第二周开始，美国钢厂开始了新一轮的扁平材提价，根据不同产品和不同厂家，幅度在20-30美元不等。纽柯钢公司率先提价，上调热卷价格20美元，冷卷、热镀锌板和中厚板上调30美元。随后，NLMK美国公司和AK钢公司上调薄板价格30美元。SSAB美国公司上调中厚板价格30美元。加利福尼亚钢铁工业公司也宣布上调热卷和酸洗涂油卷价格20美元，冷卷和热镀锌板上调30美元。1月底，美国钢厂热卷、冷板、镀锌板价格分别为441美元、584美元和650美元(详见表2)，比2015年12月份约回升44美元、44美元和33美元。预计2月份美国薄板市场将会保持坚挺。

           表2  1月份北美钢材价格表              单位：美元

1月份，北美长材也有所上涨。下旬之前，北美长型材市场基本平稳，低价进口资源对当市场仍有冲击，1月上旬，美国进口商陆续返回市场，土耳其螺纹钢出口商也开始报价，最新的报价较2015年12月底小幅下滑，到货量较多，2015年12月份土耳其螺纹钢到货量为9.66万吨，环比增长1.6%，同比增长65%。不过受扁平材市场价格上涨刺激，月末北美长材价格上涨。1月下旬盖道北美长材公司宣布上调小型材价格30美元，H型钢上调20美元，自2月1日开始执行。本次提价涵盖了大部分角钢、槽钢、扁钢、圆钢、方钢和H型钢。本次提价的主要原因为成本增加，盖道表示，该公司将继续监测市场以保证盖道产品竞争力，将根据市场变化适时调整销售价格。预计2月份北美长材市场将基本平稳。

3、亚洲市场稳中趋涨

1月份，亚洲扁平材市场稳中趋涨。1月份中国板卷市场快速反弹，出口报价也跟随上涨，但海外买家仍担心价格回落，成交不佳。1月中旬，印度国内热卷价格上涨1000卢比。为保护本国市场，印度政府正在执行严格的质量管控，以堵截钢进口，还将引入最低进口价格，推动国内热卷价格上升。随着2015年9月14日印度对进口热卷开征20%保障措施税，近两个月热卷进口量已下降。一轧钢厂表示，受征税及贸易壁垒影响，进口热卷已变得不可行，不得不接受国内较高的价格。在中国台湾，台湾中钢上调3月份内销盘价，钢板等钢材内销基价平均每吨调涨307新台币，涨幅2.3%。预计2月份亚洲市场有望震荡筑底。

          表3  1月份亚洲钢材价格               单位：美元

1月份亚洲长材稳中趋涨。1月上旬，亚洲长材市场反弹，中国螺纹钢出口报价上涨10美元至260-270美元(FOB)，方钢出口报价上涨5-10美元至255-260美元(FOB)。在中国台湾，丰兴钢铁螺纹钢盘价三连涨，螺纹钢每吨涨200新台币至1.1万元，型钢平盘每吨1.65万元，废钢收购价每吨涨200新台币至4600新台币。在日本，东京制钢2月钢材出厂价维持不变。月底中国螺纹钢出口报价稳定在252-255美元(FOB)。日本最大的螺纹钢生产商共英制钢12月螺纹钢开平盘，该钢厂11月份基本规格螺纹钢出厂价在47000-48000日元，较10月份下滑1000日元。由于废钢价格下滑，用户要求共英制钢下调出厂价，但共英制钢认为废钢价格已经触底，因此不打算继续下调螺纹钢出厂价。预计12月份亚洲长材市场将会平稳。

二、二月份国际钢市震荡筑底

展望2月份，我们认为国际钢材市场将震荡筑底。欧洲市场，钢厂提价已经提振市场信心，但是市场需求依旧低迷，因此价格的上涨后期将会面临一定压力，但是随着二月份市场逐步转暖，买家重返市场，市场成交将会有所活跃，因此二月份欧洲市场将会保持坚挺。北美市场，1月份钢厂提价力度过大，市场的需求恢复跟不上，此外，低价进口资源对北美市场依旧是威胁，不排除2月份北美市场出现一定回落，但整体上北美市场将保持坚挺。亚洲市场，1月份上旬中国国内市场就出现一波快速的反弹，此后开始回落，在国际市场“回暖”的影响下，预计亚洲市场将会稳步回升。综上所述我们认为，2月份国际钢材市场将会呈现震荡筑底格局。

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