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意大利正面临已成熟的银行危机

据BI报道，回顾过去不久的欧元区债务危机，当欧洲央行从成员国买入政府债务以便避免意大利和西班牙政府债务爆炸的同时，德国的政治家们却变得越来越烦躁不安，其中包括时任德国联邦议会的成员Frank Schäffler。 这位高官曾指出，“如果欧洲央行继续这么做，很快便会出现'用新纸币购买旧自行车’的局面。” 几年过去了，这样的事情将再次发生。 欧元区第三大经济体——意大利，正身处已经成熟的银行危机。去年稍晚时候，该国四家小型银行接受援助。一些大银行也开始摇摇晃晃。他们的股价已经崩溃，部分归因于不良贷款规模呈现上行轨迹。所谓不良贷款，指的是身处违约或接近违约的贷款。到目前为止，尚不清楚意大利不良贷款的具体规模。 不过，官方数据显示，意大利不良债务在2010亿欧元。但是，即便是欧洲央行似乎对这项数据也持怀疑态度。意大利新创建的银行监管机构——“单一监管机制”，现在正寻求获得关于不良贷款的更多信息，旨在解决相关问题。 有数据显示，意大利不良贷款规模超过3000亿欧元，约占全部未偿还债务的18%。 国际货币基金组织去年曾指出，不良债务中超过80%是公司债务。在所有公司债务中，30%是不良债务，而且存在巨大的地域性差异，其中北方地区不良债务所占比重为17%，南方地区不良债务所占比重超过50%。 在报告中，国际货币基金组织指出： “高比例的公司不良贷款比率，反射出在严重经济衰退中的疲软获利性，以及一些意大利企业的债台高筑，尤其是中小企业。纵观欧元区，意大利中小企业举债水平是最高的。这种情况与一项公司调查数据一致。调查数据显示，接近30%的债务为那些利息和税前利润不足以覆盖利息支付的企业。” 这些不良贷款这些年之所以越来越多，是因为银行放缓，或拒绝减记或以市场利率将债务卖给第三方。毫无疑问，承认损失将意味着银行稀缺的资本会变得更少。现实太丑陋，令人无法直视。 研究发现，到2014年，意大利不良债务减记平均时间攀升至6年。 报告称，“2013年，从平均值来看，不足10%的不良债务，(尽管已经身处无法偿付状态中)，被减记或出售。主要银行间的不良债务减记比率存在明显不同。债务减记速度放慢，是导致不良债务规模迅速攀升的一个重要因素。” 现在，为了防止银行崩溃，欧洲央行有了一个聪明的计划：将购买这些不良资产，或接受他们作为获得现金的担保。在接受记者采访时，意大利财政部透露了这个消息。但是，欧洲央行不打算直接购买意大利的不良债务。 去年11月份，路透社曾援引欧洲央行消息称，购买重新绑定的不良债务是一种极端的选择。只有在欧元区经济形势“真的很糟糕”时，才会选择这么做。 因而，现在，欧元区的经济形势已经变得“真的很糟糕”了。(米娜)