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多哈协议提振多头信心 油价周三报复性拉升

美国WTI原油3月期货周三(2月17日)收涨1.62美元，或5.58%，报30.66美元/桶。布伦特原油4月期货收涨2.32美元，或7.21%，报34.50美元/桶。虽然今日伊朗表示拒绝配合冻结产量，但正面支持了多哈协议，市场相信多哈协议是达成更广泛协议的第一步，多头信心回升引发了油价的报复性反弹。美国WTI原油期货价格盘中最高触及31.12美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及34.72美元/桶。 基本面利好因素： 俄罗斯、沙特等全球主要原油出口国周二同意冻结原油产出，以应对全球供应过剩，但亦指出该协议仍取决于其他产油国的跟进。科威特石油部长随后也表示，将致力于实现冻结产量的承诺。伊朗方面今日完成四方会谈后虽表示拒绝配合冻结产量，但支持任何稳定市场和油价的努力，也对多哈协议结果表示肯定。而阿联酋石油部长则表示，如果石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯支持，则该国也将支持冻结产量。原油多头认为此举是OPEC和非OPEC产油国在稳定油价的道路上成功迈出的第一步，信心回升为油价提供了强劲支撑。 日内公布的美国经济数据良莠不齐，由于食品成本飙升，弥补了能源价格的暴跌，美国1月生产者物价指数(PPI)意外回升。但美国1月新屋开工意外降温，暗示世界第一大经济体的住宅市场在2016年初对经济复苏的提振作用可能受到抑制。此外，虽然美国1月工业产出在经历三个月下滑后有所回升，但仍低于美联储预期的潜在增长，恐拖累美国经济增长放缓。同时最新公布的美联储1月会议纪要显示内部分歧依然较大，部分委员认为经济下行风险加大，而另一部分则认为需静待观望。美元指数涨势受阻为油价提供了一定支撑。 土耳其军队2月14日炸毁了位于叙利亚北部阿勒颇的阿扎兹地区一些叙利亚库尔德民主联盟党的据点，炸死两名该组织武装人员。俄罗斯媒体表示，土耳其欲出兵叙利亚或与俄罗斯发生正面冲突。地缘政治风险再度上升恐将令油价得到强劲支撑。 美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)公布数据显示，截至2016年2月12日当周美国石油活跃钻井数减少28座至439座，连续第8周减少，跌至2010年1月以来最低水平。2015年美国石油活跃钻井数一共减少了963座，为2002年以来首次出现年度下降，同时年度降幅也达到1988年以来最大。 美国能源信息署(EIA)最新公布的库存数据显示，截至2月5日当周美国原油库存意外减少75.4万桶，分析师预计为增加355万桶，目前库存量达到5.02亿桶，降幅0.1%。美国原油日均进口大幅减少113.2万桶，单周降幅为2014年12月来最大。而美国上周原油日均产量环比下降2.8万桶至918.6万桶/日。 基本面利空因素： 美国能源信息署最新公布的库存数据显示，截至2月5日当周美国汽油库存增加125.8万桶，预期为增加41.7万桶，目前总库存续刷纪录高位至2.557亿桶。精炼油库存增加128.1万桶，预测为减少157万桶。而库欣地区库存增加52.3万桶，触及6470万桶的记录高位。 OPEC最新发布的市场月度报告显示，2016年全球原油市场供应过剩问题将比预期严重，因沙特和其他OPEC成员国产量居高不下，迅速弥补了油价暴跌造成的非OPEC产油国产量下降。1月份OPEC原油日均产量环比增加13万桶至3233万桶。其中据沙特上报的日均产量较上月从1014万桶增加至1023万桶，而据伊朗上报的日均产量较上月增加2万桶至337万桶。此外，该报告指出，如果OPEC保持1月份的产量水平，2016年原油市场过剩供应量将为每日72万桶，较上月预期的每日53万桶显著提升。 国际能源署(IEA)公布的最新月度报告显示，受欧洲、中国和美国经济增速放缓的拖累，2016年全球原油需求增速将下滑。同时，预计今年OPEC产量还将进一步增长，但增速将不及2015年。月报指出，今年1月油价的上涨仅仅是受持续的市场臆测所推动，即受有关联合减产的传闻所推高。由于市场上原油供应已泛滥，如果原油库存继续增加，则很难看到油价走高的希望。在这种情况下，短期下行风险已增加。此外，对于美国页岩油商决定大幅削减原油产量，预计还需要很长一段时间。