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瑞达期货 9月6日铜 铝交易提示

铜 外盘走势:隔夜伦铜振荡微涨，为连续第七日处于低位窄幅波动，其中3个月伦铜微涨0.25%至4626美元/吨，目前伦铜有效运行于均线组之下，短期下跌风险犹存。持仓方面，9月2日，伦铜持仓量为33.5万手，较1日增加3265手，为连增两日，显示铜价跌至4650美元/吨附近，多空分歧加大，限制其进一步下跌动能。 行业资讯：据悉，智利国家铜业公司旗下较小的Salvador铜矿区工会和公司方面周一称，罢工工人已经封锁了进入矿山的道路，并影响了生产。 现货方面：9月5日上海电解铜现货报升水60-升水100元/吨，平水铜成交价格36600-36640元/吨。开盘平水铜报升水80元/吨，持货商主动调降。下游继续观望，对高升水货源不认可。G20峰会期间消费受阻，但日内供应偏紧，阻碍升水降幅。当前市场对消费仍抱有期待，等待下半周下游回归，故供需仍呈现僵持特点。 库存方面：截止9月5日，LME铜库存报328525吨，较昨日剧增10025，远高于年内库存均值19.6万吨，该库存水平创下去年9月22日来的高点(330100吨)；同时，截止9月2日，上期所沪铜库存报152404吨，较上周五减少13399吨，且远低于年内库存均值256613吨，创下去年9月18日来的低点，显示国内库存压力相对国外减弱。 观点总结：隔夜沪铜主力合约振荡微涨至36570元/吨，因短期伦铜库存大幅攀升，仍令铜价明显承压，因此投机基金仍积极做空期铜。操作上，建议沪铜1611合约背靠36900元之下谨慎持空，目标35800元。 铝 外盘走势：隔夜伦铝承压续跌，其中3个月伦铝下滑0.91%至1579美元/吨，为过去五个交易日里第四次下滑，表现远弱于其他基本金属，主要受近来美原油期货大幅下挫打压(上周美原油主力合约重挫6.53%)，目前伦铝有效运行于均线组之下，短期下跌风险加大，日内支撑继续关注M200即1562美元/吨。 行业资讯：中国有色金属工业协会会长陈全训表示，前7个月，全国电解铝产量1798万吨，同比下降1.9%，同时受交通、建筑领域对铝需求的影响，1-7月铝消费增长8%。铝产业利润较大幅度增长，拉动整个行业效益增长13.7%。 现货方面：9月5日上海现铝成交集中12570-12590元/吨，对当月升水150-160元/吨。持货商出货力度维持稳定，上海中间商和下游企业询价增多，持货商急于换现，交易后期主动小幅下调价格，成交较周五略回暖；无锡中间商低价接货意愿积极，下游逢低采购，交易后期期铝放量下行，但持货商并未随盘调价，成交逐渐冷淡。 库存方面：截止9月5日，LME铝库存报2216175吨，较上周五减少4250吨，该库存接近于2008年12月22日创下的低点(2197950吨)；同期，上期所铝库存报117407吨，周增14335吨，但仍远低于年内库存均值27.1万吨，创下2011年10月14日来的低点(117132吨)。 操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡下滑至11930元/吨，反弹仍显乏力，因美原油期货承压续跌，目前沪铝已跌破关键技术支撑位，或进一步引发技术性卖盘。操作上，建议沪铝1611合约可背靠12100元之下逢高空，入场参考12000元，目标11800元/吨。