兰格钢铁

地方两会概念股此起彼伏 钢铁等三大受益板块成新主题

■本报记者 张晓峰 乔川川 编者按：新年伊始，全国地方两会陆续召开，各省、市、自治区2017年政府工作报告相继出炉。其中，持续实施供给侧结构性改革、推进“三去一降一补”、抓好“去产能”工作依旧是各地2017年的工作重点。在此背景下，钢铁、煤炭、建筑建材等板块逆市持续走强，成为节前市场的一大亮点。本文特对上述三大受益板块进行仔细梳理分析，并挖掘相关龙头股的投资价值，供广大投资者布局参考。 钢铁 9家公司年报业绩有望扭亏 在近期密集召开的地方两会上，河北、山西等多个省份披露了2017年钢铁去产能计划。其中河北省明确提出，要坚持“去”字为先、钢铁为重，决不违规新增一吨钢铁，年内压减炼钢产能1562万吨、炼铁1624万吨，完成4家“僵尸企业”出清。 在多个地方政策利好的催化下，2017年以来，钢铁板块表现突出，34只钢铁股中，有23只个股年内股价表现跑赢大盘(沪指同期上涨1.25%)，其中太钢不锈(5.190, -0.09, -1.70%)、方大特钢、鞍钢股份、新钢股份(3.930, 0.02, 0.51%)、南钢股份(3.530, -0.06, -1.67%)、柳钢股份(5.370, -0.01, -0.19%)、马钢股份(3.130, -0.02, -0.63%)和河钢股份(3.730, 0.02, 0.54%)等8只个股期间累计涨幅均在10%以上，分别为34.01%、21.12%、18.45%、17.07%、15.81%、13.03%、11.31%和11.08%。 从年报情况来看，截至昨日，共有20只钢铁股披露了2016年年报业绩预告，其中16只个股年报业绩预喜，具体来看河钢股份、凌钢股份(2.920, -0.03, -1.02%)、宝钢股份(6.800, 0.00, 0.00%)、浙商中拓(15.320, -0.22, -1.42%)4只个股为预增，金洲管道(11.940, 0.00, 0.00%)为续盈，永兴特钢(29.430, 0.01, 0.03%)、久立特材(9.960, 0.03, 0.30%)为略增，而太钢不锈、马钢股份、安阳钢铁(3.230, -0.03, -0.92%)、酒钢宏兴(2.880, -0.02, -0.69%)、\*ST韶钢(5.850, 0.01, 0.17%)、三钢闽光(13.300, -0.15, -1.12%)、沙钢股份(16.120, 0.00, 0.00%)、鲁银投资(9.680, 0.07, 0.73%)和杭钢股份(8.000, -0.07, -0.87%)等9只个股均预计2016年净利润将同比实现扭亏。 对于钢铁板块的投资机会，国金证券(13.330, 0.05, 0.38%)表示，继续看好去产能带来的行业景气回升。近期，跟踪调研了山东、河北、江苏等地的钢厂，均反馈中频炉关停及拆除情况良好；在需求不出现大风险的前提下，2017年去产能有望继续推动行业产能利用率、进而盈利出现较为显著的提升。个股方面：转型标的关注南钢股份、首钢股份(7.020, -0.03, -0.43%)等，另外还可关注永兴特钢、玉龙股份(10.100, 0.06, 0.60%)等。 煤炭 机构看好一季度阶段性机会 1月23日，中国煤炭工业协会召开新闻发布会并发布《中国煤炭工业改革发展年度报告》，会上中煤协相关负责人介绍，煤炭行业效益仍处于低位，化解煤炭产能过剩，促进煤炭供需平衡依然是今后几年的重点任务。 另外，尽管刚刚进入2017年，但已经有多个省份公布了2017年煤炭去产能方案。根据《证券日报》记者粗略统计，截至目前，山西、河北、新疆、吉林、贵州、湖北和云南七个省份已发布了2017年煤炭去产能方案。 正是在新一轮煤炭产业去产能的预期作用下，2017年以来，煤炭板块表现突出，37只煤炭股中，有17只个股年内股价表现跑赢大盘(沪指同期上涨1.25%)，其中\*ST神火(6.530, 0.17, 2.67%)、潞安环能(9.210, 0.00, 0.00%)、陕西煤业(5.330, -0.06, -1.11%)、冀中能源(7.410, -0.06, -0.80%)、\*ST山煤(4.390, 0.02, 0.46%)、中国神华(17.300, 0.00, 0.00%)和恒源煤电(6.590, -0.03, -0.45%)等7只个股期间累计涨幅居前，均在5%以上，分别为：14.59%、14.41%、11.13%、10.83%、7.37%、6.92%和5.58%。 从业绩情况来看，在2016年去产能工作顺利推进的背景下，煤炭企业2016年整体业绩表现突出。截至昨日，37只煤炭股中，有18只个股已披露2016年年报业绩预告，其中有13只个股年报业绩预喜。具体来看，上海能源(11.080, -0.01, -0.09%)为预增，露天煤业(8.750, -0.01, -0.11%)为续盈，而*ST神火、陕西煤业、中煤能源(5.960, 0.00, 0.00%)、红阳能源(10.880, -0.15, -1.36%)、开滦股份(7.290, 0.02, 0.28%)、大同煤业(6.090, 0.00, 0.00%)、\*ST新集(4.670, 0.01, 0.21%)、山西焦化(7.740, -0.06, -0.77%)、陕西黑猫(9.090, -0.12, -1.30%)、金瑞矿业(14.360, 0.02, 0.14%)和美锦能源(12.250, -0.06, -0.49%)等11只个股预计2016年净利润同比将实现扭亏。有市场人士表示，煤炭行业业绩的回暖，也是该板块持续走强的另一主要原因。 对于煤炭板块的投资机会，中泰证券表示，优质煤企业绩持续兑现，重点逢低吸纳业绩好、估值低，还有国企改革和债转股概念的煤炭股，继续看好一季度的阶段性投资机会，推荐标的：焦煤(潞安环能、开滦股份、西山煤电(8.750, -0.05, -0.57%)、冀中能源)；动力煤(陕西煤业、中国神华、兖州煤业(10.830, 0.01, 0.09%)、中煤能源)；无烟煤(阳泉煤业(6.810, -0.03, -0.44%))。 建筑材料 水泥产业去产能预期增强 2016年12月21日，《国务院关于发布政府核准的投资项目目录》公布，将钢铁、煤炭、船舶、玻璃、电解铝及水泥列为产能严重过剩行业，要求各地方、各部门不得以任何方式备案及支持新增产能项目，并要求合力推进化解产能严重过剩。 在此背景下，相对钢铁、煤炭、有色等2016年涨幅居前受益去产能板块而言，受益去产能以水泥为代表的建筑材料板块滞涨现象在2017年受到市场关注，2017年以来，水泥细分板块可谓两市最大的投资亮点。板块内同力水泥(28.930, 0.00, 0.00%)年内累计涨幅达到51.94%、另外华新水泥(8.990, -0.35, -3.75%)、青松建化(5.390, -0.14, -2.53%)、塔牌集团(10.880, -0.18, -1.63%)、海螺水泥(19.620, -0.37, -1.85%)、冀东水泥(13.360, -0.19, -1.40%)、西藏天路(9.170, -0.28, -2.96%)和天山股份(7.510, -0.30, -3.84%)等个股年内累计涨幅也均在10%以上，分别为：20.52%、18.92%、18.29%、17.87%、13.87%、11.70%和10.78%。 中信建投表示，目前国内水泥行业已进入成熟期，2015年和2016年上半年行业陷入产能严重过剩、盈利低迷的泥淖，在此背景下，以金隅冀东重组、“两材”合并、华新水泥收购拉法基水泥资产为代表，水泥龙头企业已开始整合重组之路，这种行为对于产能过剩的水泥行业来说无疑是积极的信号。长期来看，水泥行业供给侧改革仍将继续推进，未来水泥行业潜在的整合仍将持续。 从玻璃这一过剩产能受益股市场表现来看，2017年以来，旗滨集团(4.230, 0.01, 0.24%)累计涨幅居前，累计上涨8.76%。对于玻璃这一细分行业，国信证券(14.980, 0.15, 1.01%)表示，2016年钢铁、煤炭等行业供给侧改革效果显著，2017年政策有望向其他产能过剩行业扩散，玻璃行业供给侧改革值得期待，受益个股首选南部地区的玻璃企业，推荐旗滨集团、南玻A(11.300, -0.02, -0.18%)等。