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国金证券 云铝股份收购水电+新建选矿厂 定增发力降成本

关于云铝股份拟以6.17元/股的价格定增7.3亿股募集资金不超过45亿元，国金证券发表研报表示，本次定增，公司收购三家水电公司，拥有40.5万千瓦的装机容量，根据每年4500小时的发电时间计算，公司将拥有自备电18.2亿度电，电力自给率将提升至11.1%，同时预计自备电成本低于0.26元/度，较去年签订的直购电价低6.6%。 该机构进一步表示，本次定增投建的“文山中低品位铝土矿综合利用项目”，处理铝土矿规模为300万吨/年，项目建成后将保障文山二期的原料供应，并提升公司的原料自给率至65%。 国金证券认为，公司电力及原料自给率上升后，电解铝生产成本将进一步降低，看好公司在铝价持续上涨背景下的利润增长。