兰格钢铁

五月份国内建筑钢材市场冲高回落

发表日期：2017-05-04 13:51:17　兰格钢铁

4月国内建筑钢材市场价格先跌后涨，整体呈大幅下跌的态势。由于钢厂利润较高，钢厂多大面积生产建材品种，市场供应压力明显，同时资金面压力趋紧，另外钢厂及市场库存压力高企，厂商挺价信心不足，其次期货震荡下跌幅度加大，钢坯价格大跌，也明显利空现货市场，带动整月建材价格下行。

对于5月走势，随着季节性需求减弱，以及钢厂仍有较大的利润，后期供应压力较大，市价仍有压力，但考虑从4月下旬开始的去产能及环保政策持续发力，以及地条钢清理督察工作的相继展开，同时一带一路会议期间京津冀地区钢厂将面临环保限产，或对阶段性的供应有一定影响，对市场形成支撑。综合考虑，预计5月建材价格整体较4月份走高。5月份国内建筑钢材市场价格将有一定的反弹冲高，随后将冲高回调。

一、四月国内建筑钢材市场大幅回落

上旬国内建筑钢材市场价格大幅下跌。清明假期期间，唐山坯料迅速拉涨，然而钢材需求并未有明显好转，节后开市，北方线螺弱势运行，之后坯料继续下行，加之期货震荡，市场信心薄弱，成交较差，多数城市出现大幅下跌。国内需求未见明显放量，买涨不买跌心态普遍；钢厂未出现大面积检修，生产较前期基本正常，供应量无明显减少。

中旬国内建筑钢材市场价格大幅走低后反弹。一方面，上游坯料前期一路走跌，螺纹跟随下跌，另一方面，期货走势不佳，市场心态难以提振，所以期、现货均形成了跌跌不休局势。再者，需求一般，亮点仍不明显，各地钢材流通较缓慢，后期的拉涨，作为期货的带动以及现货的较长时间跌势的短暂修复，市场出现小幅反弹行情。

下旬国内建筑钢材市场价格趋势逐步攀升，各地厂商纷纷预测临近五一小长假，必有一波涨势，随着钢坯和期货的大涨，建材市场也迎来两个月不见的销售短暂旺季，月末最后一周，期货依然震荡运行配合钢坯上下不定，商家一时难以捉摸，心态小幅偏多，在需求放量的情况下，价格持续拉涨。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至4月28日，兰格钢铁国内综合指数为129.9点，比上月同期下跌7.36%，比去年同期上涨10.91%。长材指数为144.6点，比上月同期下跌5.42%，比去年同期上涨15.73%。其中LGMI高线、三级螺纹钢指数分别为149.6点和142.6点，比上月同期分别下跌5.85%和5.23%，比去年同期分别上涨14.71%和16.17%。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至4月28日，Φ6.5mm高线国内均价为3701元(吨价，下同)，比上月末跌193元；Φ18-25mm三级螺纹钢国内均价为3521元，比上月末跌210元(详见图1)。

                                        

图1 国内建筑钢材均价走势图

北京市场：4月28日，Φ6.5mm高线、Φ18-25mm三级螺纹钢价格分别为4100元和3450元，比上月末上涨160元和下跌160元。

上海市场：4月28日，Φ6.5mm高线、Φ18-25mm三级螺纹钢价格分别为3570元和3360元，比上月末下跌220元和210元。

广州市场：4月28日，Φ6.5mm高线、Φ18-25mm三级螺纹钢价格分别为3830元和3890元，比上月末下跌410元和400元。

二、国内建筑钢材产量环比、同比小幅下降

据国家统计局数据显示，2017年1-3月份我国钢筋和线材产量分别为4472.6万吨和3121.0万吨，同比分别下降3.5%和下降1.6%(详见图2)。

图2 钢筋、盘条每月产量走势图

三、线材、螺纹钢净出口环比大幅增长

据海关统计数据显示，2017年3月份我国线材进口量6.7万吨，同比增长8.77%，环比增长29.04%；出口量69.09万吨，环比增长46.81%，同比下降42.03%。3月份螺纹钢进口量为0.55万吨，同比增长71.88%，环比增长243.75%；螺纹钢出口量为3.58万吨，环比增长129.49%，同比增长155.71%。3月份线材净出口62.39万吨，环比增长49.01%，同比下降44.8%；螺纹钢净出口3.03万吨，环比增长116.43%，同比增长180.56%(详见图3)。

图3 钢筋、盘条每月净出口量走势图

四、五月份国内建筑钢材市场冲高回落

展望5月国内建材市场，前期价格持续大幅下跌，在环保以及政策性限产、去产能的影响下，有望进一步释放反弹动能，5月份国内建材价格将有一定的反弹，但要谨防冲高回落。

1、 环保风再起 政策利好驱动

距离年中地条钢全面退出的大限只剩两个月的时间，为推动地条钢尽快出清，5月2日至25日,去产能部联席会将派出9个工作组对各地“地条钢出清”开展专项督查；2017“一带一路”国际合作高峰论坛将于5月中旬在北京举行，为了保证空气质量，大会采取大规模的京津冀钢厂限产政策，后期钢企的限产对钢市的影响将逐步显现；环保部4月下旬开始进驻天津、山西、辽宁、安徽、福建、湖南、贵州等省市进行环保督查工作。这一系列的政策举动或将成为5月行情拉涨的关键。

随着包括环保部、工信部等各大部委对于地条钢的更加严厉的清查，围绕着去产能的概念短期迎来一波强劲的炒作。另外包括近期开始的因为一带一路会议造成的河北地区钢厂减产力度的增大，4月底开始随着期货7连阳走势的出现，现货市场拉涨的情绪有明显的加强。

随着期现价格的缩近，对于现货目前的价格而言继续存在着变相的支撑。而考虑到月初包括主流的螺纹钢厂定价预计以上调为主，对于坚挺报价的意愿也空前强烈，这一点可以视为短期继续支撑行情的支撑点。但是从5月份全月来看，供需不匹配的矛盾依旧明显，资金面较去年依旧偏紧等系列的影响依旧存在，5月份下半段来看依然存在回落的可能性。

2、 阶段性资源供应压力有改善

    据国家统计局数据，2017年1-3月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为20110万吨、17564万吨和26295万吨，同比分别增长4.6%、4.1%和2.1%。其中 3月份粗钢、生铁和钢材产量分别为7200万吨、6200万吨和9676万吨，同比分别增长1.8%、增长1.3%和下降0.7%。3月份粗钢、生铁和钢材日均产量分别为232.26万吨、200万吨和312.13万吨，较1-2月份日均产量分别增长6.42%、3.93%和10.58%，粗钢日均产量创历史新高。综合来看，受产量增加、出口下降影响，一季度国内钢材市场资源供应同比大幅增长，供应压力有所加大。当前国内钢厂利润维持高位，钢厂开工率继续上升，4月份粗钢日均产量有再创新高的可能。不过，近期国内钢铁去产能及环保治理政策再次密集发力，5月份地条钢清理专项督查将在全国开展、一带一路会议期间京津冀地区钢厂将面临环保限产，以及第三批中央环境保护督察工作全面启动等，或将阶段性对国内供应形成一定影响。

3、 市场需求增速放缓

基础建设：据交通运输部最新数据核算，3月份，全国交通固定资产投资环比增长60.57%，较2月份增速提升25.7个百分点。另据统计局数据显示，1-3月份，全国固定资产投资同比名义增长9.2%，增速比1-2月份提高0.3个百分点，其中基础设施投资同比增长23.5%，增速比1-2月份回落3.8个百分点；新开工项目计划总投资同比下降6.5%，降幅收窄1.8个百分点；固定资产投资到位资金同比下降2.9%，降幅比1-2月份收窄5.1个百分点。另外，各地一季度基建投资普遍保持较高增速，多数省份基建投资增速超20%，北京、内蒙古、安徽等地超30%，数据表明基建投资为拉动投资的主力，个别省份基建投资对整体投资的贡献率超六成，从投资完成进度来看，一季度各地完成投资规模占全年计划投资规模的比例还很小。综合来看，3月份相关数据释放出积极信号，在目前楼市政策持续收紧的背景下，基础设施建设投资仍是稳增长的主力军，后期基建投资将提速，利好相关螺线、管型材等用钢需求。

房地产：据统计局最新数据显示，1-3月份，全国房地产开发投资同比名义增长9.1%，增速比1-2月份提高0.2个百分点；房屋新开工面积增长11.6%，增速提高1.2个百分点；3月末，商品房待售面积比2月末减少1745万平方米；房地产开发企业到位资金同比增长11.5%，增速比1-2月份提高4.5个百分点。不过，据有关专家预测，政策收紧在房地产市场的效应将从4月份开始体现。据相关统计显示，4月份以来全国各地约有46个城市发布了楼市调控政策，其中包括购房政策、限购政策、公积金政策、商住房政策、“限售”等。4月下旬中央政治局再次开会强调国家金融安全。房地产既要抑制房价泡沫，又要防止大起大落，目前来看房地产调控将会继续缓慢地收紧很难放松。预计后期房地产相关增速将趋缓。

4、市场库存持续减少 商家看涨情绪浓

4月国内建材总库存量继续下降。截4月28日，全国建材库存总量为627.17万吨，周环比降幅6.74%，月同比降幅21.76%，年同比增幅27.4%；其中螺纹总量为462.01万吨，周环比降幅6.63%，月同比降幅22.84%，年同比增幅17.98%；线材总量为138.88万吨，周环比降幅5.6%，月同比降幅为15.59%，年同比增幅73.73%。据中钢协统计，4月上旬重点钢铁企业粗钢日产量168.63万吨，比上期增加5.53万吨，增幅约3.39%，另截至4月上旬末，重点企业钢材库存1291.37万吨，旬环比增加约7.12%。旬内市价走势震荡，下游采购力度不高，预计下月社会库存还是呈下降趋势。

从3、4月份开始国内建材库存在持续减少中，市场库存减少一方面说明了商家对于后市的不确定性，不愿意贸然囤货，但另一方面也说明了目前商家库存压力不大，随时都可以转向，只要市场需求好转，那么价格很快就能拉涨起来，最近的这波拉涨很明显可以看出来有这方面的原因在里面。由于市场库存大幅减少，导致市场缺货，而且需求方面也没有想象中那么差，那么只要价格拉涨，在市场缺货的情况下，行情启动起来会很快。

综合来看，随着季节性需求减弱，以及钢厂仍有较大的利润，后期供应压力较大，市价仍有压力，但考虑去产能及环保政策持续发力，以及地条钢清理督察工作的相继展开，同时一带一路会议期间京津冀地区钢厂将面临环保限产，或对阶段性的供应有一定影响，对市场形成支撑。综合考虑，预计5月建材价格整体较4月份走高。5月份国内建筑钢材市场价格将有一定的反弹冲高，随后将冲高回调。