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嘉实领跑七月股基 诺安长盛民生加银景顺长城等落后

     7月份的A股市场，总体上依然延续了前一个月的反弹走势，然而在主板继续稳步向上的背景下，创业板指数却成为唯一的“污点”。受此影响，多只以成长股为主的基金业绩落后，其中诺安新经济、民生加银优选、景顺中小板创业板等处于跌幅前列。

    除此之外，中证医疗指数(6609.227, -9.14, -0.14%)在7月份里下跌了7.08%，成为少有的领跌板块，这也导致了鹏华医疗保健、上投摩根医疗健康、长盛医疗量化、工银医疗保健等大批医疗主题基金业绩差强人意。

    周期股接棒蓝筹 嘉实、创金合信等成大赢家

    7月份的A股市场，虽然依然延续了此前的稳步上涨态势，但如果仔细观察领涨板块就会发现，周期股似乎正在接棒此前的蓝筹股，成为引领市场的主力军。

    从数据上看，沪指在上个月上涨了2.52%，完全碾压深证成指和中小板、创业板，但在领涨板块方面，上涨14.87%的中证煤炭指数(1897.300, 22.12, 1.18%)已经力压上涨8.07%的中证白酒，成为最吸引人的行业。纵观整个7月份的市场表现，以大宗商品为代表的煤炭、有色等资源行业表现精彩纷呈，其中龙头股方大碳素更是在一个月的时间里，获得了超过117%的涨幅，难怪有机构大呼：“煤飞色舞”行情归来。

    在如此强劲的涨幅下，重仓煤炭等相关行业的基金表现也是不在话下。数据显示，在7月份的股票型基金中，创金合信资源主题A/C分别以20.36%和20.17%的涨幅夺得冠亚军。从此前公布的二季报看，截止今年6月30日，该基金股票仓位为9成，前三大重仓行业占比分别为制造业45.42%、采矿业40.3%，金融业6.39%。其前十大重仓股为中国石化(6.080, -0.01, -0.16%)、中国铝业(6.760, 0.05, 0.75%)、天齐锂业(68.500, -0.77, -1.11%)、中国石油(8.130, 0.02, 0.25%)、紫金矿业(3.720, 0.02, 0.54%)、中国神华(19.320, 0.00, 0.00%)、兖州煤业(13.960, 0.17, 1.23%)、方大炭素(35.080, 0.93, 2.72%)、陕西煤业(8.420, 0.27, 3.31%)、神火股份(12.250, 0.69, 5.97%)。

    而从股基上涨前二十名看，嘉实基金以占据四席的优势成为7月最大赢家，旗下嘉实新能源新材料A、嘉实新能源新材料C、嘉实环保低碳股票、嘉实智能汽车股票，分别以9.37%、9.28%、8.08%、8.07%名列第6/7/11/12位。

    具体来看，嘉实新能源新材料A/C成立于2017年3月16日，基金经理为姚志鹏。截止二季度末，其前十大重仓股为华域汽车(20.640, 0.17, 0.83%)、宇通客车(21.850, 0.02, 0.09%)、国轩高科(34.230, -0.07, -0.20%)、新奥股份(14.150, -0.37, -2.55%)、正海磁材(11.580, 0.09, 0.78%)、格林美(7.390, -0.10, -1.34%)、东方电气(10.680, -0.02, -0.19%)、黑猫股份(11.130, 0.10, 0.91%)、法拉电子(53.160, -1.64, -2.99%)、日科化学(7.430, 0.06, 0.81%)。虽然不知道其是否已经调仓，但从以上个股在7月份的走势看，鲜有下跌股票，其中正海磁材、格林美、黑猫股份是单月涨幅最大的三只股票，上涨幅度分别为30%、28%、41%。

    难得的是，姚志鹏从2011年7月加入嘉实基金管理有限公司，先后任研究员、基金经理助理、投资经理等职位，2016年4月起担任基金经理职务。在本次嘉实上榜的四只基金中，有三只都是其负责管理，而且任职回报全部大幅高于同类均值，可见在投研以及选股方面，姚志鹏表现的已经非常老道。

    除单独管理嘉实新能源新材料A/C外，姚志鹏还和柏重波一同管理着嘉实智能汽车。资料显示，这只成立于2016年2月4日的基金，自成立以来已经获得了36.5%的收益，无论在近1年、近6月、近3月等各个时段，业绩均跑赢同类均值，并且在天天基金网的四分位排名中始终处于良好或优秀的状态，而以上三只基金的重仓股均以汽车和新材料为主，可见这一领域也是姚志鹏的强项。

    另外，李化松负责的嘉实环保低碳股票也是业内的良心基金，从2015年12月30日成立以来，不仅成功避开市场的大跌，更获得39.3%的业绩回报。纵观其二季度前十大重仓股，可谓是蓝筹与成长并存，基金中的“战斗机”。其中既有美的集团(40.090, 0.01, 0.02%)、格力电器(38.100, -0.23, -0.60%)、泸州老窖(53.430, -0.47, -0.87%)等传统绩优股，又有大华股份(22.370, -0.47, -2.06%)、东方雨虹(35.040, -0.33, -0.93%)、华帝股份(22.400, 0.10, 0.45%)等白马成长股。在李化松管理的1年又217天后，该基金业绩名列569只同类型基金的第4名，难怪从2016年二季度以后该基金资产规模逐步攀升，截至2017年二季度末，已经拥有14.45亿元的规模。

    创业板跌跌不休 医药板块突遭变故

    而从下跌方面看，今年以来创业板指数一直处于下跌通道中，导致不少重仓成长股的基金业绩受损，除此之外，在医药行业7月份下跌明显的背景下，大批相关主题基金也深陷跌幅榜中。

    综合看，在7月股票型基金跌幅前二十名中，医疗主题的基金就有8只，鹏华医疗保健股票、鹏华医药科技股票分别下跌-7.56%、-6.62%，排名跌幅第1和第3位，而该公司旗下的另一只鹏华文化传媒娱乐股票以-4.7%的业绩排名跌幅第10位。截至今年二季度末，前两只的管理规模都超过15亿元。

    其次还有上投摩根医疗健康、宝盈医疗健康沪港深、长盛医疗量化股票、工银医疗保健的单月跌幅都在4%。从其二季度披露的前十大重仓股看，东阿阿胶(62.730, -0.07, -0.11%)被上述4只基金共同持有，但7月股价跌幅9.66%；云南白药(85.010, -0.77, -0.90%)被三只基金持有，但7月股价下跌了5.37%；另外华兰生物(28.200, -0.05, -0.18%)、片仔癀(54.850, -0.13, -0.24%)、复星医药(28.270, -0.04, -0.14%)、恒瑞医药(50.200, 0.09, 0.18%)、上海医药(24.920, 0.04, 0.16%)都被两只基金持有，但除了恒瑞医药外，其余几只股票在7月份分别下跌22.05%、7.42%、5.94%、12.48%。而中证医药指数和中证医疗指数在7月份里也分别下跌了5.32%、7.08%，可以看出，7月份对生物制药板块真是悲催的时刻。

    以长盛医疗量化股票为例，该基金成立于2016年2月3日，但至今的累计回报却是-2.9%，而糟糕的业绩也导致了规模的缩水。动态来看，其刚成立时拥有3.32亿元的规模，此后逐季下降，截止到今年二季度末已然缩水到了0.55亿元，距离5000万“生死线”仅一步之遥。

    对于医药行业的表现，基金经理也在二季报中表达了无奈之情，但在下半年的操作上其认为：“中长期看，监管机构打击投机炒作、鼓励价值投资的态度十分坚决，对白马股的长期价值投资有可能成为市场主流资金的操作模式。基于上述判断，我们将注重对医药行业白马股的投资操作。”

    除医药主题基金外，不少重仓成长股的基金也在跌幅榜中格外显眼，比如诺安新经济股票，就以-6.56%排名7月股基跌幅第4位。这只成立于2015年1月26日的基金，在2年多以后累计跌幅达9.10%。在近2年、近1年、近6月和今年以来的诸多时间段内，其业绩回报均大幅跑输同类均值，四分位排名始终为不佳，并处于垫底状态。

    二季度其前十大重仓股分别为海兰信(20.530, 0.39, 1.94%)、唐人神(9.700, 0.00, 0.00%)、金鸿能源(17.160, -0.01, -0.06%)、中鼎股份(19.250, -0.11, -0.57%)、广誉远(36.380, 0.10, 0.28%)、东方明珠(20.990, -0.07, -0.33%)、天广中茂(9.200, 0.00, 0.00%)、开元股份(19.300, -0.09, -0.46%)、中材科技(21.900, -0.43, -1.93%)、神雾环保(24.160, 0.00, 0.00%)，但从走势上看，如果该基金没有进行调仓的话，其中的六只股票都以跌幅报收，神雾环保、海兰信的跌幅甚至超过了20%。

    基金经理史高飞的资料显示，其2009年7月至2010年1月在中邮创业基金管理有限公司任研究员；2010年4月加入诺安基金管理有限公司任基金经理助理，2015年1月起任基金经理职务。去目前管理着三只基金，但任职回报均大幅跑输同类均值，业绩如此差劲的“老司机”自然难以获得基民的认可，诺安新经济的管理规模从其成立之初的22亿元已经一路缩水到目前的5.51亿元。

    民生加银优选股票作为成立于2014年的老基金，累计回报仅15.8%似乎说不过去，更何况在今年7月份里的表现也不尽如人意，以-3.99%排名股基跌幅第14名。二季报显示其十大重仓股为贵州茅台(477.500, 0.28, 0.06%)、上海医药、天士力(37.660, 0.03, 0.08%)、五粮液(54.590, 0.09, 0.17%)、济川药业(33.260, 0.27, 0.82%)、鱼跃医疗(19.280, -0.02, -0.10%)、华兰生物、华东医药(45.400, 0.08, 0.18%)、光大银行(4.250, 0.00, 0.00%)、小天鹅A(43.790, 0.43, 0.99%)，但不幸的是，随着消费股上涨乏力，白酒股的涨幅难以覆盖诸多医药股的跌幅，导致上月业绩最终收跌。

    从规模上看，这只基金在成立时也有超过10亿元的资产规模，但此后依然躲不掉逐步缩水的命运，截至今年二季度末仅剩下3.06亿元。该基金从2014年12月19日到2017年3月30日一直由黄一明负责管理，2年又102天后其业绩回报为6.10%，此后蒯学章接手，目前的任职回报为8.43%。

    资料显示，蒯学章自2010年6月至2012年5月在方正证券(9.010, -0.01, -0.11%)担任研究员职务；自2012年5月至2013年3月在国金通用基金管理有限公司担任研究员职务，2013年4月加入民生加银基金，历任研究员、高级研究员职务，现任基金经理。

    另外一只悲催的基金是景顺中小板创业板精选，从二季报的前十大重仓股看，有九只都是中小创股票，其中汇川技术(24.650, 0.03, 0.12%)、科达利(80.710, 0.01, 0.01%)、精测电子(71.900, -0.49, -0.68%)、万润股份(13.080, -0.03, -0.23%)、德尔股份(42.550, 0.00, 0.00%)、尚品宅配(130.680, 0.35, 0.27%)六只股票7月份以下跌报收。

    该基金成立于2014年4月30日，虽然累计收益达50%，但从近1年之内的表现看，却一直处于垫底状态，业绩回报大幅跑输同类均值。2015年6月3日至今，该基金由李孟海负责管理，但是2年又62天后的业绩回报却是-42.71%。资料显示，李孟海于2010年8月加入景顺长城基金公司，2015年3月起担任基金经理，具有8年证券、基金行业从业经验。从资产规模看，这只基金从始至终没有受到重视，在2016年一季度之前规模一直低于5亿元，此后虽有增长，但到今年二季度也仅仅为6.34亿元。

    对于后期的市场看法，基金经理表示：“进入3季度，金融去杠杆带来的极度恐慌情绪有望边际上修复，从而更加有利于中小市值优质成长股的表现。对于行业走势，我们最为看好新能源汽车、OLED、消费升级等领域的投资机会。同时，我们也积极布局半导体、人工智能、大数据、公共安全、智能汽车等具备长期成长性的相关领域。”