兰格钢铁

华信期货 9月4日铝日评

一、市场数据 1、期货市场 沪铝1711合约，开盘16705，最高16935，最低16565，收于16585，跌120,跌幅0.72%，持仓量微增1366至442318，当日成交量570088,成交量较昨日上升明显，资金处于流入状态。当日15：00伦敦三月铝报价2125.5美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.80，低于上一交易日7.83。 2、现货市场 长江现货均价16420元/吨，涨220元/吨，无锡铝锭现货均价16390元/吨，涨190元/吨，市场整体成交一般；杭州铝锭现货均价16400元/吨，涨190元/吨，市场成交平平；沈阳铝锭现货均价16350元/吨，涨180元/吨，下游按需采购，成交较差；佛山铝锭现货均价16350元/吨，涨180元/吨：今日现货市场货源充裕，受传统淡季影响，整体成交一般，下游企业畏高观望情绪浓厚，部分厂商按需采购， 整体需求疲软。 二、市场热点 1、氧化铝方面，受环保影响，内地矿石供应紧张，氧化铝成本不断上涨，且伴随着电解铝价格的上涨，相关原材料成本也跟随上涨。截止8月31日，氧化铝市场价格约达2900元/吨，近半个月涨幅高达13.7%。氧化铝意向报价均涨至3000元附近，少量成交开始出现；河南地区受限矿石供应不足，已寻求进口矿补充并达成合作，矿石成本料将继续上移。 2、生产一吨电解铝需要1.9吨氧化铝，13500度电，以及0.5吨阳极炭块、0.02吨氟化铝等。合计生产一吨电解铝的最低成本已高达13900元/吨。 3、环保部环境监察局局长田为勇表示，相较此前的督查，今年秋冬季攻坚行动的力度将进一步加大。“大家可能觉得前期的力度已经很大了，到了秋冬季，督查力度会更大。”田为勇说，现在已经调集了5600人在前方督查，目前环保部正在抽调一批监测人员，马上“上前方”，抽测大企业排放是否超标。此外，还要抽调一批“特别工作组”，将对重点地区进行重点突击。 三、策略建议 沪铝主力1711合约，周五夜盘大举上攻，增仓上行并且突破前高，盘中出现大幅度减仓现象，价格深度下跌，在16570遇到支撑。从目前市场来看，原材料端的价格持续上涨，氧化铝价格触及3000元/吨，阳极碳价格也大幅上涨，这为铝价提供了支撑，今日铝价下调，1是前期多单获利出局、2是机构客户考虑库存高企所带来的风险，也符合近期周初铝价格的一个基本走势。明日预计铝价16400-16900区间震荡偏弱，短线为主。