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沪市融资余额创近两年新高 资金扎堆上证50标的

资金扎堆上证50标的 近期，A股市场指数波动加剧，个股走势呈现显著分化，资金抱团趋势愈发凸显。高风险偏好的融资资金纷纷加入蓝筹股的抱团队伍中，以金融板块为代表的多只上证50标的融资余额大幅增长。 资金抱团上证50 交易所数据显示，沪深两市融资余额自11月1日突破万亿关口之后，近期继续保持攀升趋势。截至11月22日收盘，沪深两市融资余额升至10340.48亿元。其中，沪市融资余额为6136.39亿元，率先刷新2016年1月以来新高。 虽然两市融资余额总量增长超过300亿元，但在全部949只两融标的股中，仅有437只月初至今受到融资净买入，占比不到50%。这显示曾经热衷短线交易的融资客开始选择抱团取暖，在抛弃大部分中小市值股票的同时，扎堆买入大盘蓝筹股。 上证50标的成为融资资金买入首选，其中的金融、白酒、基建板块融资增长尤为迅猛。11月以来融资净买入额排在第二至第五位的全部为上证50标的，中国平安(74.320, 0.00, 0.00%)获融资净买入30.38亿元，贵州茅台(633.730, 0.00, 0.00%)、兴业银行(17.810, 0.00, 0.00%)、中信证券(19.150, 0.00, 0.00%)融资净买入额均在12亿元以上。此外，中国建筑(9.730, 0.00, 0.00%)、中国重工(6.320, 0.00, 0.00%)等基建股融资净买入额均超过4亿元。 在各路资金的合力推动下，上证50指数(2940.7256, 0.00, 0.00%)本月涨势如虹，月初以来最大涨幅接近9%，并于11月22日时隔29个月再度站上3000点关口。 贵州茅台获逆势抢筹 与金融、基建股量价齐升的情形不同，白酒龙头贵州茅台本月股价呈现冲高回落走势。自11月16日将历史新高改写为719.96元之后，贵州茅台股价近期遭遇五连跌，累计跌幅将近12%。值得关注的是，就在贵州茅台近期股价回落的过程中，融资资金反而加大了买入力度。 11月17日，贵州茅台股价低开低走下跌4.01%，融资资金逆势净买入6.98亿元，创该股今年以来最大单日净买入幅度。11月20日，贵州茅台股价下跌1.61%，融资资金再度净买入6.20亿元。截至11月22日，贵州茅台融资余额达到67.99亿元，较10月末增加22.29亿元，增幅达到48.77%。 尽管贵州茅台今年以来股价屡创新高，但融资资金真正大举买入是从10月份才刚刚开始的。今年前三季度，贵州茅台股价大涨超过50%，在此期间，个股融资余额仅仅增加了10.40亿元。而自10月以来，贵州茅台股价继续上涨22%，融资余额却大幅增加了40.83亿元。 作为大消费板块的龙头，行业景气度提升、公司基本面向好，成为带动贵州茅台股价屡创新高的主要逻辑，且这一逻辑今年以来贯穿始终。但自10月以来，个股融资余额不到两个月就暴增150%，融资盘占流通市值比例也完成翻倍，贵州茅台背后的资金面正悄然发生改变。 有色板块遭资金抛弃 有色金属板块曾在今年三季度表现强势，龙头股方大炭素(22.930, 0.00, 0.00%)在不到两个月内股价大涨200%。然而，进入四季度，有色板块整体高位回落，融资资金也呈现明显的撤离迹象。 11月以来，尽管沪深两市融资总量持续攀升，但有色行业融资余额却减少了28.69亿元，缩水幅度达到4.59%，高居所有行业首位。个股方面，曾经叱咤风云的方大炭素首当其冲，月初至今遭融资净卖出5.13亿元。北方稀土(13.220, 0.00, 0.00%)成为上证50中为数不多出现融资净流出的个股，月初至今遭融资净卖出2.69亿元。 值得注意的是，有色行业共有12只个股本月融资净卖出额在1亿元以上，而这12只个股股价本月以来全部下跌。其中方大炭素、盛和资源(15.740, 0.00, 0.00%)本月已大跌超过20%。可见在有色金属行业中，融资余额增减与股价涨跌密切相关。