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光伏“领跑者”计划持续推进 18年行业现两投资主线

日前，国家能源局下发《关于公布2017年光伏发电领跑基地名单及落实有关要求的通知》(以下简称《通知》)，正式确定山西大同二期、山西寿阳、陕西渭南、河北海兴、吉林白城、江苏泗洪、青海格尔木、内蒙古达拉特、青海德令哈和江苏宝应共10个应用领跑基地和江西上饶、山西长治和陕西铜川共3个技术领跑基地名单。 《通知》要求应用领跑基地应于2018年3月31日前完成竞争优选，6月30日前全部开工建设，12月31日前全部容量建成并网；技术领跑基地应于2018年4月30日前完成竞争优选，2019年3月31日前全部开工建设，6月30日前全部容量建成并网。 分析人士表示，继中国光伏装机量夺得世界第一后，中国光伏产业正在为发展质量领跑全球而努力，光伏“领跑者”计划就是达到这一目标的重要抓手。 对于当前光伏产业正在经历先进技术加速产业化升级的过程，兴业证券(7.840, -0.04, -0.51%)表示，具备核心技术，能够生产“低成本+高效”产品的企业将赢得未来。2018年光伏制造产业链各环节可能有比较激烈的竞争或价格战，各环节光伏产品价格可能会快速下滑，单晶组件占比会有明显提升。价格竞争带来的是出货量放量，一些生产成本高的企业将彻底被淘汰出局，最终剩者为王，剩下的光伏巨头将会成长为真正的千亿元级别的巨头。 在利好不断发酵下，资本市场上，光伏概念股蠢蠢欲动，11月份以来，31只光伏概念股出现上涨，其中，中环股份(11.070, 0.10, 0.91%)(33.13%)、旗滨集团(6.170, 0.18, 3.01%)(22.49%)、晶盛机电(19.810, -0.07, -0.35%)(19.04%)、珈伟股份(18.370, -0.43, -2.29%)(17.65%)、太极实业(8.250, -0.09, -1.08%)(15.51%)、振江股份(41.080, -2.56, -5.87%)(15.45%)、中天科技(15.350, 0.20, 1.32%)(14.60%)、通威股份(11.590, 0.36, 3.21%)(14.13%)、综艺股份(8.090, -0.13, -1.58%)(12.30%)、拓日新能(5.150, -0.03, -0.58%)(11.88%)、\*ST金宇(24.000, 0.04, 0.17%)(11.60%)、林洋能源(9.540, -0.09, -0.93%)(10.06%)、南玻A(9.390, 0.28, 3.07%)(10.02%)等13只个股期间累计涨幅在10%以上。 海通证券(14.200, -0.10, -0.70%)指出，光伏板块此前行情核心驱动力是业绩超预期，估值提升不大。随着核心驱动力向政策+市场双要素转换，光伏行业将面临周期性削弱、成长性开始显现的局面，估值中枢有望提升。 截至上周五，共有53家光伏行业相关上市公司披露2017年年报业绩预告，业绩预喜公司家数达到44家，占比83.02%。露笑科技(15.850, -0.08, -0.50%)(455.87%)、东山精密(30.350, 0.10, 0.33%)(386.00%)、中利集团(14.420, 0.03, 0.21%)(344.43%)、林州重机(4.860, 0.00, 0.00%)(252.52%)、科林环保(22.060, 0.01, 0.05%)(210.93%)、龙星化工(12.290, 0.00, 0.00%)(208.25%)等公司预计2017年净利润同比增幅均超200%。 后市布局方面，海通证券则认为，2018年光伏行业有两大投资主线，第一条主线是制造端的高效产品，关注林洋能源、中来股份(36.410, -1.25, -3.32%)、隆基股份(34.030, 0.56, 1.67%)、通威股份等；第二条主线是运营端的户用分布式，相关标的：正泰电器(26.350, 1.40, 5.61%)、阳光电源(16.990, 0.39, 2.35%)等。经历两年整合期后，2018年至2019年行业迎来复苏期，龙头企业有望面临盈利与估值双升局面。