兰格钢铁

融资资金节后回流 资源股地产股最受青睐

受节前效应等因素影响，沪深两市融资余额在春节假期前出现11连降。随着假期结束，前期撤出的资金开始逐步回流，两市融资余额节后出现两连增。从资金流向上看，有色、钢铁等资源股成为融资客节后买入的首选，年初表现强势的房地产板块同样获得资金青睐。 资源类板块获资金涌入 交易所数据显示，2月22日至23日，沪深两市融资余额实现两连增，累计增长48.93亿元。截至2月23日收盘，两市融资余额为9826.66亿元，较今年1月末10784亿元的阶段高点仍有很大增长空间。 资源类板块成为资金节后买入的首选。Wind数据显示，申万钢铁、采掘、有色金属行业节后融资余额增幅均已超过1%。 钢铁行业短短两个交易日内融资余额增长1.76%，高居所有行业首位。个股方面，太钢不锈(7.170, 0.00, 0.00%)获融资净买入1.86亿元，鞍钢股份(7.510, 0.01, 0.13%)、三钢闽光(23.070, -0.49, -2.08%)、宝钢股份(10.410, -0.21, -1.98%)融资净买入额均在1000万元以上。 招商证券(17.320, -0.15, -0.86%)认为，随着2月底3月初需求旺季的正式启动，加之采暖季限产尚未结束，且部分地区非采暖季限产延续，钢铁行业春季行情有望迎来盈利推动的第二阶段。 有色金属行业融资余额节后增长1.20%，在所有行业中排在第4位。个股方面，洛阳钼业(8.430, -0.18, -2.09%)获融资净买入4.58亿元，高居所有两融标的股首位。值得注意的是，洛阳钼业股价近期连续3个交易日大涨，累计涨幅接近30%，融资资金功不可没。此外，方大炭素(30.000, -0.45, -1.48%)节后获融资净买入1.75亿元，格林美(7.080, -0.01, -0.14%)、赣锋锂业(71.870, -0.95, -1.30%)、江西铜业(18.900, -0.31, -1.61%)融资净买入额均在5000万元以上。 多家券商近期纷纷看好钴锂行情。广发证券(16.880, -0.11, -0.65%)表示，锂盐价格近期全面上涨，一方面因为新能源汽车补贴政策落地，新能源汽车及动力电池进入消费旺季。另一方面反映了锂矿及锂盐供给端产能释放缓慢。长期来看，动力电池对高端锂盐产品的需求将继续保持高增长，而供给端(盐湖提锂、云母提锂等)新增产能则存在不确定性。建议重新审视碳酸锂供需格局，坚持锂资源龙头企业的价值投资。 一线地产股受青睐 虽然市场表现相对一般，但房地产板块节后仍然吸引了大量融资资金流入。2月22日至23日，申万房地产行业融资余额增长1.26%，位居所有行业第3位。值得注意的是，融资客并没有对房地产行业中所有个股一视同仁，而是有选择性地买入部分一线地产股。 房地产行业66只两融标的股中，有34只个股融资余额节后出现增长，32只个股融资余额出现下降。保利地产(14.560, -0.53, -3.51%)、绿地控股(7.610, -0.12, -1.55%)分别获融资净买入1.11亿元与1.08亿元，在行业内排名前两位，招商蛇口(22.290, -0.82, -3.55%)、华夏幸福(37.800, -1.17, -3.00%)、新城控股(33.160, -0.99, -2.90%)等融资净买入额也在1000万元以上。相比之下，多只中小盘地产股则遭资金减持，广宇发展(13.440, -0.28, -2.04%)、蓝光发展(9.770, 0.04, 0.41%)、中弘股份(1.610, 0.02, 1.26%)等遭融资净卖出1000万元以上。 华创证券认为，在部分银行暂停开发贷、房企融资难度加大、监管加强的背景下，预计房地产行业资金端供给侧改革也将加快，房企融资的集中度将大幅提升，进而推动拿地和销售集中度提升，行业资源正快速向龙头企业集聚，继续看多地产龙头公司。