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青岛港A股IPO审核通过 实现“A+H”资本双轮驱动

2014年6月6日，青岛港国际股份有限公司(青岛港，06198.HK

)正式在香港上市。

2016年11月25日，青岛港首次发布公告称建议A股发售，后经

2017年6月28日举行股东大会表决通过。

2017年10月13日，青岛港发布公告称，已向中国证监会提交包

括A股招股说明书在内的申请材料，并已收到中国证监会出具的日期

为2017年10月12日的受理函(编号172000号)。至此，青岛港A股发

行申请已获中国证监会受理。

9月14日，中国证监会发布公告称，证监会发审委定于9月18日

审核包括青岛港在内的3家公司首发申请。

9月18日，青岛港A股IPO申请正式通过中国证监会审核通过，意

味着青岛港即可择机发行上市。

登陆港股后保持强势发展

据了解，青岛港成立于2013 年11月，注册资本40亿元，2014年

6月登陆港交所。目前内资股股东中，青岛港集团持股58.35%，系第

一大股东，第二和第三大股东为上海中海码头发展有限公司、码来

仓储(深圳)有限公司，分别持股16.82%、1.86%。

青岛港为青岛港区的主要经营者，提供全面的港口相关服务，

范围从装卸及仓储服务等港口基本服务到物流及融资相关服务等配

套及延伸服务。青岛港在青岛港区的业务涵盖四个港区，即大港港

区、前湾港区、黄岛油港区和董家口港区。截至2017年12月31日，

青岛港主要运营泊位84个，其中集装箱专用泊位23个、金属矿石及

煤炭专用泊位14个，油品及液体化工专用泊位17个，通用及其他一

般货物泊位30个。

从业绩来看，招股说明书披露，2014年、2015、2016年以及

2017年，青岛港分别实现营业收入69.08亿元、73.69亿元、86.84亿

元、101.46亿元，净利润分别为16.27亿元、19.79亿元、22.99亿元

、30.43亿元。上市四年来，青岛港营业收入以及净利润都保持强劲

增长。

8月20日，青岛港发布2018年中期业绩公告，无论是营收还是净

利润，再次呈现两位数的快速增长。上半年，青岛港实现营业收入

57.39亿元，同比增长19.9%；归属于母公司股东的净利润为19.08亿

元，同比增长23.1%。

在贸易增长趋缓的大势下还能保持如此强劲的增长，青岛港采

取的策略是：始终坚持以经济效益为中心，以创新驱动为主线，保

持战略定力，深化服务供给侧改革，加快新旧动能转换，做大做强

码头装卸业务，持续深耕现代物流，深入实施“金融、国际化、互

联网”三大战略，提质增效、创新发展。

成功实现“A+H”双轮驱动

根据招股说明书，青岛港A股发行拟发行不超过6.71亿股，发行

完成后的公众持股量占发行后总股本的比例在10%以上，拟募集资金

为不超过84.8亿元。

本次发行募集资金将用于董家口港区原油商业储备库工程项目

、董家口港区港投通用泊位及配套北二突堤后方堆场项目、董家口

港区综合物流堆场一期项目、青岛港港区智能化升级项目、青岛港

设备购置项目及补充流动资金。

可以看出，青岛港A股IPO的募集资金的大部分将投向董家口港

区。作为“再造一个青岛港”的目标，董家口港区可谓背负青岛港

的雄心壮志。但显然，伴随着已经持续近十年的航运低迷，董家口

的建设也有所放缓，显然，此次青岛港A股IPO的成功实现，将加速

董家口港区的相关建设，也能加速青岛港在区域港口的竞争力。根

据山东省交通运输厅编制的《山东沿海港口布局规划修订(2016-

2030年)》，山东省将打造以青岛港为龙头，以日照港和烟台港为

两翼、以半岛港口群为基础的东北亚航运中心。

青岛港在内地上市后，公司将形成“A+H”股架构，实现资本市

场的双轮驱动。显然，对于青岛港而言，回归A股可以进一步拓宽资

本补充渠道，完善公司治理结构，提升核心竞争力。而通过打造境

内融资平台，亦可改善股东所持股份的流动性。