兰格钢铁

兰格研究：一月份钢铁行业大事记

一、2019年1月份钢铁行业大事记

国 内 篇

宏观经济：

中国2018年全年GDP同比增长6.6% 首次突破90万亿元

2018年，经济社会发展的主要预期目标较好完成，三大攻坚战开局良好，供给侧结构性改革深入推进，改革开放力度加大，人民生活持续改善，国民经济运行保持在合理区间，总体平稳、稳中有进态势持续显现，朝着实现全面建成小康社会的目标继续迈进。

初步核算，全年国内生产总值900309亿元，按可比价格计算，比上年增长6.6%，实现了6.5%左右的预期发展目标。分季度看，一季度同比增长6.8%，二季度增长6.7%，三季度增长6.5%，四季度增长6.4%。分产业看，第一产业增加值64734亿元，比上年增长3.5%；第二产业增加值366001亿元，增长5.8%；第三产业增加值469575亿元，增长7.6%。

央企2018成绩：营收净利两位数增长 资产负债率下降

2018年中央企业营业收入和净利润均实现两位数增长。中央企业累计实现营业收入29.1万亿元，同比增长10.1%；实现利润总额1.7万亿元，创历史最高水平，同比增长16.7%；实现净利润1.2万亿元，同比增长15.7%；归属于母公司所有者的净利润6100.1亿元，同比增长17.6%。

在降本增效方面，央企取得明显成效。中央企业大力压减一般性管理费用和非生产性开支，2018年中央工业企业成本费用增速低于收入增速0.4个百分点，百元营业收入支付的成本费用同比下降0.4元，成本费用利润率同比提高0.6个百分点。大力压降“两金”，中央企业“两金”占流动资产比重同比下降0.4个百分点，“两金”增幅低于收入增幅3.4个百分点。

央企降杠杆减负债成效显著。2018年12月末，中央企业平均资产负债率为65.7%，较年初下降0.6个百分点，50家企业降幅超过1个百分点。其中带息负债比率为39.4%，带息负债增速低于上年同期1.5个百分点。

2018年中国发行地方债41652亿元  债务率为76.6%

中国财政部公布数据显示，2018年全国发行地方政府债券41652亿元(人民币，下同)。其中，发行一般债券22192亿元，发行专项债券19460亿元。中国地方政府债务指标处于合理区间，风险整体可控。截至2018年末，中国地方政府债务余额18.39万亿元，如果以债务率(债务余额/综合财力)衡量地方政府债务水平，2018年地方政府债务率为76.6%，低于国际通行的100%—120%的警戒标准。加上中央政府债务余额14.96万亿元，按照国家统计局公布的GDP初步核算数计算，政府债务的负债率(债务余额/GDP)为37%，低于欧盟60%的警戒线，也低于主要市场经济国家和新兴市场国家水平。

地方债发行提速本月规模将超2500亿元

2019年地方债发行已拉开序幕，据《证券日报》记者统计，截至1月22日各地披露信息显示，1月份计划发行的地方政府债规模达2504.69亿元，发债地包括四川省、深圳市、江西省、云南省等13个省市区。

值得注意的是，目前投资者火爆认购已发行的地方债。1月22日，河南省成功发行453.24亿元地方债，投标倍数高达48.6倍；新疆维吾尔自治区人民政府于1月21日率先发行2019年度首批地方债，规模为100亿元。

钢企并购：

河钢收购塔塔东南亚钢铁资产70%股权

1月28日，钢铁行业两大世界500强企业——中国河钢集团和印度的塔塔钢铁集团，在北京签署股权收购及相关协议。

作为世界最大的钢铁材料制造及综合服务商之一，近年来，河钢集团紧紧抓住国际钢铁产业资本重组的战略机遇，坚持开放、融合、创新的发展总基调，与全球同行业和相关行业领先企业保持经常性的战略对话与业务交流，积极捕捉合作机会，扎实推进全球战略布局，在国际化发展中积累了丰富的跨境并购和海外公司运营管理经验。目前，河钢控股运营海外资产近百亿美元，拥有海外公司70余家，投资遍及30多个国家和地区，商业服务网络遍布全球110多个国家和地区，被全球化智库(CCG)认定为2017、2018“中国企业全球化50强”、“一带一路十大先锋企业”，跨国指数在我国钢铁企业中排名第一，是中国国际化程度最高的钢铁企业。

中信集团特钢板块整体上市大冶特钢拟逾230亿元收购兴澄特钢86.5%股权

中国最大的特钢集团中信泰富特钢集团正在重组旗下的特钢资产。大冶特钢1月2日晚间发布重组预案，拟发行股份作价231.82亿元收购兴澄特钢86.5%股权。股票1月3日复牌。

大冶特钢拟以发行股份方式购买泰富投资、江阴信泰、江阴冶泰、江阴扬泰、江阴青泰及江阴信富合计持有的兴澄特钢86.50%股权，预计发行股份数量为23.19亿股，股份发行价格为10元/股。本次交易完成后，中信集团特钢板块的资产在A股实现整体上市，在A股的资产证券化水平将大幅提升。上市公司特钢产能达1300万吨，拥有3000多个钢种，5000多个规格，将成为全球范围内规模最大、产品规模最全的专业化特钢生产企业。

中信特钢为中国最大的特钢集团，集团旗下江阴兴澄特种钢铁有限公司、湖北新冶钢有限公司、大冶特殊钢股份有限公司、青岛特殊钢铁有限公司、靖江特殊钢有限公司、铜陵泰富特种材料有限公司和扬州泰富特种材料有限公司，形成了沿海沿江产业链的战略布局。中信特钢具备年产1300多万吨特殊钢生产能力。

津西钢铁收购正达钢铁29%股权，并出资8.92亿元收购60万吨钢铁产能

中国东方集团控股有限公司发布公告称，经由唐山市政府发起的进一步谈判，2019年1月16日，该公司附属津西钢铁拟向李枫收购正达钢铁余下29%股权，代价为人民币1450 万元；同时，津西钢铁须以现金代价款人民币 8.924 亿元向唐山产能交易中心收购60万吨钢铁产能。

新疆八钢拟市场化债转股支持方包括8家银行债权人

1月8日晚间，新疆八一钢铁股份有限公司发布公告，公司接到控股股东宝钢集团新疆八一钢铁有限公司的通知，1月8日当天，相关方签署了《宝钢集团新疆八一钢铁有限公司增资扩股暨市场化债转股框架协议》。

公告中表示，八钢公司于2019年1月8日与中国宝武钢铁集团有限公司、新疆投资发展(集团)有限责任公司以及8家八钢公司银行债权人签署了上述《框架协议》，协议中中国宝武、新投集团、银行债权人支持控股股东八钢公司增资扩股暨市场化债转股。协议各方就八钢公司增资扩股暨市场化债转股事宜初步达成意向性合作协议。

供给侧改革：

发改委：“十三五”钢铁、煤炭去产能主要目标任务基本完成

1月22日上午，国家发展改革委新闻发言人孟玮在2019年国家发改委首场新闻发布会上表示，从目前情况看，经过各地区各有关部门共同努力，“十三五”煤炭行业和钢铁行业去产能的主要目标任务基本完成，下一步要继续在提升供给质量上下功夫。2018年，国家发改委会同去产能部际联席会议有关成员单位，坚持以“破、立、降”为主攻方向，持续推进结构性去产能、系统性优产能，供给结构不断改善，发展质量效益稳步提升。处置“僵尸”企业的制度体系不断完善，一大批“散乱污”企业出清，工业产能利用率稳中有升。稳妥推进去产能职工安置，转岗再就业工作平稳有序。

中钢协会长：3年内钢铁业资产负债率要降至60%以下

在1月14日召开的中国钢铁工业协会2019年理事(扩大)会议上，中钢协会长于勇说，去年钢铁行业运行取得了稳中向好的发展态势，但稳中有变、变中有忧。行业效益明显好转，资产负债率在前两年连续下降基础上，2018年11月末同比又下降3.39个百分点至65.74%，有过半数会员钢企下降至60%以下，但仍有一些企业高于60%。“2019年要更加积极地推动行业去杠杆，化解资金风险。协会提出钢铁行业用3-5年时间将资产负债率降至60%以下，是一项重要任务，要在2018年取得成绩基础上再接再厉。”于勇表示，要充分利用效益改善的有利时机，多措并举去杠杆。

兼并重组：

河北2018年压减炼钢、炼铁产能双“破千”

从河北省生态环境厅了解到，在2018年大气污染治理中，河北继续强化工业污染源治理，11个设区市的二氧化硫、一氧化碳年均浓度均达到国家环境空气质量二级标准。其中，全年压减炼钢、炼铁产能分别为1229.85万吨、1087万吨。

2018年，河北继续实施产业、能源结构调整，压减炼钢、炼铁、煤炭、焦炭、水泥产能和平板玻璃分别为1229.85万吨、1087万吨、1296万吨、517万吨、313.1万吨和810万重量箱，淘汰火电机组54.95万千瓦，完成28家重点工业企业退城搬迁，继续排查清理“散乱污”企业1.6万多家。

河北实施重点行业污染深度治理，推进钢铁等行业超低排放改造，完成钢铁、焦化、电力等行业提标改造项目326个，6635家企业完成挥发性有机物治理。

贸易摩擦：

欧盟同意将钢铁进口限制措施延长至2021年

成员国政府投票支持欧盟限制钢铁进口的计划。欧盟委员会此次出台的最终保障措施涉及26类钢铁产品，将在2月初生效，有效期为3年(包括实施临时性保护措施的时间)，最终于2021年7月16日到期，但也可根据市场变化进行调整。关税配额期被分为3个阶段，分别为2019年2月2日~2019年7月16日、2019年7月17日~2020年7月16日、2020年7月17日~2021年7月16日。配额量以2015年~2017年进口量的平均值为基础，在每个阶段增长5%，即3个阶段对应的配额量分别为2015年~2017年平均值的105%、110%和116%，对超出配额的进口量加征25%的关税。

国 际 篇

国际钢铁：

2018年全球粗钢产量为18亿吨

世界钢铁协会当地时间1月25日发布数据称，2018年全球粗钢产量为18.086亿吨，比2017年增长4.6%。数据显示，中国粗钢产量居首，印度超越日本位居第二位，日本降至第三名。

2018年，亚洲地区粗钢产量为12.711亿吨，同比增长5.6%。2018年，中国大陆粗钢产量为9.283亿吨，同比增长6.6%，中国占全球粗钢产量的比重由2017年的50.3%升至2018年的51.3%。2018年，印度粗钢产量达到1.065亿吨，同比增长4.9%，并取代日本成为全球第二大产钢国(地区)。日本粗钢产量为1.043亿吨，同比微降0.3%。2018年，韩国粗钢产量为7250万吨，同比增长2.0%。

2018年，欧盟国家粗钢产量为1.681亿吨，同比下降0.3%。其中，德国粗钢产量为4240万吨(世界钢协预估值)，同比下降2.0%。 2018年，意大利粗钢产量为2450万吨，同比增长1.7%。2018年，西班牙粗钢产量为1430万吨，同比下降0.1%。

2018年，北美地区粗钢产量为1.205亿吨，同比增长4.1%。2018年，美国粗钢产量为8670万吨，同比增长6.2%。

2018年，独联体地区粗钢产量预计为1.013亿吨，同比增长0.3%。2018年，俄罗斯粗钢产量为7170万吨(世界钢协预估值)，同比增长0.3%。2018年，乌克兰粗钢产量为2110万吨，同比下降1.1%。

2018年，南美洲地区粗钢产量为4430万吨，同比增长1.3%。2018年，巴西粗钢产量为3470万吨，同比增长1.1%。

2018年，中东地区粗钢产量为3850万吨，同比增长11.7%。2018年，伊朗粗钢产量为2500万吨(世界钢协预估值)，同比增长17.7%。

2018年，土耳其粗钢产量为3730万吨，同比下降0.6%。

淡水河谷发生重大矿难

1月25日，全球最大铁矿石生产商巴西淡水河谷公司位于巴西米纳斯吉拉斯州的一处铁矿废料矿坑堤坝发生决堤事故。此次事故矿场占淡水河谷产量的1.5%。

淡水河谷公司向巴西能源和环境部提出关闭10座上游水坝的申请，并得到了批准。淡水河谷将投资50亿雷亚尔关停这些水坝，整个关停过程可能持续1-3年的时间。按照初步的测算，该计划或将影响年产量4000万吨铁矿石，其中包括1100万吨球团矿。同时Vale称将增加其他地区铁矿石产量，弥补溃坝矿区停产影响。

二、宏观经济运行数据

1、2018年全国固定资产投资(不含农户)增长5.9%

2018年1-12月，全国固定资产投资(不含农户)635636亿元，比上年增长5.9%，增速与1-11月份持平，比上年同期回落1.3个百分点。从环比速度看，12月份固定资产投资(不含农户)增长0.42%。其中，民间固定资产投资394051亿元，比上年增长8.7%，增速比上年提高2.7个百分点。

2、2018年全国规模以上工业增加值增长6.2%

2018年12月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.7%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)，增速比11月份加快0.3个百分点；环比增长0.54%。2018年全年，规模以上工业增加值同比增长6.2%，增速较1-11月份回落0.1个百分点。

3、2018年全国规模以上工业企业利润总额增长10.3%

2018年全国规模以上工业企业实现利润总额66351.4亿元，比上年增长10.3%

4、2018年居民消费价格同比上涨2.1%

2018年12月份，全国居民消费价格同比上涨1.9%。全年全国居民消费价格上涨2.1%。

5、2018年工业生产者出厂价格同比上涨3.5%

2018年12月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨0.9%，环比下降1.0%；工业生产者购进价格同比上涨1.6%，环比下降0.9%。全年工业生产者出厂价格比上年上涨3.5%，工业生产者购进价格上涨4.1%。

三、钢铁及相关行业统计数据

1、2018年全国主要冶金产品产量统计(详见表1)

表1  全国主要冶金产品产量统计       单位：万吨

2、2018年全国钢铁下游工业产品产量

表1  全国钢铁下游工业产品产量统计       

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