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兰格研究：三月份国际钢材市场有望上行

『 简要：2月份，全球钢材市场向好演变。欧洲市场，欧盟正式确定贸易救济措施，宣布对26类进口钢铁产品实施最终保障措施，这极大提振了市场的信心，欧洲钢材价格开始止跌回升，此外随着买房重返市场，需求也会进一步放大。北美市场，市场价格整体上依旧下滑，不过美国钢厂开始主动提价提振市场，美国钢铁公司(U.S. Steel),安赛乐米塔尔(ArcelorMittal)和纽柯公司(Nucor)最近纷纷提高了钢铁报价。亚洲市场，中国市场价格稳健上扬，印度、日本等市场价格上涨。综上所述，预计3月份全球钢材市场以上涨为主。』

一、二月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场止跌反弹

经过持续的回落之后，2月份欧洲扁平材市场止跌回升。2月底，欧盟钢厂热卷、热镀锌板、中厚板价格月环比分别上涨了11美元、24美元、34美元，分别涨至575美元、672美元和661美元，冷轧板价格与上月持平，稳定在672美元(详见表1)。随着气温的回升，季节性需求淡季渐行渐远，买方开始重返市场，此外前期的持续下跌也使得市场反弹蓄势发力。欧盟钢厂的钢铁贸易保护政策开始落地，也给市场带来支撑。欧盟2月1日升级其贸易救济措施，宣布对26类进口钢铁产品实施最终保障措施。2月2日起，最终保障措施将以关税配额的方式实施。一旦榜上有名的进口钢铁产品超出配额，欧盟将加征25%的保障措施关税。对于以最终保障措施替代临时保障措施，2月1日的公告援引欧盟调查结果称，由于美国对其钢铁市场设限，钢铁产品转而涌入欧盟市场，致使欧盟钢铁产品进口激增，严重危及欧盟钢铁制造商，2月2日开始实施的最终保障措施为期三年，期间可根据情况变化进行复审。欧洲临时保护措施的确定，也给欧洲市场的上涨带来了底气。预计后期欧洲钢价会逐步回升。

          表1      2月份欧洲钢材价格表             单位：美元

2月欧洲长材价格也稳中回升。欧盟钢厂2月份的螺纹钢价格上涨6美元，至604美元，线材价格不变，稳定在615美元(详见表1)。整体来看，欧洲长材市场也有回升的迹象。与扁平材想比，欧洲长材由于需求相对稳定，因此长材市场波动幅度不如扁平材，前期回落阶段，欧洲长材价格也并未回落太大空间。在土耳其，随着废钢进口价格上涨，以及国内市场及进口市场的强劲需求，土耳其方坯价格在2月份持续上涨。不断上涨的国内价格引发了土耳其出口市场的需求，2月下旬伊兹密尔地区的一家钢厂以480美元的FOB价格向埃及出售了4000吨方坯，其他成交订单的FOB售价为470-480美元。北欧螺纹钢价格在参考价格范围内向上限浮动，这在一定程度上增强了本地区钢厂的信心。一位螺纹生产商称：我们看到了市场上涨的初步迹象。但目前仍需谨慎，因为来自高价原材料的成本压力仍然非常大。预计后期欧洲长材市场缓步上行为主。

2、北美市场分化 钢厂提价提振市场

北美扁平材市场在前期经历了持续的回落调整，2月价格出现分化，部分品种继续回落，但也有部分品种开始上涨。2月底，美国中西部钢厂热卷价格比上月上涨18美元，回升至780美元，冷板价格与上月持平，稳定在904美元。不过镀锌板比上月下跌22美元，跌至882美元，厚板价格下跌33美元，降至1047美元(详见表2)。不过美国钢铁公司开始上调钢材价格。2月下旬，美国钢铁公司(U.S. Steel),安赛乐米塔尔(ArcelorMittal)和纽柯公司(Nucor)最近纷纷提高了钢铁报价，这是美国钢价自去年夏季钢价大跌以来的首次上涨。美国钢铁公司和纽柯公司将热轧，冷轧和热镀锌卷的报价提高了40美元。在美国钢厂的推动下，预计3月份美国扁平材价格迎来上涨。

          表2      2月份北美钢材价格表               单位：美元

2月份，北美长材价格继续下滑。美国中西部钢厂螺纹、线材、小型材价格比上月分别下滑11美元、17美元、8美元，分别降至771美元、826美元和826美元(详见表2)。由于美国房地产和基础建设相对稳定，因此长型材市场需求比扁平材小，前期扁平材价格大幅上涨，长型材价格并未跟涨，而是显得相对平稳。不过美国的征税政策还是对美国的钢铁进口区域结构产生了影响，具体表现为墨西哥、巴西等拉美地区出口美国的钢材数量开始明显增加，其他地区的进口量减少。受到美国扁平材商上调价格的影响，预计长材市场也会受到影响止跌，预计3月份美国长材市场价格止跌回升。

3、亚洲市场触底回升

2月份，以中国为主的亚洲扁平材市场触底缓慢回升。兰格云商监测数据显示，2月份中国国内综合价格水平为4120元人民币，比上月小幅回升60元人民币，月环比上涨1.3%。其中板材价格水平比上月上涨60元人民币，回升至4110元人民币，上涨1.3%(详见表3)。整体来看，中国市场呈现震荡筑底，并择机上升。在印度，2月份印度钢材价格迎来双连涨，2月初，价格第一次上涨了750卢比，第二次涨价在2月下旬，上涨了1000卢比，调价后热轧钢价已升至44200卢比。在全球最大的铁矿石生产商巴西淡水河谷旗下的一座尾矿坝发生坍塌事故后，全球矿石价格应声上涨。据报道，受事故影响的矿石产量在7000万吨左右，预计这能导致全球市场钢价的上涨。因此市场预计3月份印度钢材价格将会再度迎来上涨。预计3月份亚洲扁平材市场上涨。

          表3      2月份亚洲钢材价格                  单位：美元

2月份亚洲长材价格小幅上涨。兰格云商监测数据显示，2月份中国国内长材价格水平为4020元人民币，比1月份上涨50元人民币，月环比回升1.5%，依旧比去年同期低7.2%(详见表3)。在日本，日本最大的螺纹钢生产商共英制钢(Kyoei Steel)近日宣布，三月合约的螺纹钢价格将上调2000日元(18美元)，以应对不断上升的生产成本。该公司去年12月曾将螺纹钢价格上调2000日元，去年11月也同样上调了2000日元。共英制钢公司在一份声明中表示，日本国内钢铁需求一直很强劲，供需平衡紧张，同时运费，废钢质量维护费以及劳动力成本都在上涨。预计3月份亚洲长材市场稳健上扬。

二、三月份国际钢市上行为主

展望3月份，我们认为国际钢材市场将会结束调整，进入上涨阶段。欧洲市场，欧盟的钢铁贸易保护给市场形成支撑，而3月份随着冬季的过去，买方重返市场，市场有望继续上涨。北美市场，尽管市场相对平静，但是钢厂的提价会逐步传导至市场，此外国际市场的上涨也会引发美国进口价格上涨，从而进一步支撑北美价格上行。亚洲市场，中国国内市场经过几个月的底部震荡盘整后，有上涨的需求，日本、印度等市场的上涨也会提振市场，此外铁矿石价格上涨也会对钢材市场产生推动作用。综上所述，3月份国际钢材市场以上涨运行为主。

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