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四月份国际钢市负重运行

『 简要：主要受到疫情影响，3月份，全球钢材市场整体下行。欧洲钢材需求快速减弱，欧洲钢材价格出现了回落，不过由于欧洲市场此前涨幅不大，因此下跌幅度有限。北美市场继续分化，美国钢材市场也面临需求缩减的挑战，钢厂的提价将会延后。亚洲市场价格继续回落，但回落幅度比2月份明显减缓，原料市场价格走低。展望4月份，我们预计全球钢材市场将会继续分化格局，但整体将会负重弱势运行。』

一、三月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场再度下行

3月份欧洲扁平材价格再度下行。3月底，欧盟钢厂热轧卷、冷轧板，热镀锌价格月环比分别回落了6美元(吨价，下同)、5美元、2美元，分别回落至494美元、581美元和609美元。整体来看，欧洲市场的回落幅度不大，这主要是受到成本支撑和进口资源限制两方面因素的支撑。不过，受到疫情的影响，欧洲的钢材需求骤减，市场面临较大压力。为了应对供应压力，欧洲钢厂开始采取限产减产等措施。继Feralpi Group等五家钢厂宣布减产后,意大利著名钢铁制造商安赛乐米塔尔宣布减少和推迟3月中旬重启克拉科夫高炉的计划，Arvedi也宣布停止周末生产活动。而在下游需求方面，也同样面临减产。汽车制造商商Groupe PSA、标致、雪铁龙、欧宝和Vauxhall等制造商已决定关闭其在欧洲的工厂。德国大众也表示正在考虑停工减产。考虑到汽车业的大幅减产因素，预计4月份欧洲扁平材市场价格将会出现下滑。

表1  3月份欧洲钢材价格表                单位：美元/吨

3月欧洲长材价格涨跌不一。欧盟钢厂的螺纹钢小幅回升2美元，为509美元的水平；网用线材回落4美元，回落至498美元。整体来看，欧洲长型材市场价格变动不大，这主要是因为前期欧洲扁平材价格上涨，而长型材价格并未快速跟涨，因此长型材价格相对平稳。3月份中东尤其是土耳其、伊拉克和黎巴嫩的政治紧张局势加剧，加上疫情的蔓延，该地区长材需求被压制。独联体长材出口陷入停顿。3月中旬，独联体长材出口价格在430-450美元/吨，比此前价格下跌10-20美元。而埃及对进口螺纹钢征收的25%反倾销税加剧了国际长材市场的不稳定性。有乌克兰生产商表示，目前市场处于恐慌之中，欧洲的需求骤减，买家都在等待价格下跌。预计4月份欧洲长型材价格下行。

2、北美市场涨跌不一

3月份美国国内扁平材市场涨跌不一。3月底，美国中西部钢厂热卷和中厚板价格下跌，月环比分别下跌17美元和11美元，分别跌至624美元和673美元，而冷板、镀锌板价格则出现上涨，月环比等幅上涨11美元，分别涨至838美元和849美元。3月份，受到疫情影响，美国金融市场大幅下挫，美国经济受到较大影响，欧洲汽车行业的减产也开始影响到美国，与欧洲钢铁业大幅减产不同，目前美国钢铁业尚未大幅减产，但欧美汽车生产缩减产能持续时间较长的话，美国扁平材市场不容乐观。预计4月份美国扁平材市场可能小幅下跌。

表2  3月份北美钢材价格表                          单位：美元/吨

3月份，美国长型材价格也下跌。美国中西部钢厂螺纹价格下跌17美元，为678美元；小型材价格与上月持平，为700美元。由于遇到现金流问题，美国部分钢厂也出现了减产。美国钢铁公司在月底宣布，考虑到资金问题，该公司计划闲置多个高炉，并将资本支出削减1.25亿美元，同时推迟了一些新增及优化项目。印第安纳州的加里工厂(Gary Works)的4号高炉将立即暂停运行，停产时间为48天。在市场状况改善之前，该炉将持续保持闲置状态；圣路易斯的Granite City工厂的高炉A也将停止运行；此外，印第安纳州的加里工厂(Gary Works)原本计划的热轧产线升级项目被暂停。Lone Star和Lorrain Tubular的减产计划将在5月下旬开始。预计4月份美国长型材市场将会小幅下滑。

3、亚洲市场下跌

3月份，亚洲扁平材市场下跌，主要受到冠状病毒疫情继续对亚洲市场产生影响。兰格钢铁云商平台监测数据显示，3月份中国国内综合价格水平为3750元人民币，月环比下跌了60元人民币，比上月下滑1.6%。其中板材价格为3740元人民币，比上月下跌了100元人民币，月环比下跌了2.6%，从跌幅来看，比2月份明显减缓。在越南，由于需求低迷，部分钢厂停产。3月下旬，越南SAE1006热卷国内报价下跌了20美元，至390-405美元。由于资金紧张与需求不足，月产量为1万吨的越南轧钢厂Dai Thien Loc，已经停产了近一个月。越南贸易商称，市场基本无成交，一些小型的钢厂基本都停产了。根据越南钢铁协会发布的数据，越南2020年的钢铁需求量或将下降35%，出口量将下降20%。在韩国，为防止新冠肺炎疫情的传播，韩国浦项制铁关闭了其位于意大利、马来西亚、菲律宾和印度的海外卷板加工中心。在日本，为了应对低迷的需求，JFE钢铁公司计划停止在神奈川县川崎的日本工厂2号高炉，该炉容积为5000立方米。展望后市，由于中国市场价格持续下跌，疫情高峰过去，后期逐步恢复生产，预计4月份亚洲扁平材市场价格止跌企稳。

表3  3月份亚洲钢材价格                      单位：美元/吨

3月份亚洲长材市场下跌。兰格钢铁云商平台监测数据显示，3月份中国长材价格水平为3660元人民币， 比上月下跌了10元人民币， 月环比下降了0.2%。整体来看，中国长材市场有触底企稳的迹象。不过原材料市场价格下滑，东南亚方坯价格下跌至41个月以来的低点，截至3月底，规格为130毫米的5SP方坯现货价格在369- 371美元/吨CFR，比此前下跌了25美元/吨。由于国内外的封锁措施，以及终端工厂的停产，菲律宾的买家仍处于观望状态，几乎没有采购意向。在政府宣布进入紧急状态后，泰国和印度尼西亚的需求也停滞了。在卖方市场中，乌克兰资源的价格优势最为明显，最新报价已经跌至为367美元/吨(CFR中国)。废钢价格也面临下滑，东京制铁决定自3月28日起对田原，冈山，九州，宇都宫和高松钢铁中心等5家工厂的废铁采购价格下调500日元/吨。由于钢厂的减产和中国经济活动的恢复预期，预计4月份亚洲长材市场温和回升。

二、四月份国际钢市负重前行

展望4月份，我们认为国际市场将会弱势运行。欧洲，钢厂减产、临时贸易保护措施等因素继续对钢价产生支撑，但是汽车等下游需求行业的减产，将会造成需求萎缩，而国际废钢价格下跌也将对价格失去支撑，因此预计4月份欧洲市场下行。北美市场，由于疫情的影响导致汽车等行业减产，美国钢厂也开始进行减产应对，供需将会在一段时间内重新达到平衡。美国钢厂的提价将会延后，预计4月份美国钢材市场与欧洲一样，下行为主。亚洲市场，中国随着疫情缓解，陆续复工等积极因素的影响，预计亚洲市场会在中国的带动下温和回升。综上所述我们认为，4月份国际钢材市场表现不一，但是整体上将会呈现弱势运行格局。