兰格钢铁

十一月份长沙市场建材价格或震荡上行

一、价格走势回顾

十月份回顾：湖南建材市场价格冲高回落，10月8日，萍钢抗震螺纹Ф18*9m单价3900元/吨，Ф8抗震盘螺价格为4090元/吨，截至10月31日，萍钢抗震螺纹Ф18*9m单价3640元/吨，Ф8抗震盘螺价格为3740元/吨，月内螺纹跌260元/吨，盘螺跌350元/吨。

市场表现：十月价格先强后弱，月初，在宏观趋暖，预期利好因素影响下，现货大幅跳涨。月中住建部发布会地产端政策不及市场预期，螺纹转头向下。月末政策真空期，前期暴涨积累的泡沫逐步去化，价格回落到大涨前初始水平。

二、库存与成交分析

1. 库存情况

十月末，长沙建材社会库存去库放缓，在15万吨左右波动。预计11月初，库存水平将继续维持现状，后续随着淡季来临，库存或将逐步累积。

2. 成交情况

10月8日-10月31日，长沙建材市场日均成交8484吨，环比减少82吨/日。长沙建材表需10月：21.15万吨，环比9月减5.68万吨（国庆长假7天影响）。

三、供应情况分析

湖南区域四家建材主流供应钢厂恢复正常生产，十月份产量明显增加。预计十一月份，市场需求维持现状，钢厂生产保持现有节奏，对长沙地区的投放量预计增量有限。

四、政策与宏观环境

1、10月8日，【湘西自治州】国家重大水利工程大兴寨水库施工忙。

2、10月9日，【邵阳市】大祥区算力中心建设启动，总投资8亿元，建成后总算力预计达到2048P。

3、10月13日，【长沙市】长沙楼市“金九银十”旺销，二次以上置业占比45.14%，120㎡以上住宅成交近半，改善型需求有力支撑市场。

4、10月15日，《长株潭一体化重点任务清单》发布，36个重大项目支撑“一厅一道一园一廊四张网”——三市“一座城” 活力都市圈。

5、10月17日，各方财力支持保障“两重”“两新”政策落地见效 全省累计下达资金超四百亿元。

6、10月17日，【衡阳市】衡东热电联产项目开工 又一全省十大产业项目启动建设。

7、10月18日，【株洲市】株洲高科新能源汽车零部件产业园开工建设 打造汽车关键零部件“超级工厂”。

8、10月21日，湖南经济运行总体平稳、质效提升，前三季度，全省地区生产总值37898.74亿元、同比增长4.5%，与上半年持平。其中第一产业增加值3130.48亿元、增长2.2%，第二产业增加值13686.53亿元、增长5.6%，第三产业增加值21081.74亿元、增长4.0%。。

9、10月22日，湖南存量房贷利率调整，总体将于10月31日前完成。

10、10月22日，湖南八座抽水蓄能电站加速建设。

11、10月24日，第三届北斗规模应用国际峰会共签约和发布项目142个，总投资582亿元。其中，78家单位的37个合作项目将在峰会期间进行签订，总投资127.3亿元。

12、10月25日，113个项目装机规模869.8万千瓦，湖南加快风电光伏项目建设。

13、10月25日，长沙市统计局发布前三季度经济运行情况：长沙实现地区生产总值10987.90亿元，同比增长4.8%，增速追平全国，高于全省0.3个百分点。其中，第三季度增长5.3%。

14、10月25日，113个项目装机规模869.8万千瓦，湖南加快风电光伏项目建设。

15、10月29日，前三季度湖南工程机械出口增长22.2%，对欧盟、非洲出口增长明显。

16、10月29日，华中特高压交流双环网建成 湖南受电能力提升600万千瓦。

17、10月30日，前三季度湖南省50个电子信息制造业重点项目完成投资206.8亿元。

18、10月30日，称得上是湖南资本市场发展史上具有里程碑意义的日子——中证湖南50指数（简称“湖南50”）正式发布。它意味着湖南有了自己的中证指数，湘股板块从此有了自己的“中证50”，湘股有了整体表现标杆。

19、10月31日，以旧换新激发市场活力 前三季度湖南消费品零售增幅居全国前列。

宏观面，10月8日，发改委：尽快出台合理扩大地方政府专项债支持范围的具体改革举措，另据中国金融时报，金融管理部门已进行窗口指导：银行信贷资金严禁违规进入股市。

10月9日，住建部：扩大“白名单”覆盖范围，确保合规房地产项目“应进尽进”。10月17日，住建部部长倪虹：货币化安置再增加100万套，年底前将“白名单”项目信贷规模增加到4万亿元。财政部部长助理宋其超：专项债收购存量商品房由地方自主决策、自愿实施。中国央行副行长陶玲：大部分存量房贷利率将在10月25日完成批量下调；研究允许政策性银行、商业银行向有条件的企业发放贷款收购存量土地。自然资源部副部长刘国洪：将会同有关部门研究设立收购存量土地专项借款。10月18日，中国三季度GDP同比增长4.6%。中国人民银行正式推出股票回购增持再贷款，再贷款首期额度3000亿元。10月21日，“降息”！中国10月1年期、5年期LPR下调25BP。10月31日，中国10月官方制造业PMI为50.1，重回荣枯线上方；非制造业PMI升至50.2。中国10月财新制造业PMI为50.3，重回扩张区间。宏观积极因素逐步积累，为建材市场提供有利的内外部环境。

五、十一月份市场预测

价格预测：十一月份湖南建材价格或将触底反弹，震荡上行，考虑到11月上旬宏观面上的不确定性，价格区间波动或将放大。经过持续的挤泡沫，目前长沙成交价格来到3400-3500区间，仍升水于盘面，需要关注后续反套机会。考虑到基本面目前尚无明显矛盾，叠加前期增量政策的逐步落实，四季度剩下的2个月，赶工需求尚未证伪，产业端供给受环保和利润走弱影响而受控。产业端订单前置，若价格回落区间低位，产业空单的补库需求和出口需求有望放大，11月价格稳中偏强有现实基础。不过，随着冬季来临，北方需求走弱也是现实，供给端如若不收缩，北材或将南下，恐持续限制现货价格高度，结合年末资金回笼需要，后续现货经营或将面临挑战。

综上，建议商家注意销售节奏，合理配置库存，同时加强风险管理，保持谨慎乐观的心态，灵活应对市场变化。