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二月份国内建筑钢材市场或将先跌后涨

表1  国内81家样本钢材建材库存

1月份，全国建材市场价格整体呈现供需双弱态势，价格先跌后涨走势。月初宏观政策暂处空窗期，市场对政策的预期随之降低。与此同时，市场反映出的弱现实占据主导，使得市场观望情绪浓重。北方地区终端需求逐渐走弱，而钢厂复产又进一步加大了供应压力，在此情形下，全国建材库存开始呈现累积态势，现货价格因而面临下行压力。加上市场信心不足，对后市预期较为悲观，贸易商为降低风险，仍在主动削减库存。受这些因素综合影响，上半月现货市场价格震荡下跌。到了月中，部分宏观利好消息带动期货价格持续攀升。与此同时，生产企业检修减产现象增多，高炉开工率下降，整体产量有所减少，加上库存累库程度较去年同期大幅减少，供应端的减量在一定程度上支撑了价格上行。但贸易商心态谨慎，对节后市场走势充满不确定性，普遍采取快进快出的操作策略。临近春节，市场交易活跃度显著降低，交投氛围清淡，缺乏推动价格上涨的动力。今年大部分贸易商冬储意愿不强，各方操作更为谨慎，大规模囤货和抢购现象难以出现，使得价格难以大幅上涨，节前价格以窄幅震荡运行为主。

一、一月份国内建筑钢材市场价格先跌后涨

据兰格钢铁网监测数据显示，截至1月22日，全国钢材综合价格为3686元（吨价，下同），月同比下降0.6%，比去年同期下降13.3%。高线综合价格为3636元，月同比下降0.4%，比去年同期下降14.2%；螺纹钢综合价格为3472元，月同比下降0.3%，比去年同期下降13.4% （详见图1）。

图1 国内螺纹钢价格走势图

二、全国主要钢企高炉开工率较上月小幅减少

图2 国内主要钢企高炉开工率走势图

高炉开工率：1月22日，兰格钢铁网发布全国主要钢铁企业高炉开工率数据显示，全国201家生产企业中有81家钢厂共计122座高炉检修停产，总容积为128320立方米，较上月增加3456立方米，按容积计算主要钢铁企业高炉开工率为75.26%，较上月下降0.26%。铁水日均产量为229.22万吨，总体月环比上涨9.72％。

从数据来看，目前全国钢企高炉开工率较上个月小幅降低，主要是华北、华东、西南地区高炉检修。铁水日产量与上月相比小幅增加，其中华北区域、华东区域及西南区域前期部分检修停产高炉恢复生产使得域内铁水总量增加。

三、国内建筑钢材产量同比下降

图3 国内建筑钢材产量月度走势图

据国家统计局数据显示2024年12月份，我国钢筋产量1614.0万吨，同比下降8.8%；1-12月，我国钢筋产量19505.8万吨，同比下降13.6%。2024年12月份，我国线材（盘条）产量1119.4万吨，同比上涨2.8%；1-12月，我国线材（盘条）产量13496.8万吨，同比下降2.3%。

四、全国建材总库存较上月小幅增加

图4 全国建材社会库存走势图

表1  国内81家样本钢材建材库存

据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截至1月22日，全国建材总库存609.96万吨，较上月上升19.43%。全国建筑钢材厂内库存264.1万吨，较上月上升14.53%；较上年下降同期32.37%。全国重点城市建材社会库存量345.86万吨，较上月上升23.47%；较上年同期下降42.79%。

五、基建需求有所好转  房地产需求仍呈减弱趋势

基础设施建设：2024年全年基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长4.4%。其中，其中，水利管理业投资增长41.7%，航空运输业投资增长20.7%，铁路运输业投资增长13.5%。

这种增长态势使得基础设施投资同比增幅小幅回升，进而在上半年对建材需求起到了一定支撑作用，反映出基础设施建设在稳定建材市场需求、推动相关产业发展方面发挥了积极功效，为整体经济发展提供了有力支撑。

房地产市场：2024年，全国房地产开发投资100280亿元，比上年下降10.6%；其中，住宅投资76040亿元，下降10.5%。

2024年，房地产开发企业房屋施工面积733247万平方米，比上年下降12.7%。其中，住宅施工面积513330万平方米，下降13.1%。房屋新开工面积73893万平方米，下降23.0%。其中，住宅新开工面积53660万平方米，下降23.0%。房屋竣工面积73743万平方米，下降27.7%。其中，住宅竣工面积53741万平方米，下降27.4%。

2024年，新建商品房销售面积97385万平方米，比上年下降12.9%，其中住宅销售面积下降14.1%。新建商品房销售额96750亿元，下降17.1%，其中住宅销售额下降17.6%。

2024年，房地产开发企业到位资金107661亿元，比上年下降17.0%。其中，国内贷款15217亿元，下降6.1%；利用外资32亿元，下降26.7%；自筹资金37746亿元，下降11.6%；定金及预收款33571亿元，下降23.0%；个人按揭贷款15661亿元，下降27.9%。

整体来看，2024 年房地产市场面临着投资、建设、销售及资金等多方面的挑战，但从四季度表现来看，在利好政策作用下出现了一些积极变化，如第四季度新建商品房销售面积和销售额降幅持续收窄，为市场后续发展带来了一定的信心。

六、后市预测

展望2月份市场，月初因春节假期需求停滞，价格大概率持稳。元宵节过后，随着天气逐渐转暖，各地工地将陆续复工，市场需求开始逐步回升。若供应端增长态势较为缓慢，建筑钢材价格有望止跌企稳、甚至小幅上涨，但鉴于整体市场环境，上涨空间有限。供应端方面，春节假期的影响仍在持续，钢厂开工率维持在较低水平，建筑钢材整体产量或保持稳定或延续下降趋势。进入下旬，部分钢厂虽有复产计划，但考虑到利润空间有限以及库存压力，复产节奏可能较为缓慢，市场供应不会迅速大幅增加。需求端在假期期间近乎冻结，对市场的拉动作用微乎其微。节后，随着气温的稳步回升，南方地区工地复工速度较快，北方地区也将紧随其后。特别是基础设施建设项目的开工，将逐步带动建筑钢材需求的有序释放。市场情绪层面，鉴于宏观政策持续发力以及市场对需求复苏的预期，市场情绪有望从谨慎观望逐渐转向谨慎乐观。在此背景下，贸易商可能会根据自身情况适度增加春储。成交情况预计将呈现先抑后扬的态势。假期期间，市场成交清淡；复工之后，成交活跃度将逐步提升。若需求释放过程顺利，成交将显著增长，进一步提升市场活跃度。综合来说，2月建筑钢材市场可能开局低迷，但随着时间推移，有望在宏观利好出台、供需关系改善，市场情绪回暖等多重带动下走出低谷，实现一定程度的复苏。预计2月份国内建筑钢材市场价格走势或为先跌后涨。