兰格钢铁

兰格视点：2025年工业板材品种需求展望（一）

回顾2024年国内工业板材市场产量增加，库存同比上升，需求超预期萎缩，全年国内工业板材价格中枢下移，利润同比进一步收窄。与此同时，我国钢材尤其是板材出口量继续保持上升态势，下游造船领域需求旺盛，风电行业利润修复，新基建与新能源领域共同发力，推动中板品种材需求呈现增量。整体上2024年国内钢材市场品种结构加速调整，中板品种全年新增产能超过1000万吨。展望2025年，新增产能投产将使得国内中板流通材面临更大的市场竞争压力；品种方面：造船领域用钢需求将继续保持上升态势，以电力用钢为代表的新能源领域对于工业板材的需求也将呈现增长，钢结构领域需求将继续保持韧性，同时直接与间接出口仍是缓解国内工业板材供应压力的有效手段之一。综上所述预计2025年在工业用钢领域，以下品种用钢需求将呈现增长趋势。

一、2025年造船行业用钢需求进一步增量

受全球航运船队老龄化运力更替以及新能源化的趋势影响，新船订单稳步回升带动船板需求再进一层次。继上一轮新船需求周期（2003-2007年）之后，造船行业在2022年迎来了第二个运力更新的周期。整体来看，造船业持续回暖，新船订单火热，船厂订单基本上排期到2027年，领先船企的订单已经排满至2028年。

2024年国内造船三大指标维持高速增长。2024年1—9月，我国造船完工量3634万载重吨，同比增长18.2%；新接订单量8711万载重吨，同比增长51.9%；截至9月底，手持订单量19330万载重吨，同比增长44.3%，同时汽车出口增加及海风产业的发展，也将间接带动造船用钢在2025年进一步增量。

二、2025年风电用钢需求增加

根据中国风能专业委员会（CWEA）统计数据，2024年1-9月份国内公开招标市场风电装机招标量有119.1GW，相较于去年同期增长了93.0%。其中陆上111.5GW，同比上升100.5%，海上7.6GW，同比增长24.6%。折算为用钢需求，预计2025年风电用钢总量将超过1600万吨，其中中厚板需求超过1000万吨。同时下游用钢企业利润改善，预计2025年风电用钢需求整体呈现增加。

三、2025年钢结构用钢需求将稳定增长

近年来，我国钢结构市场规模快速增长。从2014年的4200万吨增至2022年的1亿吨，并在2023年再上一个台阶上升至1.12亿吨，10年间产量激增超过160%。钢结构的平均增速显著高于粗钢增速，钢结构用钢量显著增加，我国已超过日、美、英等国，成为真正的钢结构制造大国。不过我国钢结构产量占据粗钢的产比先对还是偏低。从全球范围来看，主要发达国家钢结构产量占粗钢产量比重美国达到50%以上、日本达到20%，但中国占比比较低，数据仅为10.89%。

另外，根据中国钢结构协会发布的《钢结构行业“十四五”规划及2035年远景目标》提出钢结构行业“十四五”期间发展目标；到2025年底，全国钢结构用量达到1.4亿吨左右，占全国粗钢产量比例15%以上，钢结构建筑占新建建筑面积比例达到15%以上。到2035年，我国钢结构建筑应用达到中等发达国家水平，钢结构用量达到每年2亿吨以上，占粗钢产量25%以上，钢结构建筑占新建建筑面积比例逐步达到40%左右，基本实现钢结构建造智能化。钢结构生产中板材的使用量占到60%。钢结构未来发展的增量将大大提升板材的需求增量空间。

综上所述，以上工业用钢领域将在2025年继续保持增长态势，除此之外高强用钢、汽车用钢、管线钢也将继续保持需求韧性，我们将在后续跟进盘点。