兰格钢铁

兰格研究：三月份我国钢材出口承压态势或显现

2025年1-2月我国钢材月度出口呈现同比均增长态势。据海关总署统计数据显示，出口方面，2025年1-2月份，我国出口钢材1697.2万吨，同比增长6.7%；进口方面，1-2月，我国进口钢材105.0万吨，同比下降7.2%。

图1 月度钢材进出口走势

2025年1-2月份我国钢材出口仍呈同比增长态势；月均出口量为848.6万吨（详见图1），环比来看，月均出口量较12月份出口量减少124.4万吨，环比下降12.8%；1-2月份钢材进口月均出口量52.5万吨，仍呈低位水平，因而1-2月份我国钢材对外贸易仍保持明显净出口态势。兰格钢铁研究中心测算数据显示，2025年1-2月份，我国净出口钢材1592.2万吨，同比增长7.7%，增速较上年12月回落21.2个百分点。

当前我国钢材出口价格优势仍存；海外钢铁供应同比再度下降；同时，全球制造业指数稳定恢复，但外需景气度仍然偏弱，我国钢铁行业出口订单指数在收缩区间运行，钢铁行业面临的贸易制裁加剧，对钢材出口形成的抑制将进一步显现。3月份随着上年基数提高，钢材出口或面临同比回落压力。相关影响因素分析如下：

1、我国钢铁出口价格优势仍存

随着中国出口报价的回调，当前我国钢材出口价格优势仍存。兰格钢铁研究中心监测数据显示，截至2025年3月6日，印度、土耳其、独联体热轧卷板出口报价（FOB）分别为492美元/吨、525美元/吨和485美元/吨，中国热轧卷板出口报价（FOB）为467美元/吨；目前我国热卷出口报价分别较印度、土耳其、独联体热卷出口报价低25美元/吨、58美元/吨和18美元/吨（详见图2）。

图2 热轧卷板月度出口价格(FOB)对比

从中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2025年2月份中国制造业采购经理指数数据来看，我国制造业新出口订单指数为48.6%，较上月回升2.2个百分点，在收缩区间有所回升，在贸易保护主义加剧的影响下，制造业海外需求仍呈弱势。

2、海外钢铁供应同比再度下降，对我国钢材出口释放部分空间

2025年1月份全球粗钢产量呈现同比下降态势。2025年1月全球71个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.514亿吨，同比下降4.4%。从中国以外粗钢产量来看，同比再次下降，兰格钢铁研究中心监测数据显示，1月份，中国以外全球其他地区产量为6950万吨，同比下降2.0%（详见图3）。海外供应下降，对我国钢材外部需求释放部分空间。

图3 海外（除中国外）月度粗钢产量情况

3、全球制造业PMI继续恢复，外需景气度仍然偏弱

2025年2月份全球制造业指数呈现继续稳定恢复态势。据中国物流与采购联合会发布，2025年2月份全球制造业PMI为50%（详见图4），与上月持平。摩根大通2月份全球制造业PMI在收缩区间继续回升，为50.6%，较上月回升0.5个百分点。当前全球经济继续保持稳健复苏态势，内生韧性有所显现。

图4 全球制造业PMI表现（%）

4、我国钢铁企业出口订单指数在收缩区间继续运行

从出口订单来看，我国钢铁企业出口订单指数在收缩区间继续运行；中物联钢铁物流专业委员会调查的2025年2月份钢铁企业新出口订单指数为43.6%，较上月回升4.3个百分点（详见图5）；中金协&兰格钢铁网调研的钢铁流通企业新出口订单指数为45.1%，较上月回落1.2个百分点。钢铁行业出口订单指数均在收缩区间运行，对我国后期钢材出口形成一定制约。

图5 钢铁行业新出口订单变化（%）

5、钢铁行业遭受的贸易制裁有所加剧，将对后期我国钢材出口形成抑制

2025年以来，我国钢铁行业遭受的贸易保护主义加剧，一方面，美洲、亚洲贸易制裁提升，另一方面，美国贸易关税大棒来袭。据兰格钢铁研究中心监测数据显示，1-2月，秘鲁、美国、马来西亚、哥伦比亚对我国钢铁行业发起5起反倾销调查。1月16日，秘鲁对华热轧碳钢管启动反倾销调查；1月23日，秘鲁对华盘条启动反倾销调查；2月5日，美国对临时钢制围栏发起双反调查；2月6日，马来西亚对涉华镀锌板发起反倾销调查；2月20日，哥伦比亚对华焊接管启动反倾销调查。

美国方面，2月1日美国总统特朗普签署行政令，对进口自中国的商品自2月4日起加征10%的关税；2月10日，美国总统特朗普宣布对美国进口钢铝征收25%关税，该关税将于3月12日生效；2月14日，美国总统特朗普签署备忘录，要求相关部门确定与每个外国贸易伙伴的“对等关税”，该关税将于4月2日实施；2月19日，美国总统特朗普表示，将对汽车、半导体和药品进口征收约25%的关税，将于4月2日宣布更多细节。3月3日，美国再次以芬太尼为由，宣布自3月4日起对中国输美商品追加10%关税。关税生效后，对于钢铁产品而言，绝大部分中国钢铁产品出口美国关税水平将达到70%，由25%（232条款）、25%（301条款）、10%（2月4日普遍关税）、10%（3月4日普遍关税）构成。

在美国不断祭出多方向的“关税大棒”的同时，其他国家也开始各种限制措施。2月11日，印度钢铁部长表示，印度可能在未来六个月内对来自中国的钢铁产品征收15%-25%的临时关税，旨在遏制中国廉价钢铁的进口，保护印度国内钢铁制造商的利益；2月20日，韩国产业通商资源部贸易委员会宣布，决定对自中国进口的厚板征收临时反倾销税，税率为27.91～38.02%不等。2 月 21 日，越南工业和贸易部发布第 460/QD - BCT 号决定，对原产于中国的某些热轧钢产品征收 19.38% - 27.83% 的临时反倾销税，自 3 月 8 日起生效。贸易制裁的加剧，将对我国后期钢材出口形成较大抑制。

综上，当前我国钢材出口价格优势仍存，但钢铁行业出口订单指数在收缩区间运行，贸易制裁势头加剧，将对钢材出口形成较大抑制。基于2024年3月份钢材出口基数提升（989万吨），因而2025年3月份钢材出口同比或面临回落压力。 (兰格钢铁研究中心王国清原创文章，转载务必注明出处)