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2025年下半年国内焊接钢管市场先抑后扬

2025年上半年焊管市场呈现 “宏观政策落空、情绪面悲观”的特点，价格整体表现为 “震荡下行，局部弱反弹”的节奏，期间受中美贸易商战影响，供需两端均呈现阶段性收缩。同时焊管市场在“高库存、弱需求、强避险”三座大山压制下，走出单边下行行情，区域价差收窄与品种分化凸显、行业“内卷”加剧。下半年行情转折点取决于需求政策落地速度及钢厂减产力度。

在此背景下焊镀管品种供应端自主调节的能力继续提高，以华南主导管厂为例，上半年的生产节奏紧跟黑色期货走势灵活调整，将厂内库存压缩，同时对下游各地代理商出台各种返点政策以及优惠力度。管厂在应对国内刚需不足，国内政策扰动等诸多不利因素下做出了更加全面的良性竞争，其中包括对镀锌管产品质量把控的进一步加强、售后服务提升，以及打价格战等。因此上半年国内焊管价格在政策以及竞争的牵制下，整体呈现了单边下行的走势。

一、上半年国内焊镀管价格单边下行

2025年上半年焊镀管市场价格重心下移，均值较2024年同期下移360-470元(吨价，下同)，降幅大过上游。据兰格钢铁网监测数据显示，上半年焊镀管价格呈现单边下行，跌幅300-400元，其中镀锌管跌幅较大，谷值出现在6月份。截至6月27日，全国4寸(3.75)十大城市焊管均价3510元，较上年12月末跌400元，其中6月份跌95元；镀锌管均价4320元，较上年12月末跌410元，其中6月份跌130元；十大城市50*50*2.5方管均价3680元，较上年12月末跌320元，其中6月份跌70元；219*6螺旋管均价4010元，较上年12月末跌300元，其中6月份跌100元 (见图1)。

图1国内焊管、镀锌管4寸*3.75mm价格走势图（单位：元/吨）

二、全国焊镀管区域分化加剧

1. 区域价格整体走势：价格中枢下移，受外围出口影响因素增多、内需疲软影响，2025年上半年镀锌管全国均价较2024年底下跌 5%-8%，6月主流市场报价在 4200-4600元区间，其中东北地区价格全国最低（6月焊管均价3478元），华南地区虽降幅最大但价格仍居高位（6月焊管均价3811元）。

2.华中地区价差收窄：武汉与郑州价差从年初的80元缩至40元，主因“以价换量”策略加剧区域竞争。

3.南北价差扩大：北方（华北、东北）因需求较弱，价格偏低（4100-4300元），南方（华东、华南）因基建支撑，价格略高（4400-4600元）。

南北地区需求差异，华东、华南区域基建（新能源、轨道交通）及制造业（家电、汽车）需求旺盛，支撑高价；华北、东北地区房地产低迷，北方冬季施工减少，需求疲软，价格承压。 运输成本方面，华南、西南因依赖北方资源，运费（200-300元）推高价格；而华北本地钢厂集中，运费较低但竞争激烈。库存压力因素方面，西北、东北库存周转率低，部分贸易商降价去库，压缩区域价差；华南地区当地管厂相关政策影响下，下游代理商选择打价格战，提高库存运行效率以量换价的方式获取厂家返利等操作，目前库存周转效率来到国内最高的水平。综合来看，2025年上半年镀锌管区域价差主要受需求分化、运输成本、库存压力影响，下半年需关注基建政策、出口动向及环保限产对区域供需的调整。

三、双弱格局贯穿上半年

1. 供应端产量收缩：二季度焊管周产量降至31.05万吨（环比降5.25%），管厂因利润压缩（部分企业利润率收缩5-8%）主动减产。

2.库存高企：社会库存同比增11.92%（华中地区达8.26万吨），但贸易商避险情绪浓厚，多维持低库存运作，以“随进随出”策略为主。

3. 需求端房地产拖累：终端项目资金到位率仅58.5%，房企“刚性采购”导致焊管成交量出现同比下降22.63%的情况（华中地区降幅较大）。

4.季节性压制：5-6月南方梅雨、北方麦收及高温天气，进一步抑制工地施工，二季度全国焊管日均成交量仅1.57万吨左右，较2024年下降13%。

四、焊管、镀锌管价格核心因素影响

1.区域联动增强：物流效率提升及价格透明度提高，导致区域价差显著缩小，如长沙-郑州镀锌管价差130元，较去年同期收缩80元。

2.品种表现：镀锌管价格跌幅小于焊管（6月全国镀锌管均价4104元，环比降幅2%），因防腐需求在基建中稳定性较高且需求量要比焊管大。区域表现较为明显的地区为广东地区，镀锌管的刚需比焊管刚需高6倍以上。

3.成本支撑弱化：原料价格震荡下行，焦炭提降，唐山355带钢二季度累计跌155元，成本支撑削弱；而钢坯供应宽松（7月预计增库），成本端无上行驱动。

4.政策与外部冲击关税压制：中美对等加征125%关税，导致海外订单回流，加剧国内市场竞争，导致五月份黑色系期货出现大幅度下跌走势，市场悲观情绪面加剧，现货纷纷跟跌；随后关税政策进入暂缓冷静期，期现市场随之进入低位摇摆行情，仍然难以摆脱疲弱态势。

5资金滞后：地方专项债发行缓慢（1-5月仅完成全年目标的37%），项目开工延迟。目前广东地区专项债发行是全国进度最快的，1-5月完成全年目标的78%。

6. 市场情绪悲观：贸易商补库意愿低迷，按需采购占比超8成，根据兰格钢铁网调研显示仅20%的商家看涨后市。

五、焊镀管基本面承压加剧

1、上半年国内焊接钢管产量预估2960万吨

国家统计局统计数据显示，2025年1-5月份，我国焊接钢管产量2392.2万吨，同比增长4.2%（详见图1)，1-2月：753.8万吨（累计同比增长16.5%）3月：626.6万吨（同比增长11.2%）4月：544.3万吨（同比下降0.1%）5月：546.3万吨（同比下降1.4%）  从趋势来看，1-2月产量增长显著，但3月后增速放缓，4-5月同比略有下降。若按此趋势推算，2025年上半年（1-6月）焊接钢管总产量预计将超过往年同期，具体取决于6月产量变化。兰格钢铁网调研显示，6月部分管厂因市场横盘调整可能小幅减产。

图2 国内焊接钢管统计产量柱状图（单位：万吨）

2、上半年国内焊接钢管进出口量同增

根据海关总署及行业机构数据，1-5月我国出口焊管253.57万吨，同比增长17.83%；累计进口焊管5.10万吨，同比增长15.49%；1-5月我国净出口焊管248.47万吨，同比增长17.88%。若6月出口与5月持平，上半年焊管出口量可能在300万吨左右。

从出口表现来看，出口增长主要受益于“一带一路”及东南亚市场需求，尽管全球贸易环境复杂，但中国焊管仍具价格优势；而进口量虽然同样有所增长，但基数较小，对国内市场影响有限。

六、局部区域焊镀管品种供需压力减缓

1、上半年津冀区域主要焊接钢管管厂产量预估463万吨

2025年上半年津冀地区（天津、河北）主要焊接钢管管厂的产量情况： 1-5月津冀地区焊管总产量约为 353.21万吨，在国内焊管总产量中占比围绕20%上下波动。 6月由于市场持续横盘调整，交易情绪下降，部分管厂放慢生产节奏，预计津冀地区焊管产量与5月相近或略降，可能在 100-110万吨左右。综上，上半年（1-6月）预估总产量保守估计620万吨，同比去年下降12%。

图3 津冀区域管厂焊管、镀锌管产能利用率走势图

2、津冀区域焊镀管厂日均出货量同比下滑9.7%

兰格钢铁网调研数据显示，截至6月25日，上半年津冀地区在统计焊镀管厂日均出货量2.52万吨，比去年减少0.22万吨，其中仅5月份由于政策面影响，需求释放要高于往年同期。

图4 津冀区域管厂日均出货量走势图

3、镀锌管样本企业出货量较去年下滑17%

兰格钢铁网监测数据显示，截至6月27日，上半年全国在统计焊镀管市场日均出货量1.56万吨，较去年同一周期减少12%；其中6月份较上月末下滑7%；根据数据显示上半年仅在3月以及5月末样本企业出货量成交量表现尚可，其余时间均不及去年同期。

图5 镀锌管价格及成交量走势对比图

综合来看，2025年上半年焊接钢管品种刚需不足，同时区域管厂产能也有明显下滑，多重因素交织下呈现“供需双弱、价格承压”的格局。随着国内经济稳增长政策持续发力，华南地区基建及制造业需求逐步回暖，预计市场刚需将下半年集中释放，但目前依旧受制于地产端的拖累，市场情绪仍显分化。

七、下半年国内焊接钢管市场先抑后扬

1、供需面分析

2025年是焊管行业非常艰难的一年，产量增长，而价格创七年新低，行业竞争加剧，企业利润修复难度较大。其中头部企业市场份额扩大，小企业生存空间被严重压缩。华南本地镀锌管厂（如广东、广西主流企业）开工率维持75%以上，但华东、华北低价资源（运费补贴后）大量南下，压制本地厂商定价权，区域库存同比增加20%。需求方面，目前需求结构正在转变，房地产用管需求继续下滑，但基建领域（如管网改造、水利、电力等)和钢结构用管需求将成为新的增长点。同时由于国内价格优势，焊管出口预计维持相对高位，主要面向的一带一路国家，是国内焊管出口稳定增长的关键因素。

2、区域与品种分化

华南、西南区域则有一些新的需求增长点。受益于粵港澳大湾区基建（年投2000亿元)、广西自贸区建设，以及新能源汽车充电桩支架、沿海光伏电站支架等需求韧性较强。西北、华中区域市场受资金到位慢影响，则价格承压明显（如乌鲁木齐6月焊管月跌150元）。以上国内区域分化特点对焊镀管需求形成有效互补。

3、地产周期解析

政策面2025年上半年中央和地方密集出台，全国超160个省市（县）出台优化政策超340条。6月13日国常会明确要求“更大力度推动房地产市场止跌回稳”，并确定了“稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险”的政策方向，专项债收储成为重要工具，全国拟收储宅地规模已达9553公顷，理论建面超1.9亿平方米 25，预计可降低全行业消化周期超过3个月。

再看市场表现，核心城市呈现“好城市+好房子"的结构性复苏特征。一线城市新房价格同比上涨2.5%。北京、上海新房成交面积同比增长约4%，广州增长16% ，二手房市场“以价换量”特征明显，重点城市成交量增长但价格承压。改善型需求成为主力，120-144平米户型成交占比首次达30%。对于下半年趋势，政策将继续加码。中指研究院预计各级政府将全力推动已出台政策落地见效，专项债收储和城市更新是重点，但考虑到2024年四季度高基数效应，下半年新售降幅可能略有扩大。因此目前地产行情复苏路径与风险并存，2025年下半年房地产将步入“政策强托底与市场弱修复”的博弈阶段。若专项债收储及城中村改造资金到位率达80%以上，叠加LPR 破“3”，核心城市有望在Q4实现量价企稳，全年投资收窄至-5%以内。短期地产行情复苏仍然面临资金面压力以及天气因素影响施工，会对7月焊镀管价格有所拖累。

综合来看，不管是宏观面还是产业端都面临较大考验，短期内产业端供需矛盾以及市场刚需无法有效扭转，而宏观政策面仍需时间发酵验证，焊管市场或延续上半年的跌势，且未来7、8月份仍是需求淡季，全国主力需求集中在南方，而在南方的淡季效应比北方更加明显会对焊管需求形成较大压制。目前市场中下游高位跟进乏力，维持保守经营，同时按往年季节惯例来推高频成交量有继续偏弱的概率。进入三季度末，压制的刚需或将得到一定释放，同时主流地区钢厂以及管厂计划的产能调整以及设备检修计划，会在下半年进一步落实，预期会减少一定的供应压力，且有宏观政策面的拖底，对于焊管价格上行形成一定的必要条件。因此预计在本年度三季度末四季度初钢材价格重心有望上移，下半年国内焊管价格走势先抑后扬。