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2025年下半年国内无缝管市场价格重心将上移

2025 年上半年，无缝管市场在复杂的经济环境中呈现出跌宕起伏的态势，上半年外围美联储降息预期一再落空，政策重心仍聚焦于抑制通胀上行风险，外部地缘局势更是愈发动荡，但是出口表现亮眼；目前供需均没有出现清晰的方向，行情仍由资本推动，市场情绪难免波动，不过产业端没有大的矛盾出现，在此背景下无缝管品种供应端自主调节的能力继续提高，管厂生产把控更加灵活，无缝管基本面矛盾没有激化，强预期与弱现实继续博弈，因此上半年无缝管价格深受成本和需求牵制，2025上半年无缝管价格重心整体下移。

一、2025年上半年我国无缝管价格走势概览

从价格走势来看，2025 年上半年，无缝管价格在年初延续了上一年末的弱势，全国无缝管均价在 1 月处于相对低位，约为4260元 。进入传统旺季 3 - 4 月，价格并未如预期出现大幅上涨，仅出现了短暂的、幅度有限的反弹，最高涨至 4350元左右。5 - 6 月，市场供需矛盾加剧，价格再次震荡下行，回落至 4150元以下。

图1 2025上半年全国无缝管价格走势图

产量方面，2025 年 1 - 2 月，受春节假期以及部分钢厂设备检修影响，无缝管产量处于相对较低水平，全国总产量约为 430 万吨 。随着 3 月传统旺季到来，大厂供应恢复加快，小厂供应恢复相对缓慢，但整体产量开始逐步回升，3 - 4 月总产量达到约 500 万吨。5 - 6 月，由于下游需求持续不振，部分管厂主动减产，产量又略有下滑，两个月总产量约为 470 万吨。

图2 2025上半年全国无缝管产量

二、管坯与方坯、无缝管之间价差走向

进入 2025 年，管坯价格便处于相对高位，方坯价格则因建筑钢材市场需求的季节性疲软而表现较弱。1月初，全国主要市场 20# 热轧管坯均价约为 3500元，唐山地区普碳方坯含税出厂价在 3000 元左右 ，两者价差维持在 500 元上下。此时，无缝管价格受管坯成本支撑以及年末市场需求的阶段性释放，108*4.5mm 无缝管全国均价约为 4400 元，管坯与无缝管价差约 900 元 。但随着春节临近，下游企业逐渐停工放假，无缝管需求锐减，管厂为维持出货，价格下调，而管坯价格因部分管坯厂停产检修、供应减少，下跌幅度相对较小，导致管坯与无缝管价差持续收缩。管坯与无缝管价差缩窄至 700元左右 ，方坯与管坯价差也因方坯价格的微弱反弹而有所收窄，约为 550元，4 - 6 月期间，管坯价格在 3300 - 3400元区间窄幅震荡 ，方坯价格维持在 2900 - 3000元，无缝管价格则在 4200 - 4300元区间波动 。管坯与无缝管价差基本稳定在 800 - 900元，方坯与管坯价差稳定在 400 - 500元。

图3 2024年-2025年山东、江苏地区管坯走势图

三、2025年上半年国内无缝管厂开工率下降

据兰格钢铁网对全国200条无缝管样本生产线统计（含长流程钢管厂40条生产线），截至6月30日生产线开工率60.15%,较去年同期下降9.12个百分点。临沂地区样本管厂开工率44.12%，较去年同期下降9.63个百分点。聊城地区32条产线开工率49.58%，较去年同期下降18.36个百分点。全国46家主流无缝管厂库存64.25万吨，较去年同期减少16.24万吨。山东临沂、聊城、潍坊、烟台21家样本无缝厂总库存37.95万吨，较去年同期减少15.45万吨。总的来看2025年上半年无缝管市场一直维持“弱平衡”状态，成本支撑在铁矿走弱与焦炭提降中持续松动，无缝管价格缺乏强劲的单边驱动，无缝管市场的核心逻辑始终围绕着供需基本面，为了达到供需平衡，管厂选择降低开工率减少库存，库存暂未形成压垮性压力。管厂控产和低库存对价格底部形成一定支撑。

图4 2025年上半年山东主流管厂开工率

图5 2025年上半年山东主流管厂无缝管库存

四、上半年国内无缝管出口呈现上升态势

海关总署显示：2025 年 5 月中国无缝管出口量达55.14 万吨，环比增长 11.6%，同比增幅达 28.17%，创 2023 年以来单月新高。这一增长主要由油气用管驱动，石油天然气管道、钻探管和锅炉管占出口总量的 70%以上，是中东、东南亚等能源市场的核心需求。2025年上半年我国无缝管出口延续明显增势，大大缓解了国内管材库存压力，给管厂较好的生产利润，但是还需注意国际反倾销的风险，欧亚经济委员会 6 月 24 日宣布继续对华无缝钢管征收 15.5% 反倾销税，有效期至 2030 年，直接影响对俄罗斯、哈萨克斯坦等市场的出口。随着 6 月进入施工淡季，短期需求释放有限，但长期需求韧性仍在；最近中东局势动荡可能影响油气项目进度，美国对东南亚反倾销措施若延伸至无缝管，将冲击转口贸易，但是我国可以利用 “一带一路” 市场分散风险，在东南亚、非洲等地建立本地化产能，规避贸易壁垒。预计2025年下半年我国无缝管出口仍处高位。

图6 2022年-2025年我国无缝管出口量情况

五、2025年下半年我国无缝管市场展望

综合来看，下半年不管是宏观面还是产业端都将有影响管材走向的政策扰动，但预期终将照进现实。2025年下半年无缝管出口数据延续向好势头，基本面仍有韧性；目前市场关注点从关税贸易转移到中东冲突终端需求持续萎靡，无缝管价格反弹乏力，现在就要看减产和需求减量谁更有韧性。当前的销量水平多不会继续下降；而供应端不管是维持当前水平还是延后出现下降趋势，都将主导下半年基本面格局较上半年进一步改善。因此下半年无缝管价格重心有望上移，但受制于原料端拖累，空间相对谨慎。

由于7月份仍是需求淡季，需求受制于天气与季节性因素难有起色，而且目前成本支撑还在下移，淡季背景下，产业现实持续走弱，基本面矛盾已然显现。需求端的疲软与高供给压力，制约价格上涨空间及持续性。终端采购力度减弱，市场出货难度增加，成为抑制价格和信心的关键因素。目前管厂利润尚可，铁水维持高位，成本支撑显现韧性，不过在淡季背景下，仍要持续关注管厂利润变化。当前市场向上缺乏持续的需求驱动和足够的反弹空间，向下则受高成本和供给尚未显著收缩的支撑，外部事件难以改变淡季需求疲软的现实，预计7月无缝管价格维持涨跌两难的震荡局面。