兰格钢铁

兰格视点：下游汽车产业稳步发展 优特钢价下行风险抵御能力强

　　引言：中国汽车工业协会分析，7月车市进入传统淡季，部分厂家安排年度设备检修，产销节奏有所放缓，环比呈现季节性回落。从行业市场环境看，以旧换新政策效果继续显现，行业综合整治“内卷”工作取得积极进展，企业新车型持续投放，助力车市平稳运行，同比实现增长。其中，新能源汽车延续快速增长态势，汽车出口保持平稳。

　　7月30日召开的中央政治局会议全面部署下半年经济工作，明确宏观政策要持续发力、适时加力，将有效释放内需潜力，推动市场竞争秩序持续优化。近日，国家层面已经下达了第三批超长期特别国债支持消费品以旧换新资金，第四批将于10月份按计划下达，并将督促地方细化资金使用计划，确保资金有序均衡用到年底。国家政策的明确将有助于稳定消费信心，持续提振汽车消费，确保下半年行业平稳运行。

　　一、九月份优特钢厂供应有增量预期

　　1.9月份优特钢厂供应有增加预期

　　8月份作为钢材市场传统淡季，特钢企业检修增多：鲁丽自8月优特钢棒材暂停生产，月均影响优特钢产量约2.5万吨；东海特钢圆钢线于8月9日开始检修，复产时间另行通知，预计影响优特钢棒材日均产量0.35万吨；衢州元立于8月5-10日开始对中棒轧线进行检修，日均影响材产量0.25万吨；江苏永钢计划于8月14日-29日开始对一条优棒线进行检修，预计影响中棒材产量2万吨左右。

　　马上迎来“金九”时期，优特钢钢贸商对后市需求增量抱有积极期待，各大优特钢企检修或陆续减少，9月份优特钢市场供应将增多。

　　2.8月份优特钢价格整体偏弱震荡运行

　　8月份国内优特钢市场在供需结构调整中整体呈现震幅放缓，水平下移等特点，整体趋弱运行。兰格钢铁网监测数据显示，截至8月27日，国内重点城市45#碳结钢85mm平均报价3635元，40Cr合结钢85mm平均报价3800元，较上月价格下跌46元。8月伊始优特钢市场开局随着原燃料盘面震荡加上难以打开的成交，部分优惠灵活报价重回视野，优特钢主流报价以促实单窄幅波动。月中时期优特钢市场实单买卖虽有跟进但始终不算火热，优特钢价多持稳运行。8月后期原料端期货普绿，且跌幅逐渐有扩大的苗头，对优特钢市场价格有一定冲击及变数，致使优特钢市价窄幅下行，如此盘面下买卖反馈偏静也难有起色，有为抢出货开始拼价的，有继续观望仍有期待的，短时多空复杂局面横生，优特钢市场行情由此多变，在场静待情绪转机，总体看，8月份国内优特钢市场整体窄幅趋弱调整。

　　二、7月份下游汽车产销保持健康发展

　　本月汽车产销环比呈现季节性回落，同比实现增长，新能源汽车延续快速增长态势。2025年7月，汽车产销分别完成259.1万辆和259.3万辆，环比分别下降7.3%和10.7%，同比分别增长13.3%和14.7%。2025年1-7月，汽车产销分别完成1823.5万辆和1826.9万辆，同比分别增长12.7%和12%。2025年7月，乘用车产销分别完成229.3万辆和228.7万辆，环比分别下降6%和9.8%，同比分别增长13%和14.7%。2025年1-7月，乘用车产销分别完成1583.8万辆和1584.1万辆，同比分别增长13.8%和13.4%。2025年7月，新能源汽车产销分别完成124.3万辆和126.2万辆，同比分别增长26.3%和27.4%。2025年1-7月，新能源汽车产销分别完成823.2万辆和822万辆，同比分别增长39.2%和38.5%。

　　图1 2022-2025年汽车月度产销量对比图

　　三、七月份新能源汽车产销数据亮眼

　　7月新能源汽车国内销量103.7万辆，环比下降7.8%，同比增长16.9%。其中，新能源乘用车国内销量97.5万辆，环比下降7.5%，同比增长14.4%;新能源商用车国内销量6.2万辆，环比下降12.1%，同比增长77.8%。1-7月，新能源汽车国内销量691.3万辆，同比增长32.3%。其中，新能源乘用车国内销量649.9万辆，同比增长30.9%;新能源商用车国内销量41.3万辆，同比增长58.1%。7月，新能源汽车国内销量占汽车国内销量比例51.4%;新能源乘用车国内销量占乘用车国内销量比例为54.5%;新能源商用车国内销量占商用车国内销量比例为26.8%。1-7月，新能源汽车国内销量占汽车国内销量比例为47.4%;新能源乘用车国内销量占乘用车国内销量比例为51%;新能源商用车国内销量占商用车国内销量比例为22.3%。据以上数据可见，目前新能源汽车发展势头迅猛，占据全国乘用车的产销比大半，为汽车行业发展做出重要支撑。

　　四、七月份汽车出口表现韧性

　　7月，汽车出口57.5万辆，环比下降2.8%，同比增长22.6%。1-7月，汽车出口368万辆，同比增长12.8%。7月，传统燃料汽车出口35万辆，环比下降9.6%，同比下降4.3%;新能源汽车出口22.5万辆，环比增长10%，同比增长1.2倍。1-7月，传统燃料汽车出口237.3万辆，同比下降7%;新能源汽车出口130.8万辆，同比增长84.6%。据以上数据可见，新能源汽车出口成为拉动汽车出口增长的主要动力。

　　五、中国乘用车产销情况:环比下降，同比增长

　　7月，乘用车国内销量178.8万辆，环比下降12.1%，同比增长12.1%。其中，传统燃料乘用车国内销量81.3万辆，比上年同期增加7.1万辆，环比下降17%，同比增长9.5%。1-7月，乘用车国内销量1273.8万辆，同比增长13.4%。其中，传统燃料乘用车国内销量623.9万辆比上年同期减少3.2万辆，同比下降0.5%。

　　六、下游汽车产业稳步发展 优特钢价下行风险抵御能力强

　　本月原燃料盘面宽幅震荡，变数颇多，对优特钢市场提振有限，叠加下游汽车行业虽有稳步发展对优特钢市场提供底部支撑，但仍属于淡季销售时期，对产业链支撑同样相对薄弱，淡季行情下实单流通平缓且有限释放。即将迎来旺季行情，优特钢钢贸商对后市需求增量抱有积极期待，希望在优特钢报价获得更多主动权，不过国内优特钢市价的走势依托于供、需两侧的变革震荡运行，因此后期市场供需结构仍待评估。