兰格钢铁

专家观点：“十五五”规划再提反内卷 量与质的变化

期盼很久的政策预期，随着“十五五“消息的释放，彻底摊在市场面前。从内容来看，基本符合市场预期。从市场角度来看，情绪依旧偏谨慎，暂时无大幅波动空间，盘面也有一定降温。

中共中央在关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议中，提出综合整治内卷式竞争，并将更加有力有效地破除各种市场障碍。《建议》对此提出统一市场基础制度规则，破除地方保护和市场分割，规范地方政府经济促进行为，统一市场监管执法，综合整治内卷式竞争等举措，将更加有力有效地破除各种市场障碍，充分释放中国超大规模市场红利。《建议》明确“十五五”时期经济社会发展主要目标，主要包括七个方面，其中包括高质量发展取得显著成效、科技自立自强水平大幅提高、进一步全面深化改革取得新突破。

《“十五五”规划建议》中明确提出“综合整治内卷式竞争”、“大力破除市场障碍”，这一政策导向如同为长期饱受“供需失衡”与“低价竞争”困扰的钢铁行业注入一剂强心针。该政策并非短期干预，而是一场深刻的系统性治理，旨在从根源上重塑产业生态，对钢市的影响将是长周期的。

在“反内卷”的政策环境下，企业无法再依靠简单的规模扩张和价格战取胜。倒逼企业转型，聚焦质量与创新，生存与发展的核心将转向 “质量” 与 “创新” 。这将强力驱动企业加大对高端钢材（如高强汽车板、高端电工钢、特种合金材料）和绿色低碳产品的研发与生产投入，以适应中国制造业升级与“双碳”战略对材料提出的更高要求。

而当前市场需求导向也发生了明显的转变，普材逐渐被市场所淘汰，以传统地产为代表的需求方，现在也在转向钢结构等高端建筑方向。从钢厂角度，盲目扩张的年代已经结束，持续向技术领先、管理高效的头部企业聚集，从而促进兼并重组，显著提升产业集中度，提高大型钢铁集团的国际竞争力。

但碍于整治内卷行为属于长周期，所以对当前市场影响有限，也是情绪相对低迷的原因之一。从目前市场角度来看，市场需要强预期来刺激盘面及现货价格走高，当预期高度不够或周期过长，那么对于市场当下的影响会比较有限。所以短周期来看，盘面维持横盘震荡走势不变，现货依旧按需采购，难有增量空间。