兰格钢铁

兰格视点：下游汽车产业平稳发展为优特钢注入需求确定性 钢价下跌抵御能力突出

　　引言：据中国汽车工业协会分析，近期，汽车以旧换新政策继续显效，部分暂停的地区开始恢复，行业综合治理“内卷”工作取得积极进展，地方车展火热进行，企业新品密集上市，汽车市场整体延续良好态势，产销月度同比增速已连续5个月保持10%以上，且新动能加快释放，对外贸易呈现韧性。

　　9月，各地区各部门加紧实施更加积极有为的宏观政策，积极做强国内大循环，保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性，促进经济保持了稳中有进发展态势。宏观经济的持续向好，对汽车市场的平稳运行起到重要推动作用。

　　近期，汽车以旧换新政策继续显效，部分暂停的地区开始恢复，行业综合治理“内卷”工作取得积极进展地方车展火热进行，企业新品密集上市，汽车市场整体延续良好态势，产销月度同比增速已连续5个月保持10%以上，且新动能加快释放，对外贸易呈现韧性。

　　工业和信息化部等八部门联合印发《汽车行业稳增长工作方案(2025-2026年)》，从着力扩大国内消费持续提升供给质量、优化产业发展环境、提升国际开放合作水平4个维度，提出了15条工作举措，为汽车行业的稳增长和高质量发展指明了路径，为汽车市场持续向好提供了措施保障。

　　一、十一月份优特钢厂供应有增量预期

　　1、10月份优特钢厂供应呈“高产伴随局部检修”格局?

　　10月份处于传统旺季尾声，优特钢企业整体维持较高产能释放，但局部检修计划对产量形成小幅扰动：莱钢因铁水供应不足，中轧线无限期停产，日均影响Φ50-70mm材料500吨；兴澄特钢于10月19-25日对轧机检修，预计影响产量3.5万吨；长强钢铁暂定21-30日轧钢线检修10天，影响量约2万吨。从整体产量看，35家样本企业10月计划生产295.17万吨，较9月实际产量仅减少0.93万吨，降幅0.31%，全国优特钢棒材产量更是环比增加13.08万吨至413.43万吨。库存方面，截至10月末江苏优特钢厂棒材总库存46.13万吨，环比下降7.63%，山东库存22.6万吨，同比减少4.6%，呈现小幅去库态势。尽管原料成本居高不下挤压利润，但多数钢厂仍保持高产模式，短期供应端压力未明显缓解。?

　　2、10月份优特钢价格整体呈现“先扬后抑”走势?

　　10月份国内优特钢市场受政策与基本面博弈影响，价格先涨后跌。兰格钢铁网监测数据显示，截至10月31日，全国45#碳结钢平均报价4112元，40Cr合结钢平均报价4320元，较上月上涨6元左右；四大主流品种较9月末涨幅均超50元，其中45#碳结钢上涨67元/吨。月初受增发国债等宏观利好刺激，叠加期货上涨带动，现货价格快速拉升，部分地区碳合结钢报价上行10-20元，高端紧缺规格甚至暂停报价观望。但价格拉涨过快导致下游采购观望，叠加国庆小长假缩短销售时间，高位成交寥寥。月中后政策热度消散，市场回归基本面，供需压力显现下价格震荡下跌，部分商家采取“以价换量”策略，低价资源增多。下旬虽有风电等领域刚需支撑，轴承钢采购占比提升至21%，但整体需求改善有限，截至10月27日，45#碳结钢85mm平均报价回落至3611元，市场交投氛围重回谨慎。?

　　二、九月份下游汽车产销历史同期首次超过300万辆

　　据中国汽车工业协会调研，9月，汽车产销分别完成327.6万辆和322.6万辆，环比分别增长16.4%和12.9%，同比分别增长17.1%和14.9%。汽车产销历史同期首次超过300万辆，月度同比增速已连续5个月保持10%以上。1-9月，汽车产销分别完成2433.3万辆和2436.3万辆，同比分别增长13.3%和12.9%，产销量增速较1-8月分别扩大0.6和0.3个百分点。

图12022-2025年汽车月度产销量对比图

　　三、九月份新能源汽车产销产销产销创历史新高

　　9月，新能源汽车产销分别完成161.7万辆和160.4万衹辆，同比分别增长23.7%和24.6%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的49.7%。1-9月，新能源汽车产销分别完成1124.3万辆和1122.8万辆，同比分别增长35.2%和34.9%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的46.1%

　　当前新能源汽车已成为汽车行业最受关注的领域，中国高端品牌的快速崛起是其中的关键亮点。它们的发展不仅推高了高端新能源乘用车的市场占比，更以领先姿态带动了整个优特钢产业链的升级浪潮。

　　四、八月份汽车出口继续正增长

　　9月，汽车出口65.2万辆，环比增长6.7%，同比增长21%。1-9月，汽车出口495万辆，同比增长14.8%。9月，传统燃料汽车出口43万辆，环比增长11.1%，同比增长0.5%;新能源汽车出口22.2万辆，环比下降0.9%，同比增长1倍。

　　1-9月，传统燃料汽车出口319.2万辆，同比下降5.6%;新能源汽车出口175.8万辆，同比增长89.4%。9月，新能源汽车出口22.2万辆，环比下降0.9%，同比增长1倍。其中，新能源乘用车出口21.7万辆，环比下降1.4%，同比增长1倍;新能源商用车出口0.5万辆，环比增长23.8%，同比增长35.2%1-9月，新能源汽车出口175.8万辆，同比增长89.4%。其中，新能源乘用车出口169.4万辆，同比增长87.7%;新能源商用车出口6.4万辆，同比增长1.5倍。

　　五、中国乘用车产销情况:环比同比双增，传统燃油车连续四个月同比增长

　　9月，乘用车国内销量229.9万辆，环比增长14.5%，同比增长11.2%。其中，传统燃料乘用车国内销量100万辆，比去年同期增加6万辆，环比增长10.9%，同比增长6.4%。1-9月，乘用车国内销量1704.4万辆，同比增长13.3%。其中，传统燃料乘用车国内销量814.1万辆，比去年同期增加13.6万辆，同比增长1.7%。

　　六、下游汽车产业平稳发展为优特钢注入需求确定性下跌抵御能力突出

　　本月纵览全局，进行 10 月份的优特钢市场复盘，走过的每一步都有迹可循，整体国内市场可谓稳中有调。10 月份下游需求呈现结构性分化，汽车制造业开工率维持在 68% 左右，风电领域对高端轴承钢采购量保持稳定且占比提升至 20%，为优特钢市场提供一定支撑，但汽车配件采购量同比下降 22%，家电出口订单亦有下滑，需求释放整体偏缓。叠加传统旺季已近尾声，终端延续按需采购基调，贸易商补库谨慎，优特钢价暂呈企稳态势。