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兰格视点：汽车与家电行业结构性需求支撑涂镀市场

一、全国涂镀行业运行综述

2025年12月，全国涂镀市场整体呈现震荡趋弱运行态势，需求端进入传统季节性淡季，终端采购节奏明显放缓，市场成交氛围偏淡。主要生产企业开工率及产能利用率有所下降，社会库存保持相对稳定，部分市场出现小幅累库现象。价格方面，月内受原料成本波动及供需关系影响，镀锌及彩涂板卷现货价格承压下行，调整幅度有限，商家多持稳价出货思路。临近年底，市场资金面普遍偏紧，下游行业如家电、建筑等领域新增订单不足，进一步抑制了市场活跃度。整体来看，行业运行以消化现有库存和完成订单为主，市场观望情绪较浓，缺乏上行驱动。

二、涂镀价格走势回顾及分析

1、镀锌价格走势回顾及分析

据兰格钢铁网监测数据显示，截至2025年12月26日，1.0mm镀锌板的国内十大城市均价为4124元(吨价，下同)，环比下跌45元。

图1 国内镀锌板市场价格走势图

数据来源：兰格数据中心

当前国内镀锌板市场价格呈现稳中偏弱运行，主要城市报价普遍小幅下调。市场交投氛围偏淡，下游终端采购多以按需为主，观望情绪较浓。部分商家为促成交存在暗降操作，但整体让利空间有限。社会库存维持相对低位，对价格仍有一定支撑。临近年底，资金压力及需求季节性转弱对市场形成一定制约，商家操作普遍谨慎。综合来看，短期市场缺乏明确方向性驱动，预计将延续窄幅整理格局。

2、彩涂价格走势回顾及分析

据兰格钢铁网监测数据显示，截至2025年12月26日，0.47mm彩涂板的国内十大城市均价为5334元，环比下跌34元。

图2 国内彩涂板市场价格走势图

数据来源：兰格数据中心

当前彩涂板市场价格呈现弱势下行态势，主要受季节性需求减弱及部分区域到货资源成本偏低影响，市场交易氛围偏淡。当前下游用户采购多以按需为主，贸易商整体出货压力有所增加，操作上普遍以让利促成交为主，导致市价承压下滑。短期来看，市场供需基本面难有明显改观，价格或将继续处于窄幅调整阶段。

三、镀热与涂镀价差走势回顾及分析

1、镀热价差走势回顾及分析

据兰格钢铁网监测数据显示，截至2025年12月26日，十大城市镀锌与热轧汇总价差为872元/吨，环比上涨5元。

图3镀热价差走势图

数据来源：兰格数据中心

2025年12月，国内钢材市场镀锌与热轧品类间的价差呈现稳中微扩的格局。这一变化反映出在当前的市场环境下，镀锌板卷等附加值较高的品种其价格韧性相对更强，而热轧卷板作为基础原材料则更多受到上游成本及供需基本面的直接影响。价差的细微扩大，可能源于年末阶段部分制造业领域对镀锌产品的备货需求有所显现，对其价格形成一定支撑；同时，热轧市场则因季节性需求转淡及资源供应相对平稳，价格上行乏力，共同导致了汇总价差的环比小幅走阔。从市场心态看，贸易商操作普遍趋于谨慎，对后市多持观望态度，整体成交以按需采购为主。综合来看，当前价差变动仍属于正常波动范畴，但其中蕴含的结构性分化迹象，值得后续关注下游行业订单变化及原料成本传导的进一步影响。

2、涂镀价差走势回顾及分析

据兰格钢铁网监测数据显示，截至2025年12月26日，十大城市镀锌与彩涂汇总价差为1199元/吨，环比下跌2元。

图4涂镀价差走势图

数据来源：兰格数据中心

2025年12月，国内涂镀板材市场内部价差呈现极为窄幅的收缩态势。镀锌与彩涂之间的价差变动虽微，但折射出年末产业链上下游的微妙平衡。一方面，镀锌板卷作为彩涂的直接基料，其价格受到锌锭成本及自身供需的支撑，表现相对坚挺；另一方面，彩涂板卷则更直接地面对终端消费市场，尤其是建筑、家电等领域在岁末的需求趋于平稳甚至部分转淡，导致其价格上行承压，利润空间受到挤压。这种近乎持平的价差格局，表明当前涂镀市场整体缺乏单边驱动力，产业链利润在工序间分配均衡。市场参与者普遍操作谨慎，多以完成订单和回笼资金为主，投机性需求薄弱。展望后续，这一价差水平的稳定与否，将主要取决于终端实际需求的持续性以及上游原料成本的进一步传导效率，短期内市场或延续窄幅整理的运行特征。

四、涂镀供应端变化及分析

1、全国201家钢厂高炉运行数据变化与分析

据兰格钢铁网监测数据显示，2025年12月份全国201家生产企业铁水日产量均值为228.48万吨，环比下降2.64万吨；按容积计算主要钢铁企业高炉开工率均值为75.91%，环比下降1.09个百分点。2025年12月份钢厂生产端的调整力度有所加大，主要是受到市场需求、原材料成本、环保政策或自身生产计划等多方面因素的综合影响，高炉开工率降幅比较显著，反映出当前钢铁行业整体的生产活跃度略有降低，供应端压力或因此得到一定程度的缓解。

图5 201家样本高炉企业日铁水量和开工率对比图

数据来源：兰格数据中心

2、全国高炉检修情况对比及分析

截止到2025年12月底，全国201家生产企业中有76家钢厂共计117座高炉检修停产，较11月底增加16座；检修总容积为122730立方米，增加9930立方米。具体区域来看：东北地区6座高炉检修，较11月底持平；华北地区36座高炉检修，增加2座高炉检修；华东地区33座高炉检修，增加5座；华南地区4座高炉检修，持平；西北地区12座高炉检修，增加4座高炉检修；西南地区17座高炉检修，增加1座；华中地区9座高炉检修，增加4座。

图6 全国201家主要钢铁企业日均铁水产量和高炉开工情况

数据来源：兰格数据中心

表1 全国生产企业高炉检修区域月度对比

数据来源：兰格数据中心

3、涂镀钢厂产量及开工率变化及分析

兰格钢铁网调研数据显示，截至2025年12月24日，全国54家钢厂样本进行统计。其中镀锌板生产线共163条，停产或检修18条，开工率为89%，较上月下降1%，样本数据日均总产量镀锌板11.08万吨，较上月减少0.12万吨。彩涂板生产线共104条，停产或检修19条，开工率为82%，较上月下降1%%，样本数据日均总产量彩涂板3.51万吨，较上月减少0.03万吨。

图7 涂镀钢厂产量及开工率

数据来源：兰格数据中心

2025年12月，我国镀锌及彩涂板卷市场整体呈现供需两弱格局，生产端活跃度出现季节性小幅回落。主要受北方地区低温天气以及年末环保限产政策阶段性加码的影响，部分钢厂选择对生产线进行常规检修或适度调节生产节奏，导致全月开工水平较上月略有下滑。同时，下游建筑业及制造业需求进入传统淡季，终端采购节奏有所放缓，对产能释放形成一定抑制。当前市场心态趋于谨慎，供需双降背景下，价格支撑动力主要来自于原料成本高位及社会库存水平偏低。综合来看，年末市场处于紧平衡状态，企业运营以控制库存、稳定订单为主，预计短期内供给端将保持温和收缩态势，行业运行以平稳过渡年末为主要特征。

五、重点城市库存变化及分析

1、博兴库存变化及分析

据兰格云商平台监测数据显示，截至2025年12月26日博兴各仓库冷轧基料库存约为5.35万吨，较上月增加0.34万吨；冷硬卷库存2.17万吨，较上月减少0.79万吨；镀锌彩涂库存0.67万吨，较上月增加0.05万吨。

图8 博兴库存统计

数据来源：兰格数据中心

2025年12月，博兴区域主要钢材品类库存呈现分化走势。冷轧基料与镀锌彩涂库存均较上月有所累积，显示出相应品种在终端消化或流通环节可能面临一定的压力或备货节奏调整，其中冷轧基料库存增量相对显著。与之相反，冷硬卷库存则出现明显下降，降幅在各品类中最为突出，这或表明该品种当期需求相对稳健，出货顺畅，市场消耗力度较强。整体来看，区域库存结构发生变化，反映出不同下游加工制造领域的需求冷热不均。这种结构性分化可能影响后续本地市场的价格支撑与厂商的排产策略，需关注库存变化持续性及其对区域供需平衡的进一步影响。

2、乐从库存变化及分析

截止到2025年12月21日，乐从镀锌热轧库存量为75.64万吨，较上月减少0.04万吨，冷轧库存量为47.74万吨，较上月减少2.26万吨，镀锌库存量为45.51万吨，较上月减少5.12万吨。

图 9 乐从库存统计

数据来源：兰格数据中心

2025年12月，乐从市场主要板材品种库存呈现普遍去化态势，整体库存压力较前期有所缓解。其中，镀锌与冷轧库存下降较为显著，反映出下游制造业及出口相关领域的需求韧性仍存，终端对这两个品种的备货或提货节奏相对积极。热轧库存虽降幅微弱，但结合其绝对量水平观察，市场维持了供需弱平衡格局，去库进程相对缓慢。综合来看，不同品种库存变化的差异，映射出终端应用领域的结构性分化。总体库存水平的下降，有利于缓和市场供需矛盾，对年末钢价形成一定底部支撑，但考虑到季节性因素及宏观环境，市场参与者心态仍偏谨慎，后续去库的持续性与强度将是观察春节前市场走向的关键。

六、涂镀进出口变化及分析

1、进口量统计及分析

1.1镀层板进口量统计及分析

海关总署数据显示：2025年11月我国镀层板（带）进口总量共计7.54万吨，月环比增幅19.27%，年同比降幅11.94%。 2025年1-11月份我国镀层板（带）进口总量共计83.18万吨，年同比降幅18.7%。

图 10 镀层板进口量

数据来源：海关总署、兰格数据中心

2025年11月，我国镀层板（带）进口呈现月度改善与年度收缩并存的格局。单月进口量在连续低迷后实现环比显著回升，显示阶段性需求有所回暖或阶段性补库动作；但从更长期视角看，当月进口同比仍延续下降趋势，且累计进口总量同比降幅更为明显，反映出年内整体进口需求较去年同期已出现结构性放缓。这种短周期反弹与中长期收缩的背离，可能源于国内下游制造业的短期波动与长期转型调整，以及国产替代效应的持续深化。综合来看，当前进口市场正处于低位修复阶段，但受国内供应链韧性增强、产业升级替代以及宏观经济环境影响，镀层板（带）进口规模的年度收缩态势预计仍将延续。

1.2涂层板进口量统计及分析

海关总署数据显示：2025年11月份涂层板带进口6877.68吨，月环比上升44.38%，年同比上升9.25%，1-11月我国涂层板（带）进口总量共计6.45万吨，年同比降幅32.3%。

图 11 涂层板进口量

数据来源：海关总署、兰格数据中心

2025年11月，我国镀层板（带）进口市场呈现出短期环比回暖与中长期趋势承压并存的态势。当月进口量虽较前月有所反弹，但反弹基础尚不稳固，其绝对规模仍处低位，且同比延续下降格局，反映出国内需求在当前宏观经济环境下整体偏弱，内生产能替代效应持续显现。从前11个月的累计数据观察，进口总量同比收缩幅度更为显著，这进一步印证了进口替代进程的深化以及国内供应链自给能力的稳步提升。综合来看，尽管月度数据存在波动，但镀层板（带）进口需求在结构上已步入一个趋势性放缓的通道，未来进口量预计将继续受到国内制造业需求强度、相关产业政策导向以及海外竞争产品性价比等多重因素的共同影响。

2、出口量统计及分析

2.1镀层板出口量统计及分析

海关总署数据显示：2025年11月我国镀层板（带）出口总量共计175.31万吨，月环比降幅13.75%，年同比增幅9.92%。 2025年1-11月份我国镀层板（带）出口总量共计1950.80万吨，年同比增幅11.67%。

图 12 镀层板出口量

数据来源：海关总署、兰格数据中心

2025年11月，我国镀层板（带）出口虽环比呈现一定回调，但同比仍维持稳健增长，反映出在全球宏观经济波动与贸易环境复杂的背景下，我国该类产品的国际竞争力与市场需求韧性依然稳固。单月环比下滑可能受短期因素影响，包括海外部分市场库存调整、季节性需求节奏变化以及汇率波动等；而累计同比保持双位数增长，则印证了我国镀层板产业链在成本控制、质量升级及市场多元化布局方面的长期成效。展望后续，随着海外制造业需求逐步回暖以及“一带一路”等相关市场合作的深化，我国镀层板出口有望在结构调整中延续整体扩容态势，但需持续关注国际贸易政策变化及绿色贸易壁垒等潜在挑战，推动产品向高附加值领域进一步升级。

2.2涂层板出口量统计及分析

海关总署数据显示：2025年11月份涂层板带出口75.47万吨，月环比上升9.12%，年同比上升11.76%，1-11月我国涂层板（带）出口总量共计863.97万吨，年同比增幅22.57%。

图 13 涂层板进口量

数据来源：海关总署、兰格数据中心

2025年11月，我国涂层板带出口延续了较强的增长态势，在前期高位基础上继续攀升，显示出国际市场需求保持稳健韧性。从月度走势看，环比增长表明海外短期订单采购节奏有所加快，这可能与部分目标市场下游行业的季节性补库或特定项目需求释放有关。而两位数的同比增幅，则进一步印证了我国涂层板产品在国际市场上的综合竞争力持续巩固，在全球供应链中的地位依然稳固。从前11个月的累计表现来看，整体出口规模已远超去年同期水平，强劲的累计增幅反映出海外市场对我国涂层板带产品的认可度与依赖度在逐步加深。这一方面得益于我国相关产业在质量、成本及供货稳定性上的综合优势，另一方面也可能与全球部分区域制造业复苏、基建投资需求释放等宏观因素形成联动。展望后续，尽管面临国际贸易环境复杂多变等潜在挑战，但凭借坚实的产业基础与灵活的市场应对，我国涂层板带出口有望继续保持积极活跃的态势。

七、涂镀需求端变化及分析

1、汽车行业市场变化及分析

当前，汽车产销仍保持环比、同比同增态势。据中国汽车工业协会统计数据显示，2025年11月份，汽车产销分别完成353.2万辆（详见图14）和342.9万辆（详见图15），环比分别增长5.1%和3.2%，同比分别增长2.8%和3.4%；月度产量首次超过350万辆，创历史新高。1-11月，汽车产销分别完成3123.1万辆和3112.7万辆，同比分别增长11.9%和11.4%，产销量增速较1-10月分别收窄1.3和1个百分点。

图14 汽车月度产量

数据来源：中国汽车工业协会，兰格钢铁

图15 汽车月度销量

数据来源：中国汽车工业协会，兰格钢铁

汽车出口仍保持高速增长态势。11月，汽车出口72.8万辆，环比增长9.3%，同比增长48.5%，本月出口量为历史上首次超过70万辆。1-11月，汽车出口634.3万辆，同比增长18.7%。

新能源汽车产销占据汽车产销近半壁江山。11月，新能源汽车产销分别完成188万辆和182.3万辆，同比分别增长20%和20.6%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的53.2%。1-11月，新能源汽车产销分别完成1490.7万辆和1478万辆，同比分别增长31.4%和31.2%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的47.5%。

综合来看，根据汽车产销与出口数据，2025 年汽车行业产销两旺，尤其是新能源汽车高增长，带动汽车用钢需求“量质双升”，成为支撑钢铁需求的核心增量领域。2025年汽车用钢需求呈现“总量增长明确，但结构变化深刻”的特征。一方面，产销创历史新高直接拉动了钢材消费量；另一方面，新能源汽车的加速渗透和出口结构的变化，正在深刻改变用钢需求的内部构成。新能源汽车的快速发展对轻量化、高强度提出了更高要求，以高强度钢和超高强度钢为代表的先进钢材应用日益广泛，以满足安全、续航和性能的需求；而新能源汽车所需的驱动电机用无取向硅钢、电池包结构用高强度钢等需求也在快速增长。

2、家电行业市场变化及分析

国家统计局数据显示，2025年11月中国空调产量1502.6万台，同比下降23.4%；1-11月累计产量24536.1万台，同比增长1.6%。11月全国冰箱产量944.2万台（详见图16），同比增长5.6%；1-11月累计产量9934.2万台，同比增长1.2%。11月全国洗衣机产量1201.3台（详见图17），同比增长5.5%；1-11月累计产量11309.7万台，同比增长6.3%。11月全国彩电产量1744.9万台，同比下降5.0%；1-11月累计产量18340.9万台，同比下降2.7%。

图16 电冰箱月度产量

数据来源：国家统计局，兰格钢铁

图17 电冰箱月度产量

数据来源：国家统计局，兰格钢铁

海关总署最新数据显示，2025年11月中国出口空调270万台，同比下降28.0%；1-11月累计出口5513万台，同比下降2.9%。11月出口冰箱672万台，同比增长5.6%；1-11月累计出口7489万台，同比增长1.3%。11月出口洗衣机316万台，同比增长20.3%；1-11月累计出口3261万台，同比增长8.5%。11月出口液晶电视915万台，同比下降1.3%；1-11月累计出口9770万台，同比下降2.7%。

综合来看，11月家电产量单月数据波动较大，特别是空调产量同比大幅下滑23.4%，这主要受高基数、补贴政策效应减弱等因素影响。但更关键的1-11月累计产量显示，除彩电外，白电（空、冰、洗）累计产量均为正增长，这为钢材需求提供了稳定的基本盘。家电行业呈现“内销拉动力减弱、外需持续波动”的特征；11月冰箱和洗衣机的出口数据已有边际改善迹象，海外需求的复苏，将成为未来影响家电产量和相应钢材需求的一个重要变量。当前家电行业已进入以存量更新和质量升级为主导的发展阶段，尽管各品类增长出现分化，但行业整体的钢材需求预计将保持温和增长。

3、房地产行业市场变化及分析

据国家统计局数据显示，2025年1-11月份，全国房地产开发投资78591亿元，同比下降15.9%（详见图18）；其中，住宅投资60432亿元，下降15.0%。

图18 房地产开发投资累计同比

数据来源：国家统计局，兰格钢铁

2025年1-11月份，房地产开发企业房屋施工面积656066万平方米，同比下降9.6%（详见图19）。其中，住宅施工面积457551万平方米，下降10.0%。房屋新开工面积53457万平方米，下降20.5%（详见图20）。其中，住宅新开工面积39189万平方米，下降19.9%。房屋竣工面积39454万平方米，下降18.0%。其中，住宅竣工面积28105万平方米，下降20.1%。

图19 房地产施工面积累计同比

数据来源：国家统计局，兰格钢铁

图20 房地产新开工面积累计同比

数据来源：国家统计局，兰格钢铁

2025年1-11月份，新建商品房销售面积78702万平方米，同比下降7.8%；其中住宅销售面积下降8.1%。新建商品房销售额75130亿元，下降11.1%；其中住宅销售额下降11.2%。11月末，商品房待售面积75306万平方米，比10月末减少301万平方米。其中，住宅待售面积减少284万平方米。

2025年1-11月份，房地产开发企业到位资金85145亿元，同比下降11.9%。其中，国内贷款13149亿元，下降2.5%；利用外资23亿元，下降24.6%；自筹资金30628亿元，下降11.9%；定金及预收款25098亿元，下降15.2%；个人按揭贷款11786亿元，下降15.1%。11月份，房地产开发景气指数为91.90。

综上，尽管2025 年以来房地产政策持续释放，但从1-11 月数据来看，房地产行业与用钢需求相关的核心指标如投资与施工端均呈同比下降态势，对建筑用钢（螺纹钢、线材等）需求形成持续压制；而在地产销售与资金端，需求回暖信号微弱，进一步限制其复工复产和新开工意愿，短期难以形成用钢需求的有效增量，制约用钢需求修复。

八、涂镀行业展望

1、涂镀供应趋势展望

2026年1月，国内涂镀板卷供应将呈现稳中趋紧态势。临近春节假期，部分短流程钢厂或因废钢资源紧张及利润因素提前安排检修，影响区域性镀锌及彩涂产能释放；而大型钢厂凭借订单和成本优势，生产计划相对稳定，但整体开工率或环比小幅回落。考虑到近期原料热轧基板价格坚挺，涂镀品种利润空间有限，钢厂增产意愿不强，供应端主动放量概率较低。此外，北方环保限产政策仍存在不确定性，可能对华北地区镀锌供应形成阶段性扰动。综合来看，1月涂镀市场供应压力不大，但需警惕春节前下游备货结束后，社会库存逐步累积带来的结构性变化。

2、涂镀需求趋势展望

2026年1月，国内涂镀板材市场需求预计呈现“节前趋弱，结构分化”的总体态势。一方面，受春节假期临近因素主导，下游制造业及建筑领域开工率将逐步下滑，终端采购活动进入传统淡季，整体钢材消费量环比将有明显收缩，市场交投氛围趋于清淡。另一方面，需求结构或呈现差异化特征：家电、汽车等制造业为完成年度订单及备货，对镀锌等高端板材仍存在一定刚性补库需求，形成部分支撑；而建筑用彩涂板等品类则随着施工项目大面积停工，需求将显著走弱。综合来看，市场将步入“供需双弱”格局，但成本端支撑及低位库存或限制价格下行空间，预计价格以窄幅震荡为主，需重点关注节前下游备货节奏及宏观政策动向。

2、涂镀价格趋势展望

2026年1月，国内涂镀板材价格将呈现先抑后扬、整体偏弱震荡的走势。月初，受春节前终端制造业备货节奏放缓及北方工地停工范围扩大影响，市场需求进入传统淡季，社会库存或将累积，对价格形成压制。同时，成本端支撑可能减弱，原材料价格面临回调压力。然而，中下旬市场预期将逐步企稳，部分下游用户或进行节前最后一轮补库，且钢厂检修减产力度可能加大以调节供应，有助于缓解供需矛盾。宏观层面，若稳增长政策持续发力，可能对市场情绪形成提振。综合判断，2026年1月涂镀价格在成本与需求双重制约下缺乏大幅上涨动力，但阶段性补库需求或带动价格在月末小幅反弹，整体运行重心较2025年12月或有下移。

九、涂镀行业大事记

【生产运营】梅钢首条彩涂产线实现月达产。梅钢首条彩涂产线在7月投产后，4个月内实现月达产。年产21万吨，吨钢附加值提升约2000元，产品面向高端建筑市场。

【项目动态】宜昌国诚百万吨涂镀板技改项目招标终止。宜昌国诚一项100万吨涂镀板技改项目的公开招标于12月1日发布异常公告并终止。

【项目动态】兴土桥梁自动化涂装生产线项目在湖北省荆州市荆州区正式启动。兴土股份投资1500万元在荆州区启动自动化涂装生产线，旨在推动桥梁施工装备的智能化与绿色化升级。该项目致力于涂装工艺的智能化、高效化与清洁化，是当地最先进的涂装生产线之一。

【产业峰会】重庆工业涂装表面处理行业年会。在重庆举行，聚焦军工、汽车、一般工业等领域的绿色涂装、智能表面处理等前沿技术与解决方案。

【企业动态】艾森股份TSV镀铜添加剂客户端验证。公司公布其用于先进封装（TSV工艺）的高速镀铜添加剂正处于客户端的基准验证阶段，进度符合预期。

【园区建设】湖南省衡阳市的湘南表面处理产业园（松木电镀产业园二期）发布建设进展。该项目采用集中治污模式，预计于2026年第二季度建成投用，旨在集聚湘南地区电镀产能。

【技术进展】新一代涂镀钢板技术研发成果公布。由宝钢股份等牵头的新一代涂镀热成形钢技术（含铝硅涂层、锌基涂层等）取得突破，打破国外垄断，已在新能源汽车行业应用。

【企业动态】北方华创完成对成都国泰真空设备有限公司90%股权的收购交割，旨在拓展其在光学镀膜装备领域的产品版图，推动高端光学镀膜设备的国产化。

【企业动态】中山三美公司凭借自主研发的铜镍共镀生产线，成功入选国家级专精特新“小巨人”企业。其产品解决了新能源汽车管路核心材料依赖进口的难题，已应用于比亚迪、小米汽车等主流车企。

【环保标准】新污染物治理标准实施中4项针对电镀行业新污染物（PFOS等）治理的团体标准陆续实施。这些标准覆盖了从检测方法、替代评估到过程控制、末端治理的全链条，为行业绿色发展提供了技术依据。