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上海钢管行业协会孙永喜：大口径热轧管投资热 结构性过剩加剧与行业阵痛

当前钢管行业面临一个看似矛盾的局面：一方面，随着防腐技术、双金属复合管、涂覆工艺及不锈钢材料的广泛应用，钢管使用寿命显著延长，从全生命周期角度看，普通碳钢管的理论需求量正进入逐年收缩通道；另一方面，无缝热轧、JCOE焊管及不锈钢管生产线等区域性增量项目却密集上马，局部产能大幅攀升。两者并存，折射出的并非简单的供需错配，而是一个深层次的产业转型悖论——总量下行与区域增量的结构性背离，经济学上的囚徒困境。

本轮大口径热轧无缝钢管投资热在推动技术升级的同时，也带来了一系列不容忽视的负面影响，主要体现在如下几个方面。

一、产能结构性过剩进一步加剧，利用率持续走低

目前行业产能利用率长期在65%—70%区间徘徊，供需矛盾突出。但新增产能仍在持续释放：2022年以来，我国新建及拟建无缝钢管产能已超1000万吨，预计2026年产能或攀升至4441万吨。上海钢管专家委名誉主任委员成海涛指出，当前我国无缝钢管产量已达峰，预计年产量将稳定在3100万吨附近，表观消费量维持在2517.5万吨左右，产能与产量之间的剪刀差进一步拉大。专家委主任孙永喜进一步指出，热轧建筑线材因房地产结构调整转产的1.15亿吨过剩产能涌入钢管领域，近三年热轧无缝管新增产能达900万吨，导致热轧无缝管产能严重过剩、利用率偏低。即便大口径高端产品需求有所增长，但总体市场规模扩张速度远不及产能释放速度，结构性过剩局面在短时间内难以扭转。

二、企业利润空间被持续压缩，经营压力陡增

产能过剩与同质化竞争直接压低了行业整体效益。从价格走势来看，2026年无缝管均价始终在近三年低位区间运行，5月均价不足4350元/吨，远低于2024年同期4800元/吨以上的水平。在成本高企的背景下（山东管坯价格同比上涨130元/吨，江苏上涨160元/吨），无缝管价格却始终低位震荡，成本向价格的传导通道严重受阻，管厂利润微薄、已无向下空间。从企业利润来看，2025年高炉管厂平均利润仅88元/吨，调坯轧材管厂年平均利润为-42元/吨，行业整体盈利能力降至近三年最低水平，连铸坯轧钢厂一度亏损达-50元/吨。郑州钢管分会会长任向军在行业论坛中直言，当前行业利润率已不足千分之三，新上同质化产能的企业将面临几十亿投资难以回本的经营困境。

三、出口“量增价跌”，贸易壁垒上升与政策收紧双重挤压

出口曾是消化国内过剩产能的重要途径，但2025年无缝钢管出口均价1182美元/吨，同比下跌6.03%，呈现“以价换量”的鲜明特征。与此同时，国际贸易摩擦不断升级，2025年7月巴西已对原产于中国的无缝碳钢管继续征收反倾销税，此类贸易壁垒仍在持续增加。更为关键的是，2026年1月1日起，无缝管产品被全面纳入出口许可证管理范围，涉及13大类、37个海关编码的产品。任向军指出，出口通道收窄的趋势已使单纯依靠出口消化 excess capacity 的老路不再现实。

四、环保合规成本攀升，绿色发展压力加大

“双碳”目标下，钢管企业面临多重绿色合规门槛。2026年钢铁行业已率先将绿色低碳指标与智能制造指标同步纳入刚性考核。欧盟CBAM碳关税已进入数据报送关键期，钢管工序多（穿孔、冷拔、热处理）、碳强度核算复杂，出口型企业合规压力显著增大。《热轧无缝钢管行业绿色工厂评价要求》（JB/T 14963-2025）等行业标准陆续实施，进一步推高了企业的环保准入门槛和运营成本。任向军认为，在产能过剩和环保成本上升的双重挤压下，企业利润空间将进一步收窄，传统盈利模式将彻底失效。

五、资源错配与同质化建设加剧行业失衡

产能结构性过剩的深层原因在于投资方向趋同。成海涛指出，新上ASSEL机组同质化严重，品种规格高度重叠，重复建设问题突出，而中厚壁无缝钢管的市场需求有限，新上机组投资风险较高。这导致有限的资本、土地、能源等要素被大量投入同质化产能，行业“内卷”进一步加剧，资源浪费严重。

上海钢管行业协会专家委员会主任委员孙主任表示，本轮投资热虽然加速了落后产能出清和技术升级，但产能利用率低位徘徊、企业利润微薄、出口通道收窄、环保成本攀升、资源错配等多重负面影响叠加，使得行业结构性过剩的矛盾日益尖锐。在未来几年行业洗牌加速的背景下，如何统筹“促升级”与“分蛋糕”的关系，将是行业必须正视的关键课题。