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兰格视点：三季度需求有望触底回升 四季度累库压力或再度压制涂镀上行空间

一、2026年上半年全国涂镀行业运行综述

2026年上半年，国内涂镀行业呈现前低后高、季节性波动、内外分化、需求结构性割裂的半年运行主线。上半年完整覆盖春节淡季、金三旺季、四五温和修复、六月梅雨淡季四大周期，整体供需始终处于弱平衡博弈状态，成本端长期形成底部支撑，但终端需求持续难以形成强拉动力，价格区间震荡为主，无单边趋势行情。

供给端：一季度受春节假期、北方冬季环保、高炉集中检修影响，铁水与涂镀产线同步收缩；二季度气温回升、环保管控放松，高炉复产提速，铁水持续抬升，但镀锌、彩涂厂受淡季订单拖累，主动控产检修，呈现“原料宽松、成品限产”结构性特征。涂镀产线开工率一季度大幅下滑，二季度小幅修复，6月再度回落，彩涂开工波动幅度显著大于镀锌。

需求端形成鲜明冷热分化：汽车、家电制造业全程提供刚需托底，新能源汽车出口爆发式增长带动高端高强镀锌板增量；房地产行业持续深度调整，新开工、投资全年同比大幅下滑，彩涂建筑围护需求持续承压；3至5月传统基建、光伏项目带来阶段性补库，6月南方大范围梅雨、北方高温导致户外施工停滞，建筑类涂镀需求快速走弱。

进出口呈现“进口持续萎缩、出口韧性下滑”格局：国内产能充足，进口替代效应持续释放，镀层、涂层板上半年累计进口同比大幅下降；出口一季度保持韧性，二季度受海外反倾销、海外本土钢厂投产、海外淡季影响，单月出口同比转弱，仅锌铝镁高端差异化产品维持外销增量。

库存周期：1至2月春节累库达到年内峰值；3至5月旺季持续去库；6月梅雨淡季成品再度被动累积，博兴作为全国涂镀集散中心，原料与成品库存持续结构性分化，冷轧基料波动幅度远大于镀锌彩涂成品。

成本与价差：上半年热轧、锌锭、涂料价格高位运行，持续托底涂镀底部；镀热价差 1至3月持续收窄，4至5月小幅修复，6月再度回落；涂镀价差 1至2月走扩，3至4月小幅压缩，5月大幅走高，6月再度收窄，产业链加工利润反复波动，中小型涂镀企业盈利持续承压。

整体来看，上半年行业核心矛盾集中在地产拖累建筑需求、制造业增量不足以对冲淡季减量、出口逐步走弱、原料成本高企挤压加工利润，市场全年依靠阶段性季节性补库与出口高端产品维持基本韧性，全年价格上下空间均被锁死，博弈重心持续落在终端订单与库存消化速度。

二、涂镀价格走势回顾及分析

1、镀锌价格走势回顾及分析

据兰格钢铁网监测数据显示，截至6月26日，1.0mm 镀锌国内十大城市上半年均价为4112元（环比下降1.93%、同比下降3.68%）。

图1 国内镀锌板市场价格走势图

数据来源：兰格数据中心

上半年镀锌价格呈现“1至2月持续下跌，3月筑底，4至5月震荡上行，6月回落”完整周期。一季度受春节、高库存、地产淡季三重压制，价格持续下探；二季度依托热轧、锌锭成本支撑叠加制造业稳定刚需，价格逐月抬升，但 6月雨季户外施工停滞，成交大幅萎缩，贸易商让利出货，价格重回下行通道。

全年价格波动区间 4074至4155元，最大波动仅81元，整体波动幅度极小，属于典型区间震荡行情。核心约束：下跌有原料成本托底，上涨缺乏大规模集中补库驱动，投机需求全年几乎缺席，贸易商以降库回款为主要操作思路，价格弹性持续偏弱。短期若无终端集中补库，镀锌价格难有明显反弹，需持续关注原料成本波动与 7月下游复工节奏。

2、彩涂价格走势回顾及分析

据兰格钢铁网监测数据显示，截至2026年6月26日，0.47mm 彩涂国内十大城市上半年均价为5370元（环比下降1.14%、同比下降3.68%）。

图2国内彩涂板市场价格走势图

数据来源：兰格数据中心

彩涂价格波动幅度显著大于镀锌，核心原因是彩涂下游高度绑定厂房、钢结构等户外建筑项目，季节性影响更剧烈。1至3月价格持续低位横盘，旺季需求不及预期；4至5月随基建、光伏项目赶工集中补库，叠加冷轧、涂料成本上行，价格连续上涨，5月创上半年高点；6月南方持续降雨，户外工程停工，终端采购近乎停滞，市场低价资源增多，价格大幅回调。

对比同期镀锌走势可见，彩涂涨跌弹性更强，旺季涨幅更大、淡季跌幅更深，核心痛点在于下游需求单一，缺少汽车、家电这类全年稳定制造业需求托底，行情季节性特征远强于镀锌。高端锌铝镁耐候彩涂因产品稀缺，上半年跌幅远小于普通建筑彩涂。

三、镀热与涂镀价差整体运行

1、镀热价差走势回顾及分析

据兰格钢铁网监测数据显示，截至2026年6月24日，上半年十大城市 1.0mm 镀锌与 5.5mm 热轧汇总月末均价为785元，（环比下降5.08%、同比下降16.8%）。

图3镀热价差走势图

数据来源：兰格数据中心

上半年镀热价差整体呈现先收窄、小幅修复、再度走扩走势。1至4月热轧受钢厂高供给支撑价格偏强，镀锌需求偏弱，加工利润持续被上游原料挤压，中小型调坯镀锌厂亏损增加，主动检修减产增多；5月汽车、光伏刚需释放，镀锌议价能力小幅提升，价差微修复；6月梅雨导致热卷需求同步走弱，热轧价格回落，镀锌依托制造业刚需抗跌，价差再度扩大。

上半年产业链利润持续向上游热轧钢厂倾斜，涂镀加工环节盈利空间长期狭窄，仅 5、6月短暂修复，多数中小镀锌企业上半年维持低毛利运行。

2、涂镀价差走势回顾及分析

据兰格钢铁网监测数据显示，截至2026年6月24日，上半年十大城市 0.47mm 彩涂与 1.0mm 镀锌月末汇总均价为1262元（环比上涨1.8%、同比下降3.67%）。

图4涂镀价差走势图

数据来源：兰格数据中心

涂镀价差代表涂层加工环节利润，上半年整体区间 1229至1312元。1至2月淡季两者同步下跌，但镀锌跌幅更大，价差持续走扩；3至4月传统旺季彩涂订单释放有限，加工溢价小幅压缩；5月光伏、畜牧厂房订单集中释放，彩涂需求大幅好转，价差创出上半年峰值；6月雨季户外项目停工，彩涂采购断崖下滑，溢价同步收窄。

分结构来看，普通建筑彩涂加工利润波动极大，锌铝镁高端彩涂全年价差稳定，受淡旺季影响极小，也是上半年涂镀企业主要盈利产品。

四、涂镀供应端变化及分析

1、全国201家钢厂高炉运行数据变化与分析

据兰格钢铁网监测数据显示，1至6月高炉开工率以及铁水产量同比小幅下降。2026年上半年全国201家生产企业高炉开工率均值为75.40%，同比下降1.11个百分点。其中全国201家生产企业高炉开工率最高值出现在6月下旬为77.80%，随着前期检修高炉的逐渐复工，叠加钢厂下游产品处于盈利区间，共同支撑钢厂高炉开工率有所增加；最低值出现在2月11日为73.39%，临近春节，高炉检修的情况有所增加，钢厂主动降低生产负荷以应对节前市场需求萎缩的情况。

图5全国201家样本钢企高炉开工率走势图

数据来源：兰格数据中心

2、全国高炉检修情况对比及分析

据兰格调研，截止2026年6月底，201家样本高炉企业有96座高炉检修，较年初减少26座。整体来看，高炉检修的情况较年初明显减少。上半年201家样本高炉企业检修主要区域集中在华北、华东以及西南等区域，细化来看：东北地区5座高炉检修，较年初持平；华北地区33座高炉检修，较年初减少5座高炉检修；华东地区29座高炉检修，减少5座高炉检修；华南地区4座高炉检修，增加2座高炉检修；西北地区7座高炉检修，减少10座高炉检修；西南地区13座高炉检修，减少4座高炉检修；华中地区5座高炉检修，减少4座高炉检修。

图6201家样本高炉企业日铁水量和开工率对比图

数据来源：兰格数据中心

表1全国生产企业高炉检修区域年度对比

数据来源：兰格数据中心

3、涂镀钢厂产量及开工率变化及分析

兰格钢铁网调研数据显示，截至6月24日，我网对全国54家钢厂样本进行统计。其中镀锌板生产线共166条，停产或检修11条，开工率为93%，样本数据日均总产量镀锌板11.76万吨。彩涂板生产线共113条，停产或检修13条，开工率为88%，样本数据日均总产量彩涂板4.11万吨。

图7涂镀钢厂产量及开工率

数据来源：兰格数据中心

数据来源：兰格数据中心

上半年国内涂镀板材行业整体处于高供应、弱需求的运行态势，行业生产端整体开工氛围偏浓，多数钢厂维持常态化生产节奏，仅少量产线因设备维护、订单不足等因素阶段性暂停生产，整体产能释放力度处于年内较高水平。需求层面呈现明显的结构性分化特征，镀锌板依托家电、汽车等制造业领域稳定的订单支撑，市场需求表现更为平稳，市场流通及下游拿货积极性尚可。彩涂板则深度受建筑行业淡季影响，户外基建、屋面围护等相关用钢需求持续走淡，市场成交活跃度明显不足。原料端价格波动反复，对涂镀板材价格形成上下双向牵制，使得市场价格始终维持区间震荡态势，钢厂盈利空间被持续压缩。步入年中淡季，南方多地降雨天气进一步压制线下施工与采购节奏，市场库存缓慢累积，行业整体去库节奏放缓。后市来看，短期行业供需格局难有明显改观，生产端调整空间有限，市场走势依旧依赖下游终端需求的回暖力度，整体行情仍将以平稳偏弱运行为主。

五、博兴库存变化及分析

2026年上半年博兴地区三大钢材品类库存呈现原料库存持续去化、成品库存稳步累库的差异化走势，品类分化特征极为显著。从分品种库存总量看。冷轧基料库存呈“倒V型”走势，1月为10.53万吨，3月达到年内峰值19.4万吨，随后逐月回落至6月达到年内低点5.39万吨，半年内高低点落差达14万吨，降幅超72%，显示上游原料端经历了从集中累库到快速去库的剧烈转换。冷硬卷库存相对平稳，整体呈“先扬后抑再回升”的窄幅波动，库存中枢约3.1万吨，反映中间加工环节的补库与消耗节奏较为均衡。镀锌彩涂作为成品端，库存总量虽小但趋势明确，从1月0.5万吨起步，2月翻倍至1万吨，3月小幅回落至0.73万吨，4-6月持续攀升至1.23万、2.26万、2.04万吨，半年累计增幅达308%，且5月创下2.26万吨的峰值，表明终端成品库存压力逐渐加大，与上游原料的去库形成鲜明“剪刀差”。

图8博兴库存统计

数据来源：兰格数据中心

上半年博兴市场“上游去库、下游累库”的剪刀差，核心源于供需节奏错配。一方面，冷轧基料价格震荡走弱，加工企业逢低加大采购并提高轧线开工率，快速消耗原料；另一方面，终端家电、建材等订单疲软，加之出口海运费高企，镀锌彩涂出货受阻，导致产成品被动积压。同时，一季度基料集中到港后的去化，也与贸易商降价促销、钢厂减少发货有关，而成品端则因同质化竞争激烈，去库动能不足。

下半年或进入“原料补库+成品去库”的新平衡阶段，市场博弈焦点将聚焦于下游订单兑现程度。综合判断，博兴市场下半年库存压力有望边际缓解，但品种间分化仍将持续。

六、涂镀进出口变化及分析

1、进口量统计及分析

1.1镀层板进口量统计及分析

海关总署数据显示：2026年 1至5月镀层板累计进口32.91万吨，同比下降12.36%，单月持续同比下滑，国内产能充足，进口替代全面落地，仅高强汽车专用镀锌板维持少量进口，普通热镀锌进口近乎清零。

单月明细：1月 6.72万吨（同比下降17.95%）；2月 5.55万吨（同比下降 25.4%）；3月 6.89万吨；4月7.39万吨；5月 7.72万吨。

图 9镀层板进口量

数据来源：海关总署，兰格数据中心

1至5月我国镀层板累计进口 32.91万吨，同比下降 12.36%，进口整体呈持续收缩态势，国产替代进程持续深化。各月同比依旧保持下滑，仅短期刚需拉动，无法扭转进口萎缩大趋势。从产品结构分析，国内常规热镀锌产能充足、性价比突出，普通镀层板进口近乎清零；进口需求高度集中于高强汽车专用镀锌板，这类高端板材国内技术、产能仍存在缺口，是进口仅存支撑。

下半年镀层进口市场总量延续同比下行是核心主线，进口替代将进一步提速。供给端，国内头部钢厂持续扩产高强汽车镀锌产线，合金镀层国产工艺不断突破，高端产品自给率稳步提升，持续挤压海外货源市场空间。需求端分阶段波动：三季度新能源汽车、整车厂集中备货，高端镀锌进口或迎来阶段性小幅增量；四季度下游车企控产去库存，进口采购力度同步减弱。海外货源方面，日韩进口板材海运、原料成本持续走高，价格竞争力下降，国内企业采购国产板材意愿进一步增强。长期来看，普通镀层进口已无回暖基础，仅高端差异化特种镀锌维持少量进口，下半年月度进口依旧维持低位震荡，全年累计进口同比降幅或将进一步扩大，进口品类会持续向汽车高强专用镀层板集中，低端常规镀锌进口规模持续趋近于零。

1.2涂层板进口量统计及分析

海关总署数据显示：2026年1至5月涂层板累计进口3.04万吨，同比上涨7%，国内常规彩涂完全自给，进口仅集中超薄家电、高耐候特种彩涂。单月：1月0.66万吨，2月0.47万吨，3月 0.5万吨，4月0.72万吨，5月0.69万吨，月度低位震荡，无大规模进口增量。

图 10涂层板进口量

数据来源：海关总署、兰格数据中心

1至5月我国涂层板累计进口 3.04万吨，同比小幅增长 7%，进口总量保持温和扩容，但月度运行呈现低位窄幅震荡特征，不存在集中大批量到货行情。下游企业长期采用低库存、高频小额采购模式，无大规模囤货行为。从产品结构分析，国内普通建筑彩涂产能完全饱和，自给率接近 100，进口需求全部集中超薄家电面板、高耐候氟碳特种彩涂等高附加值品类，这类产品涂层工艺、表面精度技术壁垒较高，国内产能尚未完全匹配高端制造需求，是支撑进口小幅增长的核心动力，低端常规彩涂进口基本趋近于零。

下半年涂层进口总量大幅增长的空间有限，仍将维持低位震荡、结构性分化格局。供给端，国内多条高端彩涂技改产线陆续投产，超薄、高耐候板材自给能力持续提升，国产替代进度将加快，长期压制进口增量。需求端，三季度家电秋季备货、光伏高端围护项目将带来阶段性进口刚需，单月进口或小幅抬升；但四季度下游制造业收缩，采购力度回落，进口量再度走弱。同时日韩进口货源海运成本持续走高，海外板材价格竞争力下降，进一步削弱进口采购意愿。整体来看，下半年涂层板进口不会出现趋势性上行，月度波动仍围绕终端高端制造补库节奏变化，进口品类将进一步聚焦超高耐候、无铬钝化等差异化特种涂层，普通规格进口将持续萎缩。

2、出口量统计及分析

2.1镀层板出口量统计及分析

海关总署数据显示：2026年1至5月镀层板累计出口 843.63万吨，同比下降2.12%，上半年出口由一季度正增长转为二季度同比下滑。单月明细：1月 141.45万吨；2月 173.26万吨；3月172.62万吨；4月178.29万吨；5月 178.01万吨。一季度海外春节后补库带动出口高增；4至5月海外本土镀锌产能释放、欧美反倾销政策落地，传统建筑镀锌订单收缩，仅新能源配套高端镀锌维持增量，总量同比转弱。出口结构持续优化，低端普通镀锌占比下降，锌铝镁合金镀层出口快速提升。

图 11镀层板出口量

数据来源：海关总署，兰格数据中心

1至5月我国镀层板累计出口 843.63万吨，同比下降 2.12%，半年出口呈现前高后低、季度分化明显的走势。一季度海外集中备货支撑出口实现正增长，二季度多重外部压力集中释放，传统建筑镀锌订单收缩拖累整体出口同比下滑。出口走弱核心在于海外本土镀锌产能持续投产，叠加欧美反倾销政策落地，普通镀锌产品海外竞争力大幅削弱。不过市场存在结构性亮点，新能源汽车、光伏配套锌铝镁高端镀层外销持续放量，低端普通镀锌出口占比逐步下降，产品升级趋势清晰。

下半年镀层出口整体压力仍存，但结构性机会凸显。短期韩国、土耳其等地新增贸易壁垒将持续压制传统市场低端订单，东南亚本土产能持续分流基础镀锌需求，普通镀层出口难有明显回暖。但全球光伏、新能源产业扩张带动高耐蚀锌铝镁镀层刚性需求，高端差异化产品外销增量能够对冲低端减量。同时企业持续开拓中东、拉美等新兴市场，分散欧美市场依赖。节奏上，三季度海外制造业传统备货周期将带动出口环比小幅修复，四季度海外年末订单收尾后需求回落。全年出口总量大概率小幅承压，行业将持续依靠产品高端化、市场多元化对冲贸易摩擦与海外产能冲击，锌铝镁合金镀层将成为下半年出口核心增长支点。

2.2涂层板出口量统计及分析

海关总署数据显示：2026年1至5月涂层板累计出口354.45万吨，同比下降7.88%，下滑幅度大于镀层板。单月明细：1月 57.15万吨；2月64.3万吨；3月72.79万吨；4月78.44万吨；5月81.77万吨。单月环比持续小幅增长，但累计同比大幅下滑，核心拖累欧盟对华彩涂五年反倾销关税落地，东南亚、印度本土彩涂产线投产分流订单；光伏、畜牧高端彩涂出口增长对冲部分低端订单减量，但难以扭转总量下滑趋势。

图 12涂层板出口量

数据来源：海关总署、兰格数据中心

1至5月我国涂层板累计出口 354.45万吨，同比下滑 7.88%，出口下行幅度明显高于同期镀层板，外销市场整体承压。每月环比小幅走高，反映海外节后持续补库、阶段性订单集中交付，但月度回暖无法抵消上半年整体减量，累计同比依旧大幅走弱。出口承压核心源于外部贸易壁垒与本土产能双重冲击，欧盟对华彩涂五年反倾销关税落地，大幅抬高国内产品出口欧洲的综合成本，传统建筑彩涂订单大幅流失；同时东南亚、印度本土彩涂产线集中投产，本地供给持续放量，分流大量基础涂层海外需求。市场存在结构性对冲亮点，光伏、畜牧专用高耐候高端彩涂外销保持稳定增长，但高端品类出货体量有限，不足以弥补低端建筑彩涂的订单缺口，总量下行趋势难以扭转，行业出口结构持续优化，低端普通彩涂外销占比持续降低。

下半年涂层出口外部压制因素仍将长期存在，整体难有大幅回暖。欧美、土耳其等地持续维持高额反倾销关税，东南亚本土产能还将进一步释放，低端建筑彩涂出口空间持续收缩；三季度海外基建、光伏项目迎来传统施工旺季，高端特种彩涂订单有望继续放量，单月出口或维持高位区间。四季度海外制造业进入年末淡季，采购需求同步回落，出口量环比大概率走弱。中长期行业需依靠产品升级与市场多元化突围，持续加大锌铝镁、高耐候特种彩涂产能投放，深耕中东、拉美、非洲等新兴市场，减少对欧美、东南亚传统低价市场依赖。整体预判，下半年涂层出口依旧维持同比偏弱格局，仅高端差异化产品提供结构性增量，全年累计出口降幅或小幅收窄，但难以实现由负转正。

七、涂镀需求端变化及分析

1、汽车行业市场变化及分析

当前，汽车产销仍保持环比增长、同比下降态势。据中国汽车工业协会统计数据显示，2026年5月，汽车产销分别完成261.6万辆和262.9万辆，环比分别增长1.6%和4.1%，同比分别下降1.2%和2.1%。1至5月，汽车产销分别完成1223.5万辆和1220.7万辆，同比分别下降4.6%和4.2%，降幅比前4个月进一步收窄。

图13汽车月度产量

数据来源：中国汽车工业协会，兰格数据中心

图14汽车月度销量

数据来源：中国汽车工业协会，兰格数据中心

2026年1至5月国内汽车产销同比小幅回落，但降幅持续收窄，出口市场维持爆发式增长，新能源汽车出口同比翻倍，成为行业核心支撑。政策端汽车以旧换新按比例补贴、新能源购置税减半政策协同发力，报废置换补贴门槛放宽，叠加充电桩配套设施持续完善，持续激活国内置换需求。上半年汽车行业国内产销偏弱、出口强势对冲，新能源渗透率持续走高，热成型高强钢、汽车专用板、硅钢需求快速增长，支撑板材需求保持韧性；展望下半年，汽车以旧换新补贴集中兑付、年末消费促销带动国内产销持续修复，海外自主品牌、新能源汽车出口规模进一步扩张，新能源车型占比持续提升，汽车用钢需求保持全年强劲，行业用钢高端化、轻量化、低碳化趋势进一步强化，仍是制造业板材需求重要支柱。

2、家电行业市场变化及分析

2026年1至5月家电产量分化格局延续，冰箱、洗衣机产销同比稳步上行，空调累计小幅增长、彩电持续下滑；出口端冰箱、洗衣机维持高增，空调、液晶电视出口承压。全国家电以旧换新（2500亿元超长期特别国债专项支持消费品以旧换新）、一级能效产品补贴政策持续落地，夏季制冷消费旺季带动空调备货需求阶段性回暖，海外新兴市场订单支撑白电出口韧性。家电板材需求呈现结构性分化，冰箱、洗衣机镀锌板、冷轧板需求稳定，空调、彩电用钢随产销走弱有所降温；展望下半年，夏季空调消费旺季需求集中释放，年末家电换新补贴冲刺带动全品类产销修复，海外冰箱、洗衣机出口延续增长，冷轧、镀锌家电板材需求稳中向好，整体保持稳健运行，高端节能家电配套钢材需求持续提升。

3、房地产行业市场变化及分析

2026年1至5月房地产开发投资、施工、新开工各项指标同比降幅持续扩大，商品房销售继续回落，房企到位资金同比下滑幅度加深，行业调整压力进一步加大，建筑用钢前端需求持续承压。政策层面坚持控新增、去库存、保交楼主线，严控经营性住宅用地新增供给，各地持续推进存量商品房收购转为保障房、城中村改造与城市更新，房企融资白名单、预售资金闭环监管、多地限购限贷松绑等举措持续落地，但政策传导至拿地、新开工环节存在明显滞后，使得新房开发端用钢持续走弱，竣工端降幅边际收窄形成少量结构性支撑，长材需求整体承压。

2026年下半年，地产调控政策以保交楼、城中村改造、存量住房收储为主，持续优化首套房信贷、降低交易成本，核心目的在于缓解行业流动性风险、稳定居民住房消费预期，不再刺激新增商品房开发投资。住建部已明确“因城施策控增量、去库存、优供给，结合城市更新、城中村改造盘活利用存量用地”。城中村改造配套管网、配套公共设施带来少量土建增量，保交楼专项资金持续投放有助于竣工降幅边际收窄；但需注意，城中村改造及存量住房收储转化带来的用钢增量体量有限，难以对冲新房开发端缺口。房企拿地、新开工修复缺乏基础，土地市场持续低迷，无新增开发增量支撑。地产整体用钢仍维持弱势，全年对钢材需求形成持续性拖累，降幅逐步边际收窄。

八、涂镀行业展望

1、涂镀供应趋势展望

下半年涂镀供应端呈现季节性灵活控产格局：1、镀锌产线：依托汽车、家电全年稳定订单，开工将维持高位，7月高温、年末常规检修小幅减产，产出韧性强；2、彩涂产线：7至8月梅雨、高温淡季主动检修，开工回落；9至11月传统基建、光伏赶工旺季全面复产，开工大幅回升；12月年末停工减产，产出收缩。扰动风险：大气污染防治、秋冬季采暖季限产将阶段性压制区域产能，原料价格波动挤压加工利润，中小涂镀厂持续灵活控产。整体下半年供给先缩后增，四季度资源投放量最大。

2、涂镀需求趋势展望

需求延续结构性分化逻辑，制造业托底、地产持续弱势，三季度迎来全年需求高点：1、制造业：7至9月新能源汽车出口维持高增，家电秋季备货启动，高强镀锌刚需持续释放，形成稳定支撑；四季度国内汽车促销、家电换新带动小幅补库；2、建筑板块：7月南方梅雨尾声，8至11月全国施工黄金周期，厂房、光伏、钢结构赶工带动彩涂需求集中释放，为全年唯一强需求窗口；12月气温下滑户外施工停滞，需求再度走弱；3、房地产：全年无明显改善，新开工持续低迷，仅保交楼、保障房维持少量竣工用钢，难以形成增量；4、出口：海外三季度传统制造业旺季，涂镀出口环比修复；四季度海外圣诞备货结束，需求回落；贸易摩擦持续压制低端产品出口，高端锌铝镁维持增量。整体下半年需求 7到11月边际持续改善，9、10月为全年需求峰值，12月快速转入淡季。

3、涂镀价格趋势展望

1、价格：三季度（7至9月）先抑后扬，7月梅雨淡季价格小幅承压，8至9月旺季集中补库带动镀锌、彩涂震荡上行；四季度 10月高位震荡，11至12月淡季、累库压力下价格逐步回落，全年高点预计出现在 9月。彩涂波动幅度依旧大于镀锌，镀锌依托制造业底部支撑更强。2、镀热价差：三季度下游需求回暖，镀锌加工利润修复，价差走扩；四季度需求转弱，热卷刚性强，价差再度收窄，全年区间 720至850元。3、涂镀价差：8至10月光伏、厂房订单集中释放，彩涂溢价走高，价差大幅走扩；7、11、12月淡季收窄，高端锌铝镁彩涂价差全年维持高位。

核心风险：地产持续低迷压制建筑涂需求、海外贸易壁垒加剧出口下滑、铁矿石、锌锭原料大幅波动改变成本支撑逻辑。

九、涂镀行业大事记

1、重大项目建设动态

国内项目：山东滨州高端锌铝镁涂镀产业园二期项目 6月全线投产，新增年产 80万吨高耐候彩涂产能，产品主打光伏、畜牧建筑领域，进一步提升国内高端涂镀自给率。

海外动态：马来西亚本土镀锌产线正式投产，依托本地矿产资源抢占东南亚市场，对我国普通镀层板出口形成长期竞争压力。

2、国际贸易与市场观察

贸易摩擦：欧盟发布对华彩涂板反倾销终裁，加征五年保护性关税，国内低端建筑彩涂出口欧洲渠道大幅收缩，倒逼企业转向高端差异化产品出口。

出口政策：7月起海关优化钢铁出口通关流程，简化镀层、涂层板申报手续，利好涂镀企业拓展一带一路新兴市场。

3、技术前沿与产业升级

环保技术：国内多家钢厂推出低锌耗绿色镀锌工艺，锌原料消耗降低 8%，碳排放同步下降，符合双碳政策，下半年将逐步普及。

高端涂层：无铬钝化彩涂技术批量商用，替代传统高污染钝化工艺，产品适配高端家电、新能源厂房，提升出口产品竞争力。