兰格钢铁

Lgmi：利好刺激钢价攀高 上涨耐力有待考证

     本周(10.13-10.17)国内钢材市场价格出现了久违的上涨行情，钢坯、带钢、型材、建筑钢材等产品价格涨幅较高，而板材产品价格涨幅较为有限。本周国内钢材价格上涨主要受11月APEC会议期间北京周边地区污染性企业将有不同程度的限产，市场产生了会议期间钢材可能出现暂时性的短缺的预期，导致了市场采购热情的提升，进而带动价格出现了明显上涨，尤其是北京周边为主产区的钢坯、带钢、型材、中小钢厂建筑钢材产品价格涨幅较高。截至10月17日，兰格钢铁综合价格指数达到118.7点，比上周同期涨1.3点；兰格钢铁长材价格指数达到121，比上周同期涨2.5点；兰格钢铁板材价格指数达到115.6点，比上周同期涨0.4点。

    本周国内钢材市场价格出现了全国性的、大幅上涨的行情。周一开盘，市场开始流传这样一则消息：“市场消息称，因北京召开APEC会议，自2014年11月1日河北胜芳所有钢厂、轧钢厂及酸洗企业全部停止生产，预计停产11天。 对此，有胜芳地区钢铁企业表示确实收到了相关限产的通知，但是具体限产范围和影响尚无法确定。另外，APEC会议期间，北京将参照奥运模式，跟周边省市开展联防联控，采取限制污染物排放或限产等措施。”消息一经曝出，就刺激了全国钢市的神经，各地区价格开始出现异动，尤以唐山、廊坊两地带钢、钢坯、型材、建筑钢材等产品价格为甚，价格不断攀升。

    周三，河北省正式发布了红头文件，《APEC会议河北省空气质量保障措施》，2014年11月1日至11月12日，根据污染物排放扩散对北京空气质量影响程度，将控制区域划分为重点控制区域和一般控制区域：北京市周边200公里范围内和定州、辛集市划分为重点控制区域，其中，100公里范围内划定为一类重点控制区域，100-200公里范围内和定州、辛集市划定为二类重点控制区域；其他地区为一般控制区域。会议期间，重点控制区域全程启动企业停产、限产和施工工地停工措施；一般控制区域在北京地区发生重度以上污染天气(AQI>200)时，启动企业停产、限产和施工工地停工预案。一类重点控制区域：北京周边100公里范围内，包含涿鹿县、怀来县、赤城县、丰宁满族自治县、栾平县、兴隆县、玉田县、廊坊市安次区、廊坊市经济开发区、霸州市、大厂回族自治县、固安县、三河市、香河县、永清县、涞源县、易县、涞水县、涿州市。二类重点控制区域：北京周边100至200公里范围内，包含张家口、承德、唐山、廊坊、保定市除一类重点控制区城外的县(市、区)和定州、辛集市。会议期间：一类重点控制区域内除火力发电企业减少排放污染物30%以外，其他涉气企业全部停止排放污染物；二类重点控制区域内未完成治理设施改造和完成改造尚不能稳定达标的企业，一律停止排放污染物，其他重点涉气企业停止或限制排放污染物；一般控制区域内钢铁、火电、焦化、水泥、玻璃等高空排放废气企业，采取降低生产负荷、燃用低硫优质煤、实施排放绩效管理、加强污染治理设施运行管理或集中检修等措施，减少污染物排放并确保达标排放，遇重污染天气，启动停、限产措施。一类重点控制区域停产企业597家，二类重点控制区域停产企业208家，限产企业223家；一般控制区域停产企业563家、限产企业795家。

    此文件发布后，华北区域现货市场价格反映最为激烈，尤其是带钢产品因霸州地区主要钢厂均需在会议期间停产，带钢价格在周四即涨近百元，钢坯价格也上涨了60元。一周时间，唐山钢坯价格累计涨160元，150方坯达到2610元，唐山地区145小窄带钢价格累计涨90-140元，窄带累计涨70-150元；霸州地区带钢价格累计涨120-140元；唐山型材价格累计涨90-130元。

                                        建筑钢材

    与上述唐山、霸州地区钢坯、带钢、型材价格涨幅相比，全国大部分地区建筑钢材价格涨幅略显逊色，但整体涨幅也较为可观。兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至10月17日，国内10大重点城市Φ25mm三级螺纹钢均价为2907元，比上周同期涨84元，比上月同期跌12元。本周西安市场价格大幅上涨160元，天津、广州价格涨幅也分别达到130元和110元，郑州、成都、上海价格涨90元，北京、杭州、武汉价格涨50-60元。国内10大重点城市Φ6.5mm、HPB300高线均价为2982元，比上周同期价格涨70元，比上月同期跌1元。本周西安、郑州价格涨幅达到百元以上，沈阳、武汉、上海价格涨80-90元，其他地区价格涨40-70元。本周大中型钢厂建筑钢材现货市场价格除西安、天津地区由于资源紧缺涨幅超过百元，广州涨幅过百外，其他地区价格涨幅在百元以下，尤其是北京地区价格涨幅并不大。目前北京市场和别钢铁三级抗震大螺纹钢价格只有2650-2660元，本周涨60元，而天津市场价格就涨到了2750元，比北京价格高百元。笔者分析原因主要有以下几点：第一，主要是北京螺纹钢资源量相对充足，缺货的规格并不多；第二，北京APEC会议期间工程将停工、大车通行将受到很大影响、销售将基本停止，为防会后市场发生突变，库存高带来损失，商家出货意愿较强，均以低价出货为主，并不急于拉涨价格；第三，北京市场月初价格卖的低，后期价格如果涨的过高，可能会影响全月的平均价格、结算价格偏高，也是北京区域贸易商考虑的一个很重要的原因。周五，河北钢铁集团提前出台了10月下旬指导价格，其中三级抗震大螺纹钢指导价格定在了2750元，比北京市场价格高近一百元，但市场反应并不强烈。

    本周钢坯、带钢、型材、建筑钢材现货价格表现较好，但螺纹钢期货价格表现并不尽如人意，螺纹钢1501合约周五收于2646元，比上周五涨71元，只是在周一跳空高开、曾经涨停、大涨88元收盘，其他四个交易日以窄幅盘整为主。由于华北区域高线生产受影响也相对较大，兰格电子盘高线价格本周反应较为激烈，周五收于2710元，比上周五涨120元。

    由于价格上涨，本周市场销售情况较好，上周原本增长的全国库存，本周出现了大幅下降。兰格钢铁网最新统计数据显示，截至10月17日，全国29个重点城市建筑钢材社会库存量达到了552.9万吨，比上周同期降30.65万吨，降幅5.54%，比上月同期降7.56%，而比去年同期低22.57%。从各城市来看，北方主导城市北京库存31万吨，比上周同期降2.83万吨，降幅8.37%；天津库存20.25万吨，比上周同期降1.99万吨，降幅8.95%；哈尔滨库存9.6万吨，降2万吨，降幅17.24%。南方主导城市上海库存27.59万吨，比上周同期降2.08万吨，降幅7.01%；杭州库存36.15万吨，降3.72万吨，降幅9.33%；广州库存65.3万吨，降2.2万吨，降幅3.26%；西部重镇西安库存量为25.9万吨，降 4.1万吨，降幅13.67%；成都库存为51万吨，降0.45万吨，降幅0.87%。

                                       板材

    本周国内板材市场价格也出现了一定的上涨行情，但由于此次APEC会议控制钢铁生产涉及到的板材生产企业较少，因此板材市场与钢坯、带钢、型材、建筑钢材等产品比起来，价格涨幅就更小了。热轧卷板期货1501合约周五收于2860元，只比上周五上涨20元，可见市场各品种对于本身的认知还比较清晰，并没有昏了头。热卷价格方面，兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至10月17日，国内10个重点城市5.5mm热轧卷板平均价格为3015元，比上周同期价格涨28元，比上月同期跌81元；本周上海、杭州、郑州价格涨50-70元，天津、北京、广州、成都价格涨30-40元，其他城市价格稳定。库存方面，据兰格钢铁网统计数据显示，截至10月17日，国内29个重点城市热轧板卷总库存量达到268.44万吨，比上周同期增0.4万吨，增幅为0.15%，比上月同期增1.3%，比去年同期低30.56%。南方主导城市上海库存64万吨，比上周增1万吨，增幅1.59%；广州库存57.4万吨，比上周降0.55万吨，降幅0.95%。北方主导城市天津市场库存16.1万吨，比上周降0.5万吨，降幅3.01%；邯郸8.32万吨，降0.3万吨，降幅3.43%。

    冷轧板卷方面更是波澜不惊，部分城市价格本周还出现了下跌行情，与大势似乎是处在两个空间。由于前期冷轧价格跌幅较小，因此近期的价格反弹，冷轧反弹的劲头也明显不足。截至10月17日，国内10个重点城市1.0mm冷轧卷平均价格为3952元，比上周同期价格跌9元，比上月同期跌34元。本周西安价格跌50元，武汉、天津、上海、杭州价格跌10-20元，成都价格涨30元，其他城市价格稳定。库存方面，截至10月17日，国内24个重点城市冷轧板卷库存量139.31万吨，比上周同期增2.14万吨，增幅1.56%，比上月同期增1.85%，比去年同期低11.29%。

    本周中厚板钢厂表现与市场表现差别较大。在河北APEC会议控制生产办法出台后，河北几家主要钢厂中厚板出厂价格大幅拉涨，普阳、文丰等厂家价格从2730元拉涨至2830元，但市场并不买账，由于此次会议控产基本未涉及到中厚板生产厂家，邯郸更是离北京远的很，中厚板钢厂价格虽然拉涨幅度较大，但现货市场涨幅并不大，邯郸本地市场价格只上涨了40元。截至10月17日，国内10个重点城市20mm中板价格为2994元，比上周同期价格涨4元，比上月同期跌108元。本周邯郸、北京价格涨40元，上海、天津涨10-20元，成都、沈阳价格跌20-30元，郑州、广州跌10元，武汉、西安价格稳定。库存方面，截至10月17日，国内29个重点城市中厚板库存量达到96.02万吨，比上周同期减1.65万吨，降幅1.69%，比上月同期降2.28%，比去年同期低36.6%。

                                          预测

    本周国内钢材现货、期货价格上涨最大的刺激因素是APEC会议期间北京周边的钢铁企业要停产或限产，短期内会影响钢铁供应，使得相关品种价格大幅上涨。从全周的走势来看，因消息刺激带来的涨价行为有逐渐减缓的迹象，单此一个因素引起的钢价上涨恐难持续。此消息带来的快速上涨行情恐将就此结束，部分价格上涨速度较慢的地区可能会跟涨上来，但涨幅较高的品种价格继续冲高难度较大，10月底前国内钢价维持盘整的可能性较大。大家不要忘了，为配合会议，北京市及周边200公里内大部分建筑工地都被要求停工，虽然产量会有所下降，但实际使用量也将下降，而11月上旬、中旬市场走势将要看河北省此次控产办法实际影响的产量究竟如何，确实如通知所要求，一、二类重点区域内的钢厂停产、限产，那国内钢价仍可能维持一段时间的上涨，但如果停产、限产的实际钢厂数量相对较少，那很可能出现价格再度跌落的风险。从操作上来看，单纯要囤货、赚取差价的客户，如果在价格上涨初期您选择了囤货，可以并不急于出货，可以再观察观察，毕竟这些资源的利润较为客观，即便小幅回落后再卖也能接受；如果现在还没进货，笔者建议暂缓进货，目前看价格持续冲高的动力已经减弱，现在再出手囤货，可能出现亏损的风险。