兰格钢铁
中钢协：后期钢价将呈小幅波动态势
9月份，主要用钢行业增速回落，国内市场钢材需求不旺。粗钢产量连续两个月小幅上升，市场供大于求矛盾突出，钢材价格降幅加大。10月份钢价有小幅反弹，但受总体供需形势制约，后期钢价将呈小幅波动态势。
一、国内市场钢材价格继续下降
9月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为86.35点，连续第12个月低于100点，环比下降4.28点，降幅为4.72%，降幅较上月扩大3.36个百分点，是自2003年以来的最低水平；同比下降14.22点，降幅为14.14%。(见下图)
CSPI国内钢材综合价格指数走势图
1、长材价格降幅高于板材
9月末，CSPI长材指数为85.98点，环比下降5.26点，降幅为5.77%；板材指数为88.28点，环比下降3.63点，降幅为3.95%；长材价格降幅比板材高1.82个百分点。与去年同期相比，长材指数下降16.87点，降幅为16.40%；板材指数下降11.67点，降幅为11.68%。(见下图、下表)
CSPI国内长材和板材价格指数走势图
CSPI国内钢材价格指数变化情况表
项目 | 9月末 | 8月末 | 环比 升降 | 升降 幅度(%) | 上年 同期 | 同比 升降 | 同比 升降幅(%) |
钢材综合 | 86.35 | 90.63 | -4.28 | -4.72 | 100.57 | -14.22 | -14.14 |
长材 | 85.98 | 91.24 | -5.26 | -5.77 | 102.85 | -16.87 | -16.40 |
板材 | 88.28 | 91.91 | -3.63 | -3.95 | 99.95 | -11.67 | -11.68 |
2、主要钢材品种价格跌幅有所加大
9月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，线材和钢筋价格均跌破3000元/吨，环比分别下降196元/吨和211元/吨；其他品种钢材价格跌幅较上月有所扩大。其中角钢价格环比下降131元/吨，中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管环比分别下降146元/吨、171元/吨、80元/吨、72元/吨和116元/吨。(见下表)
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位：元/吨
品种规格 | 9月末 | 8月末 | 价格 升降 | 指数 升降 | 升降幅% | |||
价格 | 指数 | 价格 | 指数 | 本月 | 上月 | |||
高线6.5mm* | 2946 | 84.47 | 3142 | 90.08 | -196 | -5.61 | -6.23 | -2.51 |
螺纹钢16mm | 2902 | 82.71 | 3113 | 88.74 | -211 | -6.03 | -6.80 | -2.09 |
角钢5# | 3192 | 89.95 | 3323 | 93.65 | -131 | -3.70 | -3.95 | -1.44 |
中厚板20mm | 3169 | 88.79 | 3315 | 92.88 | -146 | -4.09 | -4.40 | -1.96 |
热轧卷板3.0mm | 3244 | 84.53 | 3415 | 88.98 | -171 | -4.45 | -5.00 | -1.90 |
冷轧薄板1.0mm | 4012 | 85.22 | 4092 | 86.92 | -80 | -1.70 | -1.96 | -0.70 |
镀锌板0.5mm | 4559 | 88.21 | 4631 | 89.61 | -72 | -1.40 | -1.56 | -0.48 |
热轧无缝管219*10mm | 4080 | 81.51 | 4196 | 83.84 | -116 | -2.33 | -2.78 | -2.17 |
3、钢材价格逐周回落
从各周情况看，9月份CSPI钢材价格指数继续逐周下行；至10月第1周跌至86.01 点，是2003年1月份以来的最低水平；10月第2周长材价格有所反弹，但幅度较小。(见下表)
CSPI钢材价格指数各周变化情况表
品种 | 8月 | 9月 | 10月 | ||||
第四周 | 第一周 | 第二周 | 第三周 | 第四周 | 第一周 | 第二周 | |
钢材综合指数 | 90.63 | 89.70 | 88.2 | 87.60 | 86.36 | 86.01 | 86.15 |
长材指数 | 91.24 | 90.18 | 88.21 | 87.66 | 85.98 | 85.79 | 86.36 |
板材指数 | 91.91 | 90.98 | 89.84 | 89.16 | 88.28 | 87.79 | 87.50 |
二、国内市场钢材价格变化因素分析
9月份，主要用钢行业增速回落，钢材需求不旺。粗钢生产继续保持较高水平，市场仍是供大于求态势，钢材价格继续下跌。
1、主要用钢行业增速放缓，钢材需求增长乏力
据国家统计局数据，第三季度全国GDP同比增长7.3%，比二季度增速回落0.2个百分点，比上年同期增速回落0.5个百分点；1-9月份，全国固定资产投资(不含农户)同比增长16.1%，增速比1-8月份回落0.4个百分点，比上年同期回落4.1个百分点；全国房地产开发投资同比增长12.5%，增速比1-8月份回落0.7个百分点，比上年同期回落7.2个百分点；房屋新开工面积下降9.3%；9月份，规模以上工业增加值同比增长8.0%，比8月份增速上升1.1个百分点。其中通用设备制造业、汽车制造业、铁路船舶等运输制造业、电气机械和器材制造业以及电力、热力生产和供应业增速分别较上年同期回落0.4、7.0、0.3、1.6和7.1个百分点。从总体情况看，主要用钢行业增速均有所回落，钢材需求增长仍然乏力。
2、粗钢日产量环比小幅增加，市场供大于求局面未有改观
据国家统计局数据，9月份，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为5889万吨、6754万吨和9575万吨，分别同比增长-0.5%、0.0%和1.7%；平均日产粗钢225.13万吨，环比增加2.84万吨，增幅为1.28%；另据海关统计，9月份全国出口钢材852万吨，环比增加76万吨，增长9.8%；进口钢材136万吨，环比增加19万吨，增长16.2%；净出口钢材716万吨，折合粗钢762万吨，环比增加61万吨，增长8.7%。按此计算，9月份国内市场粗钢日均供给量为199.73万吨，环比增加0.05万吨。从总体情况看，钢材市场供大于求状况未有改观。
3、原燃材料价格持续下降，对钢价的支撑作用进一步减弱
9月份，钢铁生产用原燃材料价格继续回落。其中：进口铁矿石(海关)价格降至88.53美元/吨，连续第8个月下降，环比下降2.32美元/吨，降幅为2.55%；国产铁精粉价格连续第5个月下降，环比下降41元/吨，降幅为5.40%；废钢价格连续第5个月下降，环比下降157元/吨，降幅为7.38%；冶金焦价格保持平稳; 炼焦煤价格环比上升20元/吨，升幅为2.60%。铁矿石价格继续回落，使成本对钢价支撑作用进一步减弱。(见下表)
国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表
项目 | 单位 | 9月末 | 8月末 | 环比 涨跌 | 幅度% | 上年 同期 | 同比 涨幅% |
国产铁精粉 | 元/吨 | 718 | 759 | -41 | -5.40 | 994 | -27.27 |
进口铁矿石(海关) | 美元/吨 | 88.53 | 90.85 | -2.32 | -2.55 | 126.18 | -29.84 |
炼焦煤 | 元/吨 | 790 | 770 | 20 | 2.60 | 1095 | -27.85 |
冶金焦 | 元/吨 | 1048 | 1048 | 0 | 0 | 1320 | -20.61 |
废 钢 | 元/吨 | 1971 | 2128 | -157 | -7.38 | 2511 | -21.51 |
三、国际市场钢价环比降幅有所加大
9月末，CRU国际钢材综合价格指数为156.8点，环比下降3.4点，降幅为2.1%，降幅较上月加大1.2个百分点；同比下降11.4点，降幅为6.8%。(见下图、下表)
CRU国际钢材综合价格指数走势图
CRU国际钢材价格指数变化表
项目 | 9月末 | 8月末 | 环比 升降 | 环比 升降% | 上年 同期 | 同比 升降 | 同比 升降% |
钢材综合 | 156.8 | 160.2 | -3.4 | -2.1 | 168.2 | -11.4 | -6.8 |
长 材 | 168.6 | 173.0 | -4.4 | -2.5 | 183.5 | -14.9 | -8.1 |
板 材 | 152.0 | 154.7 | -2.7 | -1.7 | 161.2 | -9.2 | -5.7 |
北美市场 | 178.9 | 180.8 | -1.9 | -1.1 | 169.9 | 9.0 | 5.3 |
欧洲市场 | 153.8 | 152.0 | 1.8 | 1.2 | 162.8 | -9.0 | -5.5 |
亚洲市场 | 149.2 | 156.2 | -7.0 | -4.5 | 169.8 | -20.6 | -12.1 |
1、长材价格降幅高于板材
9月末，CRU长材价格指数为168.6点，环比下降4.4点，降幅为2.5%；CRU板材价格指数为152.0点，环比下降2.7点，降幅为1.7%。长材价格降幅比板材高0.8个百分点；与去年同期相比，长材指数下降14.9点，降幅为8.1%；板材指数下降9.2点，降幅为5.7%。(见下图)
CRU国际长材和板材价格指数走势图
2、欧洲市场继续上升，北美市场小幅下降，亚洲市场继续下降
(1)北美市场
9月末，CRU北美钢材价格指数为178.9点，环比下降1.9点，降幅为1.1%。9月份，美国制造业PMI为56.6%，环比下降2.4个百分点。其中新订单指数下降6.7个百分点；9月末，美国粗钢产能利用率为76.7%，比上年同期下降1.6个百分点。受废钢价格上涨影响，美国市场长材价格稳中有升，板带材价格则由升转降。(见下表)
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
项目 | 9月份 | 8月份 | 环比上升 | 环比升幅% | ||||
本月 | 上月 | |||||||
钢 筋 | 759 | 751 | 8 | 1.07 | 0.40 | |||
小型材 | 865 | 863 | 2 | 0.23 | 0.35 | |||
线 材 | 798 | 799 | -1 | -0.13 | 0.76 | |||
型 钢 | 882 | 882 | 0 | 0.00 | 0.92 | |||
中厚板 | 918 | 930 | -12 | -1.29 | 0.87 | |||
热轧带卷 | 718 | 742 | -24 | -3.23 | 1.50 | |||
冷轧带卷 | 857 | 881 | -24 | -2.72 | 0.92 | |||
热浸镀锌 | 934 | 942 | -8 | -0.85 | 0.86 | |||
项目 | 9月份 | 8月份 | 环比上升 | 环比升幅% | |
本月 | 上月 | ||||
钢 筋 | 609 | 637 | -28 | -4.40 | 1.11 |
小型材 | 685 | 718 | -33 | -4.60 | -0.14 |
线 材 | 596 | 624 | -28 | -4.49 | 0.16 |
型 钢 | 736 | 772 | -36 | -4.66 | -0.26 |
中厚板 | 652 | 648 | 4 | 0.62 | -1.22 |
热轧带卷 | 546 | 569 | -23 | -4.04 | -1.39 |
冷轧带卷 | 665 | 700 | -35 | -5.00 | -1.41 |
热浸镀锌 | 697 | 738 | -41 | -5.56 | -1.07 |
(3)亚洲市场
9月末，CRU亚洲钢材价格指数为149.2点，环比下降7.0点，降幅为4.5%，降幅较上月加大2.4个百分点。9月份，日本制造业PMI为51.7%，环比下降0.5个百分点；韩国制造业PMI为48.8%，环比下降1.5个百分点；中国台湾地区PMI为53.3%，环比下降2.8个百分点。本月远东市场主要品种钢材价格均有较大幅度的下跌。(见下表)
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
项目 | 9月份 | 8月份 | 环比上升 | 环比升幅% | |
本月 | 上月 | ||||
钢 筋 | 440 | 485 | -45 | -9.28 | 1.04 |
小型材 | 545 | 570 | -25 | -4.39 | 0 |
线 材 | 440 | 488 | -48 | -9.84 | -0.41 |
型 钢 | 635 | 660 | -25 | -3.79 | 0 |
中厚板 | 500 | 515 | -15 | -2.91 | -3.74 |
热轧带卷 | 515 | 550 | -35 | -6.36 | -1.79 |
冷轧带卷 | 590 | 630 | -40 | -6.35 | -1.56 |
热浸镀锌 | 645 | 665 | -20 | -3.01 | -0.75 |
四、后期钢材市场价格走势分析
受经济下行影响，后期市场钢材需求形势难有明显改善。而钢铁生产仍保持较高水平，市场供大于求矛盾趋于加剧，钢价难以大幅回升，将继续呈低位波动运行态势。
1、宏观经济继续承受下行压力，钢材需求有望保持增长
从总体情况看，宏观经济运行平稳，但仍承受下行压力。世界银行10月6日发布的《东亚经济半年报》中预计，今年中国经济增长率为7.4%，比4月份预测下调了0.2%；国际钢协10月初发布短期预测，预计今年中国钢铁消费量将增长1.0%，远远低于去年6.1%水平。面对经济下行压力，国务院总理李克强10月10日在德国表示，中国有条件、有能力实现今年经济增长7.5%左右的目标，将经济增长保持在合理区间。目前我国尚处于工业化、城镇化的进程中，后期国家将继续保持宏观政策的连续性、稳定性，继续深化改革，国内市场还有很大的内需空间，将拉动钢材需求保持增长。
2、国内市场竞争激烈，钢材价格难以大幅回升
据国家统计局数据，1-9月份，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为54237万吨、61800万吨和83853万吨，分别同比增长0.4%、2.3%和5.0%，增速分别比1-8月回落0.1、0.3和0.4个百分点；粗钢表观消费量为56020万吨，同比减少517万吨，下降0.91%；黑色金属冶炼及压延业固定资产投资额达3599亿元，同比下降5.0%，虽已连续第6个月下降，但由于基数庞大，形成的新增产能仍然较多，钢材市场供大于求局面难以扭转。四季度逐步进入钢材消费淡季，除了需求增长较缓、产能过剩影响外，由于钢铁企业间产品同质化程度高，市场竞争更趋激烈，钢材市场价格难以大幅提高，将持续低位波动走势。
3、市场走势低于预期，钢材库存继续下降
受钢价持续下跌影响，市场预期也不断下降，钢材社会库存继续下降。9月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至1154万吨，环比下降81万吨，降幅为6.47%，连续第7个月下降，降幅较上月加大1.11个百分点；截止10月17日，钢材库存进一步降至1134万吨，比上年同期相比下降339万吨，降幅为23.00%；与年初相比下降217万吨，降幅为16.04%；同2月末峰值相比，已累计下降了952万吨，降幅达45.64%。(见下表)
钢材社会库存变化情况表
单位：万吨
项目 | 库存 | 比年初 升跌 | 比年初 升跌% | 比上月 升跌 | 月环比% | 上年 同期 | 同比 升跌 | 同比 升跌% |
2013年12月末 | 1351 | 163 | 13.72 | 2 | 0.12 | 1188 | 163 | 13.72 |
2014年1月末 | 1560 | 209 | 15.45 | 209 | 15.45 | 1354 | 206 | 15.23 |
2月末 | 2086 | 735 | 54.42 | 527 | 33.76 | 1877 | 209 | 11.16 |
3月末 | 1941 | 590 | 43.65 | -146 | -6.98 | 2193 | -252 | -11.49 |
4月末 | 1671 | 320 | 23.68 | -270 | -13.90 | 2024 | -353 | -17.43 |
5月末 | 1424 | 73 | 5.41 | -247 | -14.78 | 1820 | -396 | -21.75 |
6月末 | 1344 | -7 | -0.55 | -80 | -5.65 | 1691 | -347 | -20.55 |
7月末 | 1303 | -48 | 3.53 | -40 | -3.00 | 1539 | -236 | -15.35 |
8月末 | 1233 | -118 | -8.70 | -70 | -5.36 | 1470 | -237 | -16.12 |
9月末 | 1154 | -197 | -14.61 | -81 | -6.47 | 1467 | -313 | -21.35 |
10月17日 | 1134 | -217 | -16.04 | -19 | -1.67 | 1473 | -339 | -23.00 |
后期市场需要关注的主要问题：
一是粗钢产量环比小幅增长，市场供大于求矛盾未有缓解。9月份全国粗钢日产量为225.13万吨，环比增加2.84万吨，增长1.28%，连续第二个月环比增加。在国内市场钢铁需求增长乏力的情况下，粗钢产量继续保持高水平。钢铁企业应密切关注市场变化，按需组织生产，进一步优化产品结构。
二是钢材出口以价换量，品种结构有待于进一步优化。1-9月份，全国出口钢材平均价格为782.6美元/吨，同比下降74.2美元/吨，降幅为8.7%；而进口钢材平均价格1246.1美元/吨，同比上升37.1美元/吨，升幅为3.1%。钢材出口以价换量，结构需进一步优化。
三是进口铁矿石价格有所回升，后期走势需关注。据钢铁协会CIOPI系统监测，9月份CIOPI进口铁矿石到岸价格总体呈持续回落走势，由月初的87.11美元/吨下行至月末的77.75美元/吨，累计下跌9.36美元/吨，跌幅为12.04%；进入10月份进口矿价格有所回升，至10月20日升至81.49美元/吨，连续6天在80美元/吨以上。进口铁矿石价格出现的回升走势，对后期钢铁生产企业的影响需关注。 (中国钢铁工业协会)