兰格钢铁

招商“交”点:铁矿石运费低位大幅反弹

行业表现:本周交通运输下跌1.0%,跑赢沪深300指数0.6%。物流(+2.0%)、港口(+1.9%)、机场(+0.5%)表现最好。表现不佳的子行业是航运(-5.4%)、航空(-5.0%)、公交(-3.2%)。 个股表现:本周涨幅前三名的个股是厦门港务(+24.0%)、厦门空港(+19.0%)、建发股份(15.3%);跌幅前三名的个股是亚通股份(-13.3%)、招商轮船(-9.4%)、五洲交通(-8.6%)。 航运高频数据跟踪:(1)国际干散货运输市场:本周BDI收报1192点,上涨26.3%。BCI收报2422点,上涨77.8%。BDI低位大幅反弹,航运需求升温,运价涨多跌少。澳洲、巴西至中国的铁矿石航线成交增多,推动市场价格大幅上涨。(2)沿海散货运输市场:运输市场平稳向好,综合指数小幅上扬。煤炭价格指数逆市上涨,运输市场表现平稳。其他运输市场涨跌互现,运价总体较稳定。(3)国际油轮运输市场:原油运价波动盘整,成品油运价震荡上升。波斯湾行情大幅上扬,市场运价达到两个月以来的高位。(4)集运市场:供需状况持续改善,涨后运价基本企稳。欧洲航线运输需求恢复前景不明,舱位利用率逐步提升,运价小幅下降;地中海航线运价小幅下跌;北美航线供需状况良好。 港口九月数据快报:9月营口港集装箱吞吐量下降0.35%,货物吞吐量上涨11.6%;天津港集装箱吞吐量上涨13.1%,货物吞吐量上涨1.0%;青岛港集装箱吞吐量上涨12.4%,货物吞吐量下跌2.8%;宁波-舟山港集装箱吞吐量下跌1.8%,货物吞吐量下跌10.3%;上海港集装箱吞吐量下跌4.8%,货物吞吐量下跌3.3%。 重点个股推荐:业绩高增长+低估值+广东国企改革概念的东莞控股产能进入新一轮扩张期,产业基金成立打开外延式扩张想象空间的保税科技传统液体化工仓储景气度下滑、积极转型LNG等业务的恒基达鑫。 风险提示:宏观经济增速低于预期等