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中期票据发行开闸 25房企10月融资超600亿

每年的4季度是房企密集融资的季节，今年也不例外。 9月30日，自银监会发文允许上市房企在银行间发行中期票据以来，上市房企融资正式开闸，仅一个多月，便有十余家房企宣布通过相关债务工具进行融资。 10月份，25家上市房企融资总额达649亿，同比去年增长138%，创今年年内第三高。 中期票据开闸朱房企“囤粮” 克而瑞最新数据显示，10月份，25家房企通过银行贷款、发债、配股等渠道获取融资额649亿元，较9月份760亿减少14%。 另外，10月份房企平均融资成本较9月份有所降低，这与银监会放开了上市房企中期票据的准入门槛，不少房企凭借此渠道降低了融资成本密切相关。 一直以来，因为国家政策的限制，有资格发行中期票据此类债券的房企少之又少，近年更是将大闸关闭。 9月3日，监管层开始向部分债券承销机构传达了房地产行业的最新政策动向，将允许上市房企在银行间市场发行中期票据。9月30日这一政策导向得到进一步加强，央行不仅强调商业银行在信贷上支持房企的合理融资需求，更首次提出支持房企发行债务融资工具。 这一政策也被解读为房企融资再度开闸的信号，从融资数据来看，政策对房地产融资利好较为明显。整个10月，房企利用中长期票据融资的数额几乎占据该月融资总额的1/6左右。 其中，9、10两月，招商地产已经连续两个月发行了超过130亿的中期票据，发行利率不超过3%，远低于银行基准利率。 值得注意的是，今年前三季度，招商地产累计销售金额为313亿元，近两次融资计划带来的资金已超过今年累计销售额的1/3。 事实上，在过去一个多月的时间里，已有超过13家房企宣布通过中期票据等债务工具融资，总规模已经超过900亿元。各龙头房企名列其中，其中万科保利均分别抛出高达150亿元的融资计划，而在H股上市的富力地产也宣布发行70亿元的中期票据。 “作为房企融资的重要工具之一，在内房股低迷之时，中长期票据和公司债在很大程度上帮助房企筹集资金。相对于公司债而言，中长期票据融资成本比债券低，且避开了公司债复杂的审批程序，故能够节省企业融资成本，提高融资效率。”某业内人士表示。 融资额同比涨136% 在银监会放松上市房企中期票据发行门槛之后，房企融资活跃度较之前有所上升。近9、10两个月房企融资额几乎环比翻一倍。 往年，房企融资旺季都集中在年中或者季度末，而10月份作为四季度的开端，本应处于融资淡季，总融资额也创下了今年年内月度融资额第三高。 “今年整体的融资量比去年高很多，主要是年初企业买地以及之后市场低迷，销售不佳，资金紧张使得房企务必借助融资来缓解财务危机。9月A股中期票据开启后，债市融资放开，房企融资量也会有一定的上升。”克而瑞分析师许一星告诉网易房产。 从今年整体市场来看，上半年除了前两月房企融资总额超过400亿以外，其余月份均保持在300亿左右。而到了第三季度，房企融资开始活跃起来，房企月均融资量达617亿，远超去年月均融资额287亿。 从10月份融资量较大的企业来看，前十强房企绿地、保利、金地、招商融资数额都较大。其中，保利发债150亿居首位，金地和招商紧跟其后，龙头房企融资额几乎占10月总融资额的一半以上。相对而言，龙头房企能更为简便获取发行银行间中期票据的准入资格。 许一星认为，经过9、10月份高强度融资，未来房企融资规模会呈降低的态势。 “第三季度大的融资方案基本已经抛出，A股后续也会有票据方案，但是额度会较龙头房企有所减少，年底QEIII已经结束，海外融资额也会有所收窄”。 (网易)