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20余基金香港子公司开战沪港通 易方达布局欧美

理财周报记者 李洁雪/深圳报道 11月1日，银华基金公告称公司已在香港完成注册子公司——银华国际资产管理有限公司。至此，内陆基金公司在香港设立子公司数量超过20多家。 自2008年，易方达、南方、嘉实、华夏四大公募巨头依次在香港成立子公司，香港成为基金公司布局海外的首选之地。 不过，基金公司的胃口显然不仅限于此，今年4月份起，监管层对基金公司直投额度的尝试性放开更是激发了机构出海的欲望，一时间，多家基金公司纷纷前赴海外调研，寻求出海秘径。 今年10月28日，博时基金[微博]子公司博时国际方面传来消息称，其与马来西亚最大银行Maybank的全资附属公司——Maybank资产管理集团将发起一只共同基金，这也成为首只跨境合作推出的股票型基金。 可以预见的是，随着监管层态度的进一步放开，基金公司的国际化业务将不断闪耀更多创新的火花。 南方基金首尝沪港通螃蟹 酝酿数月之后终于开启的沪港通，对于眼光不断瞄准海外的基金公司而言，无疑是不可错过的阵地。 大成、博时、景顺长城等多家基金公司均向理财周报记者表示，十分重视沪港通带来的投资机会和对市场的长期影响，目前正在研究和积极准备当中。 不过，各方筹备之下，南方基金或是步伐最快的一家。据消息人士透露，南方基金上报的南方恒生指数ETF新产品申请已于日前获证监会[微博]正式受理，获批后或将成为国内首只沪港通基金。 据悉，该基金有望规避沪港通对于个人投资者证券账户及资金账户内资产不低于人民币(6.1273, -0.0022, -0.04%)50万元的门槛。此外，普通投资者如直接买入沪港通个股，还将受港股交易单位限制，整手金额从3000多港元(7.7541, 0.0001, 0.00%)到15万港元不等，而南方恒指ETF将降低每手金额。 相比之下，对于地处香港近水楼台先得月的基金子公司而言，显然不会轻易放弃地理优势。据记者了解，多家基金子公司同样已经研究沪港通交易机制多时。 其中，作为最早登陆香港市场的易方达香港子公司就表示，“针对沪港通进行了多方筹备工作。”不过对于具体会如何设计产品，易方达香港方面未有回应。 而海富通资产管理研究组投资顾问陈东告诉记者，“我们在香港子公司成立之初，就在投研团队设有分析师，包括看港股和台湾股市的。另外今年我们还把本身安排在上海的QDII投研经理调到香港那边去了。” 不过，陈东介绍，“目前还没有专门的沪港通产品，如果要发，应该跟华夏、南方一样，先从指数做起，逐步去看是不是未来还可以有一些行业的、专门的主题性的基金推出，之后等双方交易熟悉和市场更加稳定时，会再出一些主动型的基金或者是创新类的基金。” 嘉实基金领先海外直投 沪港通之外，基金公司海外业务其实一直在不断拓展和深化。 今年4月，嘉实基金获批可开展离岸不动产、股权、债权、证券和其他收益权项目投资的嘉实“外汇通”业务，国内投资者可借此直接“出海”购置房产、投资基金产品。 随后，嘉实基金迅速发起了两个项目，组织海外购房团。一次是位于伦敦的梅洛拉库特公寓，售价260万元人民币起，另一次是同样位于伦敦的帕尔丁公寓，售价500万元人民币，两个项目均很快就被抢购完毕。 嘉实财富方面告诉理财周报记者，国内投资者的投资目标区域不会受到限制，无论哪个国家、地区的投资标的，国内投资者都可通过嘉实外汇通实现海外直投。 而今年10月，嘉实基金又再度出击，其旗下专户子公司嘉实另类投资集团推出了“美国马里兰质子治疗债权投资”项目，发行规模4000万元，产品期限为2年，起始金额为100万元。该项目的推介资料显示，这款产品固定年化收益率为9.5%，期限为2年，按季度分配利息。 值得注意的是，此前基金公司所取得的QDII额度主要用于QDII基金或QDII专户进行海外证券投资，很少涉及到债券、收益权等项目，这种针对海外的类固定收益类产品极其少见。 例如在此之前，已有多家基金子公司赴海外进行证券投资。去年11月，融通资本就曾借道母公司融通基金的QDII(合格境内机构投资者)额度，作为基石投资者认购在港上市的中国信达1亿美元。融通方面亦表示，将通过QDII海外专户项目来持续参与海外IPO投资。 此外，在今年轰轰热烈的阿里美国IPO期间，华夏基金[微博]、融通基金和博时基金也都各有斩获。 易方达将赴欧美设点 显然，作为目前唯一获批“外汇通”业务的嘉实基金而言，在海外投资方面毫无疑问地具备先发优势。不过，其它基金公司却毫不松懈，多家基金公司表示，“海外业务将成为公司的重点业务”。而从人员和版图扩张来看，基金公司尤其是子公司的扩张步伐才刚刚开始。 据理财周报记者不完全统计，目前各基金公司在香港成立的基金子公司已经不少于20家。其中，例如博时国际等成立较早的一批基金子公司，团队成员都已经有数十人，在RQFII业务的规模和覆盖范围上都较为领先。 而易方达香港子公司相关人士也告诉记者，目前易方达香港子公司已有30多人。截至今年10月31日，易方达香港子公司已经拥有RQFII额度272亿元人民币，管理资产规模超过240亿人民币，是全球第二大RQFII机构。 今年以来，易方达香港子公司共发行了花旗中国国债ETF、MSCI A股指数ETF、动力策略中国债券基金三只产品。上述人士告诉记者，接下来易方达香港子公司将扩展到美国，并于本月在美国纽交所推出一只短融ETF。此外，还将在欧洲发行一只UCITS债券基金。 值得一提的是，据上述人士透露，为了加速易方达国际化的进程，易方达还将在欧洲及美国设立办公室，与此同时，为了区别于其他RQFII机构，易方达香港还将与内地私募基金合作，推出创新性的产品。 相较于较成熟的基金子公司而言，于去年7月份才在香港成立的融通资本，目前团队人数仅为7人。不过融通相关人士表示，在产品创新上可能会“透过QDII渠道为投资者设立MoM(Manager of Manager)的投资产品，帮助投资者有效分散投资，配置到不同的资产类别，并且挑选当中最出色的manager。” 而华宝兴业基金则致力于打造自身的海外资产管理平台——“云图”，“目前这一平台已经引入元盛的CTA策略、领先资产的LCD策略、橡树的策略等海外对冲基金。其中元盛1号成立26个月以来的投资回报达到了51.6%，其系列产品的总规模已接近9亿元。”