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国泰君安期货：铝原油再大跌 打压铝价渐缓

【昨日日盘】

日盘：周一Al1503合约开盘价12840元/吨，最高价12855元/吨，最低价12760元/吨，收盘价12770元/吨，跌0.66%；成交41144手，持仓量16.2万手。

夜盘：周一Al1503合约开盘价12705元/吨，最高价12750元/吨，最低价12705元/吨，收盘价12735元/吨，跌0.27%；成交17560手，持仓量16.4万手。

【隔夜外盘】

周一LME铝开盘价1816.75美元/吨，最高价1829.0美元/吨，最低价1798.0美元/吨，收盘价1814.0美元/吨，跌0.19%。

【基本面】

1.周一现货报价下调。

长江现货12740-12780，均价12760，↓50；上海现货：12750-12790，均价12770，↓30；广东南储(华南)：12770-12870，均价12820，↓30。

2.周一现货对近月贴水缩窄，对主力贴水扩大

长江对近月1501贴水1元/吨(前一交易日贴水3元/吨)，对主力贴水47元/吨(前一交易日贴水35元/吨)。

3.周一SHFE铝期货库存减少1255吨。

上海期货交易所铝期货库存在4.5万吨附近，较前一交易日减少1255吨，其中上海库增加495吨至2.2万吨左右，广东库减少373吨至449吨，江苏库减少954吨至2.0万吨左右，浙江库减少423吨至2952吨。

4.周一LME铝期货库存减少9775吨。

LME铝库存在415.7万吨附近，较前一交易日减少9775吨，注销仓单数在231.7万吨左右，较前一交易日增加2650吨，注销仓单比小增至55.7%。

5.隔夜新闻

美国：

美联储Williams：因为就业增加，美联储6月份加息是“合理的”。当前薪资和物价数据仍然疲弱。

美联储莱克：美国就业闲置问题“接近”被消除的水平。若美联储认为在接下来会议上需要加息，那么美联储应该抛弃“耐心等待”的措辞。

美联储洛克哈特：疲软欧元或反映出了欧元区的通缩风险。若核心通胀率持稳并停止下滑，将增加美联储在经济会推动通胀率升向2%通胀目标的信心。近期的通胀率预期并未改变我对美国经济的前景。未来六个月的薪资情况对于美联储分析将非常重要。充分就业应该是失业率接近于5%。核心通胀下降将削弱信心。薪资问题是未来一个不确定因素。

美国12月就业市场状况指数(LMCI)6.1，前值由2.9修正至5.5。

欧元区：

欧洲央行Nowotny：诸多问题仍然朝着决定QE计划的方向发展。欧洲是全球范围内经济增速疲软之处。油价的新均衡点或将在50美元/桶。低通胀问题或会长期存在，低通胀部分原因是油价走低。欧洲央行购买成员国主权债券和企业债券都是选项。看到了通缩的危险，但不认为一年内会持续负通胀。考虑到时滞作用，欧洲央行采取货币政策宜早不宜晚。

中国及亚洲：

日本11月未季调经常帐+ 4330亿日元，预期+1395亿日元，前值+8334亿日元。

【技术分析】

周一伦铝小跌，1800仍有支撑；沪铝1503底部盘整，12700成短期支撑位。

【操作建议】

周一原油再现大跌势，但伦铝短暂破1800之后又重新站上，跌幅已有限，沪铝同样小幅跟跌，近期铝市相较此前恐有所抗跌；沪铝主力底部再盘整，前期低点12755支撑被破，目前低点12700附近料支撑较强，进一步下打空间有限。