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瑞士法郎“大屠杀” 宏观对冲基金集体爆仓

北京时间1月16日凌晨消息，媒体周四文章指出，二十多年之前，亿万富翁投资者乔治-索罗斯(George Soros)正面挑战英国央行，最终大胜而归。而就在午餐时间之前，瑞士央行对几乎全世界每一家宏观对冲基金发出了挑战，这类基金中的绝大多数都持有瑞士法郎的空头仓位，并且被瑞士央行的决定轻松碾压。 瑞士央行在周四的声明中指出，瑞士将进一步深入执行负利率政策，将存款利率从负0.25%降低至负0.75%，这对于瑞士央行而言也是没有先例可循的决定。此外，央行宣布取消2011年9月执行至今的1欧元兑换1.20瑞士法郎的利率限制——瑞士央行是在黄金价格创下名义价格历史记录的当天宣布这一决定的。 之后发生的事情可以说是既震撼又恐怖：一个算法程序接着一个算法程序发现了1.1999瑞士法郎的止损位置被突破，欧元兑瑞士法郎汇率迅速崩盘至不足0.75瑞士法郎，几乎所有欧元兑瑞士法郎的多头都被爆仓。这一汇率之后回到了略高于1.00瑞士法郎的水平，恰好就是瑞士央行三年多前宣布利率底限政策时候的位置。 瑞士央行取消利率限制，将负利率进一步降低的决定也导致了欧元和美元汇率的下滑，美元兑日元汇率同时崩盘，美国期货市场大跌，而欧股市场虽然最终收涨，在当时也瞬间暴跌——所有市场都有动荡，事情发生的时候没人知道到底怎么了。 其他资产类别中，世界各地的国债收益率都可以理解地下跌了，十年期以下的瑞士国债，收益率曲线全部跌至负值，甚至十年期国债收益率也差点成了负值。 除了黄金之外，原油和其他大宗商品的价格都大跌，大多数风险资产也因为周四史诗般的追加保证金通知狂潮而下跌。 对瑞士央行行动的一个有趣评价来自瑞士钟表巨头斯沃琪的首席执行官尼克-海耶克(Nick Hayek)，他对央行的做法表示“无语”，“瑞士央行在今天的行动是对出口产业，旅游业以及最终而言整个国家的一次大海啸”。 券商开普勒盛富(Kepler Cheuvreux)的分析师乔恩-考克斯(Jon Cox)说，“绝对地震惊。对有国际业务的企业来说，转移利润将会更低，如果是在瑞士本土进行生产，那么利润率将严重受创。这对瑞士企业界而言是可怕的一天。” 在从多年以来最严重的冲击中清醒过来之后，对冲基金们可能会对今天的事情发表一些有趣的评论，但是那些同样有欧元瑞士法郎多头仓的散户投资者们可能是最悲惨的——不仅仅会收到狂热的追加保证金要求，他们甚至无法对头寸进行回补。一个又一个零售外汇经纪企业都执行了所谓的“管控”，瑞士法郎相关的货币对忽然都不再对散户账户开放交易。