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2015年3月基金月度配置报告

作者：何法杰 收益回顾： 2月积极型、稳健型、保守型组合上涨4.66%、5.53%、3.66% 2015年2月，金牛三组合基于中长期配置，组合持续激进，风格仍以成长为主。在股票市场中小成长风格持续领涨的市场环境下，金牛三组合中积极型组合、稳健型组合分别上涨4.66%、5.53%，保守型组合涨幅也达到了3.66%。 2014年3月配置建议：宽松政策持续发力，均衡构建基金组合 股票市场短期中小成长风格占据主导，债市延续慢牛走势。对于不同类型的投资者，推荐的基金组合配置比例如下，其中积极型组合股票型基金配置80%，债券型基金配置10%，货币型基金配置10%；稳健型组合，股票型基金配置60%、债券型基金配置30%、货币类基金配置10%；保守型组合中，股票型基金配置40%、债券型基金配置40%、货币型基金配置20%。 基金投资方面，在政策宽松预期逐步兑现、市场大幅反弹之后，宽松政策向实体经济传导的效果则还需进一步的观察，市场在两会期间将维持震荡走势。对于基金配置，建议投资者继续维持均衡，适当减持前期涨幅过大的成长风格基金产品，并适当布局蓝筹基金，静待经济数据好转后的估值提升；同时，积极布局一带一路、国企改革、军工、环保等主题性投资机会。具体基金的选择则建议投资者重点关注历史业绩优异，投资能力较强尤其是配置能力、选股能力、热点把握及切换能力兼具的优秀基金经理管理的金牛基金，以资产配置均衡偏蓝筹的基金为配置重点。 经济数据的持续弱势以及降准降息等宽松政策的逐步发力使得债券市场延续前期走势，各类券种收益率稳步下滑。而在经济下行压力居高不下的市场环境下，进一步的宽松政策有望持续发力，债市慢牛行情将延续，投资者可精选一些投资能力较强的基金经理管理的债基，重点关注配置以中高等级信用债为主的债券基金，如建信、工银、中银、富国等公司旗下的产品，获取中长期稳健收益；高风险投资者则建议适当关注股票配比较高的二级债基。另外，对于流动性理财或者风险承受能力几乎为0的投资者建议其持续关注收益高安全系数强、变现能力好的货币基金产品，譬如南方、博时、华夏、易方达旗下的货币基金。