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桑东亮：互联网+和制造业2050主要标的

国务院总理李克强3月25日主持召开国务院常务会议，确定今年国务院立法工作重点：1)让改革发展沿着法治轨道前行；2)部署加快推进实施“中国制造2025”，实现制造业升级；3)听取中国北车南车重组进展情况汇报，强调以国资国企改革优化资源配置。 上述透露出2015 年最具有潜力的两大投资主题：1)互联网+和制造业2025；2)国企改革。 会议指出，我国正处于加快推进工业化进程中，制造业是国民经济的重要支柱和基础。落实今年政府工作报告部署的“中国制造2025”，对于推动中国制造由大变强，使中国制造包含更多中国创造因素，更多依靠中国装备、依托中国品牌，促进经济保持中高速增长、向中高端水平迈进，具有重要意义。 会议强调，要顺应“互联网+”的发展趋势，以信息化与工业化深度融合为主线，重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备10大领域，通过不懈努力奋斗，打造中国制造业升级版。 上述显示，去年以来“工业4.0”持续成为各国关注的焦点，在中国，“工业4.0”也上升到国家战略高度。因此，以互联网+为基础的成长股行情只是方兴未艾，还将继演绎，预期随着制造业转型升级、互联网化推进，“工业4.0”有望成为羊年A股市场持续受关注的主题。 工业4.0是个长期的趋势，估计近期块仍有上涨空间，今年整个机器人板块将从过去的纯主题投资，转为“业绩为王”。工业4.0是个非常宽泛的概念，机器人只是其中一个通用的基础平台，还包括工业软件、智能机床、传感器、机器视觉、激光和工业通讯等。 必须指出的是，制造业的2025只是互联网+与制造业碰撞的结果，因此，相对于制造业2025，互联网+是基础和前提，因此，投资和研究制造业2025，不能忽视互联网+的决定意义，并应将其放在高于制造业2025的高度，因此，在研究和确定制造业2025投资标的的时候，首先重视的是互联网这个基本元素，包括软件、设备和硬件制造、网络完全、传感器等。 会议的重要意义在于，切实提升了市场对互联网+和制造业2025的预期。根据作者最近提出的成长股和互联网股票的估值体系，PE中分母将加上团队、客户和预期的货币化收益，则将因此提示该类股票的估值空间。 根据我们几个月以来的研究和跟踪，互联网+和制造业2050主要的标的范围如下： 1)互联网基本元素 东软集团、东华软件、得润电子、顺络电子、超图软件等 2)工业自动化：日发精机、京山轻机、海得控制、中际装备、蓝英装备、汇川技术、金自天正、梅安森等。 3)工业互联网：东土科技、东华测试等。 4)工业机器人：机器人、新时达、林州重机、智云股份、三丰智能、巨星科技、博实股份等。 5)3D打印：金运激光、亚太科技、银邦股份、光韵达、大族激光等。 6)传感器：苏州固锝、汉威电子、华工科技、山河智能、汇川技术等。 7)、智能机床：沈阳机床、秦川机床、华中数控、法因数控等。 关于今天的大盘，预期继续演绎结构性行情，主板重心将下沉到3650一线，而中小板、创业板和成长股中的互联网+和制造业2025主题，将继续上行。