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QFII额度放开深成指扩容 这些基金将受益

中国基金报记者 朱景锋 上周有两件大事将对未来的资本市场产生影响，一是QFII额度上限放开，二是深成指扩容，敏锐的投资者会发现，这两件大事将对相关个股和板块产生潜在影响，总体而言对QFII核心持股和深圳市场独特品种和优质龙头构成利好，那些重仓这些潜在受益品种的基金值得投资者重点关注。 QFII额度上限放开 QFII核心重仓股获支撑 3月26日，国家外汇管理局召开新闻发布会公布最新合格境外机构投资者(QFII)投资额度审批情况，当日，富达基金(香港)有限公司新增8亿美元投资额度，累计额度达到12亿美元，这是除主权基金、央行[微博]及货币当局等三类机构外，首家市场化机构突破10亿美元的QFII额度限制，这也意味着QFII额度上限已全面放开。 业内人士普遍认为，此举意味着中国资本市场向外资开放的开始，未来会有更多外资借道QFII机制流入A股，为中国股市带来更多活力。QFII额度的放开，那些长期被QFII重仓的个股将有可能获得增持机会，构成明显利好。 根据Wind统计显示，截至去年三季末，前十大流通股东中出现QFII机构的上市公司达200家左右，大部分个股仅出现一家QFII，不过，有多只个股出现QFII机构扎堆情形，且不少QFII长期重仓持有这些个股，是QFII核心重仓股。 从QFII扎堆儿情况看，前十大流通股东中至少有4家QFII的上市公司包括格力电器(43.78, 0.68, 1.58%)、鞍钢股份(6.19, 0.08, 1.31%)、苏泊尔(20.02, 0.09, 0.45%)、中国国贸(16.99, -0.08, -0.47%)、上海机场(24.50, 0.67, 2.81%)、上汽集团(24.78, 0.10, 0.41%)、贵州茅台(195.00, 0.45, 0.23%)、海螺水泥(22.32, 0.42, 1.92%)、中国铁建(18.60, 0.72, 4.03%)和中国国旅(51.36, 0.00, 0.00%)等10家公司，这些公司均为各自行业的龙头，他们长期为QFII所重仓，显示出QFII机构通过持有龙头股分享中国经济成长红利的基本价值理念。当QFII额度放开后，这些龙头股或将率先获益。 除上述10只核心重仓股外，潍柴动力(31.48, 1.04, 3.42%)、江铃汽车(42.00, 0.18, 0.43%)、山东海化(7.82, -0.04, -0.51%)、新和成、九阳股份(14.34, -0.02, -0.14%)、宝钢股份(7.12, 0.05, 0.71%)、中国石化(6.37, 0.00, 0.00%)、宁沪高速(7.72, 0.01, 0.13%)、扬农化工(35.15, 0.09, 0.26%)、*ST大荒、青岛啤酒(43.40, 0.60, 1.40%)、华域汽车(19.99, 0.00, 0.00%)、中国神华(19.70, -0.03, -0.15%)等个股均被3家QFII持有，同样属于QFII心水品种。 而根据截至上周六已公布的2014年年报看，截至去年底，QFII在去年四季度重点加仓或新进入苏泊尔、工商银行(4.76, 0.05, 1.06%)、中国银行(4.35, 0.03, 0.69%)、中国人寿(36.39, 0.12, 0.33%)、上海家化(42.70, -0.55, -1.27%)、海康威视(28.83, 0.27, 0.95%)等个股。 深成指扩容铺路深港通 优质个股或受追捧 除了QFII上限放开，上周资本市场另一件值得关注的事件是深成指的大幅扩编，最终确定样本股数量从40家扩大到500家。中金公司发布报告认为，深交所[微博]选择在此时点扩容深证成分指数，可能也是在为深港通的开通做准备。新的深成指成为深港通标的的可能性很大。 伴随深成指的扩容，以及深港通推出的预期，深成指中所具有的中国独特的品种如白酒、中药等及中国具有比较优势的行业龙头品种如家电个股将最可能受到港资追捧。 根据申万证券年初发布的深港通专题报告认为，有三大类上市公司将受益深港通，一是估值相对便宜的行业龙头公司：建议关注地产(万科A(13.36, 0.01, 0.07%)、华侨城A(9.46, -0.04, -0.42%)、中南建设(15.79, 0.05, 0.32%))、金融(平安银行(15.21, 0.13, 0.86%)、宁波银行(17.86, 0.04, 0.22%))、家电(格力电器、美的集团(31.54, 0.00, 0.00%))、汽车(长安汽车(20.29, 0.00, 0.00%)、江铃汽车)、周期品(南玻A(10.87, 0.00, 0.00%)、鞍钢股份、潍柴动力)；二是PEG仍具有吸引力的白马成长：建议关注长安汽车、闰土股份(28.33, 0.15, 0.53%)、美的集团、格力电器、荣盛发展(20.17, 0.26, 1.31%)、东旭光电(11.80, -0.03, -0.25%)、江铃汽车、许继电气(28.02, 1.97, 7.56%)等；三是具有稀缺性的标的：建议关注白酒(五粮液(23.07, -0.06, -0.26%)、泸州老窖(24.41, 0.12, 0.49%)、古井贡酒(36.03, -0.19, -0.52%)、洋河股份(82.11, 0.20, 0.24%)、张裕A(38.50, -0.10, -0.26%))、医药(东阿阿胶(42.10, 0.53, 1.27%)、云南白药(66.45, -0.05, -0.08%)、以岭药业(39.03, 1.20, 3.17%)、华润三九(26.50, 0.06, 0.23%))、消费品(双汇发展(37.00, 0.39, 1.07%)、汤臣倍健(41.400, 0.31, 0.75%)、承德露露(23.45, 0.05, 0.21%))，军工、电力设备(许继电气)。 中金公司则研究了沪股通成交较为活跃的前20只股票，发现这些公司多来自于保险、银行、食品饮料、交运、汽车、证券、家电和建材等行业。因此中金公司据此预计深港通开通后，这些行业中的相应龙头公司同样有望受到海外投资者的青睐。包括平安银行、五粮液、深圳机场(7.64, -0.02, -0.26%)、比亚迪(52.36, -0.49, -0.93%)、申万宏源(17.18, -0.04, -0.23%)、国信证券(21.99, -0.09, -0.41%)、长安汽车、格力电器、苏泊尔、美的集团、冀东水泥(15.16, 0.35, 2.36%)、云南白药、华润三九等。 把握重仓受益品种基金 作为今年资本市场对外开放的两大重大制度安排，QFII额度放开和深港通开通势必将进一步影响资本市场个股的走向，那些具有核心竞争力、估值合理、又具有一定成长性的上市公司势必受到外资青睐，重仓这些个股的基金，投资者需要重点关注。 表一列出了去年底前十大重仓股中，至少有两只为上述QFII核心重仓股的基金一览，共有24只，其中鹏华价值优势共重仓持有4只QFII核心重仓股，在所有基金中数量最多，易方达消费行业、易方达中小盘、汇丰大盘、景顺蓝筹、南方积配、南方精选等6只基金则各重仓了3只QFII核心股。如果看好QFII额度上限放开的积极影响，这些基金最值得投资者重点关注。 表二列出了去年底重仓深港通受益品种的基金，这些基金均重仓了不少于3只深港通潜在受益个股，而且合计重仓市值占净值比例较高，在深港通推出预期下，这些基金未来值得重点关注。 事实上，一些基金既重仓了QFII核心个股，又重仓了深港通潜在受益个股，重仓这两大主题较多的基金主要有以下11只，如果这些基金今年一季度没有大规模调仓换股，值得投资者重点关注。