兰格钢铁

洪榕：现阶段如何思考股市

历史经验告诉我们行动可以停止，但思考一刻也不能停，尤其是有效的思考，因为这个时候的有效思考往往比股市热闹时更有价值。 参加培训的这些日子我强迫自己系统的思考有关A股投资的一些大问题，有关自己如何对待现在的A股市场及洪粉家人的一些重要问题。 我一直认为股市投资的逻辑思考过程远比思考得出的结论重要，没有逻辑的故事没有人信也就没有任何价值，不讲清楚思考的过程就谈不上逻辑是否通。 所以，我今天还是决定把这些日子的一些思考过程发出来，哈，是我一直以来的经典思考，而读经典就是读自己，希望你已经和我一个频道。 股市投资分短期、中期和长期，政策、经济对股市的影响也应分为短期、中期和长期。找出影响A股走势的主要矛盾，也必须清楚的区分这些主要矛盾对股市的影响是短期、中期还是长期的，哪些因素会随着时间而改变？ 分析自己，我一直对抓主要矛盾比较在行，但对主要矛盾的影响时间(时效性)往往思考不多或者说思考不到位，而这是很致命的，尤其对一些只看结论不问逻辑的洪粉家人而言。 一些长期思考是以十年为单位的，是可能要跨越多个牛熊的思考，如果简单的用于短中期行情判断显然不妥，比如“必须站在资本市场改革开放的历史大风口”的判断，这个是基于新三十年旧三十年的判断，这是个思考逻辑，讲的是30年的大趋势，反映到股市就更复杂了，其波动幅度几千点很正常，板块影响更是纷繁复杂。对股市投资而言别说30年，3年很多人都嫌长。但，是不是说这些思考就没意义了呢？当然不是，这些长期逻辑一旦出现故事窗口，那它的价值可能就是10倍计的。 再比如讲“故事永恒”，永恒讲的显然是长期，但“故事”内容千变万化，价值投资也是故事之一，也一定有讲的时候。故事永恒，其实提醒的是一定要承认故事的长期存在，不要故事来了时不相信它。如果把这句话套用在短期行情判断上，题材股还能不能炒？创业板风险大不大？就必须结合我的“换防”思考，换防思考有个核心观点就是活跃资金受到打压，而活跃资金是最喜欢题材炒作的。从这点看题材故事肯定不如过去那么好讲了。然而，这个换防也不是一蹴而就的，这里面一定有反复，活跃资金减少也会有个过程，而且会有个极限。什么时候算是到了极限呢？这个问题我们后面再说。 再说经济问题，这是个对股市短期及长期都会有影响的问题，尤其对目前弱不禁风的A股市场，比如权威人士的言论让市场对短期刺激很失望，这直接让钢铁、房地产等行业迅速降温，经济L型的表态让投资者陷入经济短中期都无法好转的苦闷，让本来信心就不太足的一些股市资金萌生退意。 再来说说短期思考，股市是对市场信息的综合反应，目前从政策面、经济面、信心面都无法得出股市可以上涨的结论，A股走势也给出了这个答案，这是事实，但目前A股指数在2800多点也是个事实，不好的消息是否已经充分反应？或说在2800一线已经达到了新的平衡？这只能从盘面去感受。这不是废话，如果这个时间段你不去感受，不去思考，那你不可能知道答案，也极可能对他人给你的答案选择视而不见。 目前股市处于寻底阶段，只是底有多深、需要寻找多久还没有确切答案。这个判断如果成立，那短期、中期、长期的策略应该是什么呢？ 最好的策略是：自己短期的行为不要坏了自己把握长期机会的心态，具体策略无外乎下面几个： 1、 满仓的选择上涨量缩时减仓，在下跌量缩时买入心仪的股票至自己心态不会坏的仓位大小。 2、 选择年度痛点板块股票，下跌量缩时加仓，至仓位达到2/3后启动多日下滚动； 3、 选择强势股，采用多日H333攻略； 以上策略不是为了赚多少钱，而是在防范风险的同时让自己保有好心态，心甘情愿的等待下一次可以癫狂或适度癫狂的机会。 我一直强调看短期行情不仅没意义，而且非常有害，指的是过于关注短期行情走势会对自己的心态产生不利的影响，这对投资非常不利，事实证明关注短期行情走势是一些投资者在股市赚不到大钱的根本原因。 目前行情从短中期讲，赚不赚钱其实不重要，重要的是保护好自己的好心态；赚钱的事一定要从长期看，这才是真的赚钱，而且是大钱。 前面提到什么算极限，本来想专门写篇文章的。 物极必反是股市中最有用的哲学思维，只是这个极非常难判断，极限在哪？我国经济下行的极限在哪？股市下行的极限在哪？监管部门从严治市打击炒作的极限在哪？投资者的心理承受能力的极限在哪？这些都不容易判断。 我们换个说法来看看，“矫枉必须过正”，这句话是毛主席说的，这句话从人性的角度去理解发现很有道理，所以，矫枉往往过正，那我们就等待那难得的过正带来的机会。 而现在的市场，“矫枉”是管理层全力在做的事，而且几乎一定会过正，想到这我感觉特别兴奋，因为这个机会是确定性的。 所以，这次培训中我给自己写了这样一段话：主动思考，讲究策略，认真布局，心甘情愿的等待，等待这次市场对A股真实逻辑“可能的”再一次集体误判，等待市场又一次的矫枉过正带来的机会。 我提醒自己，这个机会一定会来，也许一个月，也许3个月，也许半年，也许一年，也许两年，但我明白，如果抓住了就是5倍10倍的收益，我心甘情愿做这样的准备和等待，洪粉家人一起吧？如何？