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英国脱欧或引爆意大利银行业危机 政府考虑注资

据外媒7月6日报道，英国脱欧正加速意大利较弱银行的风险，意大利银行救援基金可能不足以应对英国脱欧的冲击。更多意大利大型金融服务机构面临压力，可能需要筹集资本，意大利正在想方设法避免一场金融危机。 惠誉评级的分析师7月4日在报告中指出：“英国脱欧公投之后的市场动荡对意大利银行板块冲击尤其剧烈，因为它是整个欧洲最薄弱的环节之一。对于部分大中型意大利银行，资产质量压力是造成展望下调为负面的主要因素。” 坏账率高达17% 一些银行家称，随着英国退欧，一些银行不良贷款子公司的出售受到影响，银行已经在艰难应对超低利率甚至负利率以及经济增长乏力的困境。此前大家就普遍预计英国公投将主要对欧洲银行业造成冲击，而意大利银行很可能首当其冲。 意大利的银行系统被认为是欧元区最脆弱的银行系统之一。在意大利，17%的银行贷款是坏账，这一比率几乎是美国的10倍。即使在2008-2009年金融危机最糟糕的阶段，美国银行业的不良贷款率也只有5%。意大利银行的不良贷款在欧元区上市银行不良贷款总量中几乎占到一半。据估计，意大利银行业的不良贷款总计3600亿欧元。 同时，意大利银行业的盈利能力在欧洲银行中一直垫底，人员臃肿和分行过多的弊病让意大利银行几乎没有多余资本来覆盖坏账。低利率对意大利银行的打击尤为严重，因为意大利银行的业务以常规贷款为主，像理财和投行这种能带来手续费收入的业务寥寥无几。 截至目前，许多意大利银行，包括意大利联合信贷银行(UniCredit SpA)等大银行，股价已经遭遇重创，联合信贷银行今年迄今跌幅超过60%。7月5日，意大利第三大银行西雅那(Monte Paschi)2020年9月到期的3.79亿欧元次级债券价格暴跌9%，至0.76欧元，创今年2月以来新低。该行五年期次级CDS价格暴涨320个基点至16.46%，创历史新高。当天，西雅那银行股价暴跌19.39%，本周已经累计下跌超25%，刷新历史新低。 意政府考虑向银行注资 意大利官员和银行高管正在想尽一切办法，防止银行业危机爆发。 上周，意大利总理伦齐向欧盟争取到了一个最高额度1500亿元的政府担保项目，该项目只在为那些资不抵债的银行提供流动性支持。不过伦齐此前一直积极争取的400亿欧元银行重组基金却遭到默克尔和欧盟领导人的拒绝。 今年早些时候，意大利金融服务机构设立了一个名为Atlante的几十亿美元规模的救援基金，来购买银行坏账。然而分析师认为，这一基金规模过小，根本不足以覆盖各大银行所持有的坏账。 不过惠誉分析师认为，Atlante基金的规模可能会扩大。但根据《华尔街日报》的估算，意大利银行业坏账率高达17%，也就是大约4000亿美元的敞口。 另一种可能性是意大利政府通过向银行注资的方式来避免危机，不过这种做法可能受到欧盟监管者的反对。知情人士透露，在压力测试结果出炉前，意大利正在考虑向西雅那银行集团注入新的资本，为此正与欧洲监管机构谈判，争取获得许可。