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博时睿远定增基金首日上市为何折价

7月11日，博时基金发布公告，旗下博时睿远定增基金于7月11日开始在深交所上市交易，上市首日以该基金7月8日净值1.004元为开盘参考价。上市首日，博时睿远开盘报0.981元，盘中最高见0.998元，最低0.976元，收盘0.988元。 定增基金为何上市就折价？博时基金相关专业人士介绍说，首先，定增基金属封闭运作，封闭期的净值不能完全体现实际的盈亏状况，基金最终的收益主要取决于封闭期结束后定增价和市价的差值。其次，定增股票的估值是以摊余法计价，定增的折价是在持有期逐步确认的，新基金目前持有时间相对较短，所以净值上相应确认也较少。同时，二级市场交易折价、溢价更多是受持有人的买卖行为影响，短期波动相对难以把握，可以考虑持有等待定增折价逐步确认。从睿远的实际投资情况而言，该基金成立到现在参与的项目数量和收益率在市场均较靠前。 据介绍，定增基金的运作特点主要有两方面：一是封闭运作，可二级市场买卖。一般而言，定增基金获配的股票在其锁定期内不得转让，也无法卖出，因此多采用封闭运作的方式，定增基金设有一定期限的封闭期，期间不能赎回。但是，基金份额可上市交易，像股票一样在二级市场买卖。二是估值特殊，净值不体现实际盈亏。定增股票的估值有特殊规定，即如果定增股票市价低于定增价格，则按照市价估值；如果定增股票的市价高于定增价格，要按照市价进行一定的比例的折算后进行估值，也就是将盈利在剩余锁定期内进行摊销。专业人士称，定增基金最终收益主要取决于封闭期结束后定增价和市价的差值，无需过于关注定增产品净值的短期波动。