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苏宁、京东、蚂蚁金服等大型电商角逐基金组合投资

中国基金报记者 王瑞 一直以来，电商与基金的交集多在基金销售。随着《基金运作指南第2号———基金中基金指引(征求意见稿)》的发布，公募基金FOF进入实质性操作阶段。不仅是公募基金，一些拥有第三方销售牌照的大型电商平台也开始进军组合投资领域。智能投顾和组合投资似乎密不可分，在大力推进组合投资的同时，这些电商平台也纷纷涉足智能投顾。 下半年以来，苏宁、京东等大型电商平台陆续推出了基金组合。不过，对比来看这些区别不大，都是根据不同的风险偏好设计相应风格的基金，尚未出现特色明显的创新产品。苏宁金融根据市场变化、投资标的、基金管理人等数据，推出了稳健型、激进型、保守型三大类基金组合理财产品。为了进一步提升用户投资效率，苏宁理财还将开发智能投顾系统，根据用户设定的投资偏好，推荐投资产品和组合，实现资产数字化配置。 蚂蚁聚宝则上线了组合理财项目，提供稳健型、平衡型、保守型三类风格组合，每个组合下面都有6家基金公司所提供的组合。 京东金融近期成立了一只私募FOF——弘酬集结号FOF，掌舵这四只私募产品的四位基金经理分别是：展博投资陈锋、景林资产蒋彤、新华汇嘉王卫东、高毅资产邓晓峰。 随后，京东金融推出了一款基金策略产品———“基智播报”，产品由京东金融联合多家基金公司合作开发，由基金公司量化团队提供基智播报热度与主题投资热度，通过大数据与量化模型分析未来大盘走势，对应设置了0°~100°的热度值反映股市热度———当热度值在0°~40°时，适合保守配置债基；40°~60°适合平衡配置股基和债基；60°以上适合配置股基。“基智播报”会根据当前市场热度给出投资建议，解决新用户“不知道买什么、怎么买、买多少合适”的行业痛点。“基智播报”还通过分析用户的持仓情况，做出持仓诊断，给出调仓建议。 据了解，京东金融后续将推出“基智组合”等更多“基智”类产品，帮助投资者进行投资决策。 雪球是较早进军基金投资组合的平台，上半年推出的蛋卷基金是一款主要销售公募基金的理财类App。蛋卷首先对市场上的产品进行精选，按照“安睡计划”和“斗牛计划”两个类别进行推荐，“安睡计划”主要是债券基金，“斗牛计划”则是股票基金，主要针对希望博取高收益的用户。近期，雪球上线“蛋卷家族理财计划”，该计划属于智能投顾产品，作为一个生命周期基金组合，根据不同年龄层次，配置不同股、债、金比例，并根据年龄增长做出调整。 业内人士表示，互联网电商平台有着基金公司无法比拟的优势，不少已经开始布局大类资产配置，未来可能有越来越多的基金组合上线，无论是公募还是第三方电商都在积极推进。 广东某基金公司人士表示，在当前国内无风险收益率屡创新低、资产配置荒的大背景下，投资者更需要通过大类资产配置来做好投资。而普通投资者受限于专业知识、时间精力不足等，难以实现在股票、债券、货币等大类资产间的良好配置与适时转换，资产配置、智能投顾服务将成为投资的必然趋势。 对于第三方而言，做组合投资相对公募基金更具优势。通常FOF产品会面临双重申购费用的问题，基金销售机构推出的FOF产品可以解决这一问题。投资者买入FOF产品，申购资金由FOF基金经理直接买入相关基金产品，投资者支付的成本同买入普通基金产品的成本相同，不需要再支付FOF基金的申购费。