兰格钢铁

基金调研热情高涨 上半月摸底269股中小创成重点

近期，市场迎来难得的“吃饭”行情。随着市场的活跃，基金调研的热情高涨。数据显示，11月上半月基金公司合计调研了269家上市公司，其中有88家公司接受了5家以上基金公司扎堆调研，而中小创成了调研重点。 基金上半月调研269股 近期，市场持续了10月份以来的震荡走高行情。面对好转的市况，基金调研的热情高涨。据同花顺(75.080, 1.90, 2.60%)(300033)iFinD数据统计，11月份的上半月(1日-15日)，基金公司调研了269家上市公司。有88家公司接受了5家以上(含)基金公司扎堆调研，这其中更是有30公司接受了超过10家基金公司的抱团调研。 华斯股份(17.270, 0.02, 0.12%)(002494)、田中精机(78.800, -4.88, -5.83%)(300461)、信维通信(26.130, 0.98, 3.90%)(300136)、以岭药业(17.650, 0.12, 0.68%)(002603)和路畅科技(67.560, -3.18, -4.50%)(002813)这5家公司上半月均己经接待了超过20家公募基金的抱团调研。其中，华斯股份以接待38家公募基金的调研领先;田中精机和信维通信两公司均以接待23家公募基金的调研并排第二，以岭药业接待22家公募基金的调研排第三。 据华斯股份的披露，公司在11月1日接待包括华夏、广发、富国、嘉实、建信、中欧、新华、华商、中邮、南方、博时、工银瑞信、易方达等38家基金公司以及14家券商、15家险资和15家阳光等组团调研。机构关注问题聚焦在优舍科技几个子公司的持股比例，优舍科技的盈利主要来自佣金还是来自于培养的网红销售收入和广告收入，未来时刻自主美妆品牌的供应链等。 有参与此调研的华泰分析师指出，华斯股份入股两家网红生态公司优舍科技与未来时刻。优舍科技原有主业为微卖业务，后转型成为网红电商生态圈全方位服务平台，为网红提供微博粉丝引流、淘系店铺运营、全网运营推广、优质SKU供应链、优质内容生产、网红自身品牌化六大服务。优舍不仅通过自建能力服务网红，还为网红整合了第三方资源，服务对象上更倾向于成熟的网红。未来时刻将自己定义为网红电商孵化器，在前期签约有发展潜力的网红进行培养，在后期通过淘宝店铺商品销售、广告等方式进行变现。 值得一提的是，此次到华斯股份调研的基金公司中，富国和华商旗下均有4只基金重仓持有华斯股份。数据显示，富国基金旗下4只持有华斯股份的基金分别为富国天博创新主题、文体健康、高端制造行业和研究精选，持股数量分别为1100.43万股、684.83万股、544.76万股和400万股;华商旗下重仓持有华斯股份的4只基金分别为华商价值共享、新动力、新趋势优选和新兴活力，持股数量分别为200万股、55.14万股、36万股和15万股。 此外，科华生物(22.760, 0.30, 1.34%)(002022)、\*ST易桥(11.420, 0.02, 0.18%)(000606)、欣旺达(14.990, 0.59, 4.10%)(300207)、东山精密(19.720, -0.04, -0.20%)(002384)、三七互娱(002555)和博创科技(104.290, -2.07, -1.95%)(300548)5家公司11月上半月也获得了超过15家(含)以上基金公司的扎堆调研。 华夏调研最勤奋 《投资快报》记者统计发现，华夏、博时、鹏华3家基金公司上半月调研较为勤奋，调研的公司均在30家以上。此外，富国、嘉实、广发、建信、中欧、华安、南方、银华、汇添富、易方达、华宝兴业等基金公司调研的公司也在20家(含)以上，也就是说，除去休息日，上述这些基金公司平均每天至少要调研二家以上的上市公司。 华夏基金以调研42家公司平均每一工作日调研4家公司继续成为调研最勤奋的公司。数据显示，11月上半月华夏基金调研了华斯股份、欣旺达、路畅科技、信维通信、*ST易桥以及创业板公司雄帝科技(144.350, 0.16, 0.11%)(300546)、田中精机、广生堂(64.880, -0.12, -0.18%)(300436)、南华仪器(48.640, 0.56, 1.16%)(300417)、苏试试验(39.400, 0.57, 1.47%)(300416)、伊之密(20.190, 0.01, 0.05%)(300415)、三环集团(18.160, 0.25, 1.40%)(300408)、东方网力(24.370, 0.37, 1.54%)(300367)、我武生物(39.930, 0.28, 0.71%)(300357)、中颖电子(43.250, 1.82, 4.39%)(300327)、宜通世纪(30.170, 0.49, 1.65%)(300310)、云意电气(32.730, 0.18, 0.55%)(300304)、初灵信息(30.100, 0.41, 1.38%)(300250)、佐力药业(11.220, -0.05, -0.44%)(300181)。 此外，华夏基金还调研了科华恒盛(46.180, -0.17, -0.37%)(002335)、通宇通讯(57.870, 0.11, 0.19%)(002792)、万达院线(68.380, 0.48, 0.71%)(002739)、西部证券(25.270, 0.08, 0.32%)(002673)、东江环保(19.570, 0.09, 0.46%)(002672)、宜昌交运(26.490, -0.09, -0.34%)(002627)、明牌珠宝(14.300, -0.09, -0.63%)(002574)、索菲亚(57.770, 0.28, 0.49%)(002572)、恺英网络(41.000, 0.92, 2.30%)(002517)、广田集团(9.730, -0.07, -0.71%)(002482)、和而泰(11.440, -0.06, -0.52%)(002402)、大北农(7.400, 0.02, 0.27%)(002385)、东山精密、中航光电(38.550, 0.10, 0.26%)(002179)、广宇集团(8.940, 0.05, 0.56%)(002133)、远光软件(14.480, 0.20, 1.40%)(002063)、中国重汽(15.130, -0.17, -1.11%)(000951)、三湘印象(000863)、云南白药(69.230, 0.00, 0.00%)(000538)、中兴通讯(16.600, -0.17, -1.01%)(000063)、中洲控股(000042)和华远地产(4.770, -0.02, -0.42%)(600743)。 据不完全统计，华夏基金今年以来累计调研的上市公司己超过300家，是所有基金公司中最多的。上个月，华夏基金宣布携手全球领先的MOM/FOF管理人——罗素投资。双方通过创新型研究小组，就资产配置、基金研究等方面进行深度合作，用华夏基金的本土投研优势，加上罗素投资丰富的海外资产配置经验，强强联合为投资人提供更好的产品和服务。 此外，中银、中邮、中海、新华、天弘、华商、九泰、海富通、招商、国泰、国联安、光大保德、长信、长盛、长城、宝盈、财通、安信、上投摩根、兴业全球、圆信永丰、信诚、万家、泰达宏利、诺安、农银汇理、交银施罗德11月上半月调研的公司也超过10家(含)。 中小创成调研重点 10月份以来的这波行情中，沪强深弱的走势较为明显。尤其是创业板，10月至今，沪指累计涨幅己达6.73%，但同期的创业板才微涨1.37%。或是基于此吧，11月上半月基金调研的公司中，中小创公司占据主导的地位。统计数据显示，11月以来机构调研的269家公司中，沪市上市公司仅有7只，深市主板公司稍多，但也只有43只。其他219家公司中小创公司(中小板133家、创业板86家)，占比高达81.41%。 华夏基金11月以来参与调研的42家上市公司中，除了沪市的华远地产以及深主板中国重汽、三湘印象、云南白药、中兴通讯和中洲控股这6家公司外，余下调研个股均为中小创个股。当中的田中精机还吸引了包括博时、上投摩根、农银汇理基金、光大保德信等基金的抱团调研，对公司现金收购远洋翔瑞55%的股份以及标的企业市场竞争者、市场份额、技术地位等以及行业未来发展趋势和公司业绩增长主要来源进行了现场问询。 11月上半月调研公司家数排第二的博时基金，调研对象也是以中小创个盘为主，多达28只(其中，中小板16家、创业板12家)。主板公司仅有7家，分别为深科技(10.820, -0.01, -0.09%)(000021)、特发信息(29.580, 0.13, 0.44%)(000070)、红太阳(16.570, -0.08, -0.48%)(000525)、山推股份(6.680, -0.23, -3.33%)(000680) 、中钢国际(000928)、诚志股份(17.840, 0.19, 1.08%)(000990)和网达软件(50.310, -0.21, -0.42%)(603189)。 有基金经理表示，目前市场明显偏好蓝筹及业绩好转周期股，中小创出现了相对其他板块较大幅度的下跌，虽然从绝对估值的角度，很难判断中小创什么时候跌到底，但通过自下而上的研究发现，很多股票通过下跌已经到了买入时点，估值相对于之前估值泡沫时期已经有了相当大幅度的回调，而且业绩会有超预期的表现，其实这类股票正在出现，而且越来越多。 有业内人士表示，近期遭减持的中小创公司占据多数，作为专业的机构投资者，前去调研显得很有必要，做到“心中有数”。 基金开始着眼来年 随着市场几大利空“靴子”落地，市场人气和赚钱效应逐步回升，上证综指近期接连突破3100、3200点两个整数关口。中欧基金投资总监曹名长表示，虽然房地产调控可能会对投资者信心造成一定的困扰，但曹名长认为投资的带动以及外贸出口环境的大幅改善，将进一步巩固经济增长的趋势，而场外资金的持续入场也会不断改善A股的场内生态环境。整体来看，四季度出现系统性风险的概率较小，投资者可以维持谨慎乐观的态度。 华夏基金首席策略师轩伟表示，如果目前的利空因素不出现持续性增强，同时资金面及政策面不发生转变的情况下，市场还会有温和反弹的空间，但由于反弹更多的是存量资金加仓推动的，增量资金流入的迹象还不是特别显著，市场上涨节奏不会太快，投资者需要以时间换取空间。而对于中长期的投资者而言，不必太多纠结于短期行情，应主要着眼于中长期的投资策略，目前时点可以为明年的市场做一些布局。 中欧基金投资总监曹名长表示，今年前三季度，国内大部分地区GDP增速表现良好，用电量大增预示经济活力明显增强。经济实体的好转也能从自下而上的数据中得到印证：2944家上市公司前三季度合计净利同比增长2.93%，65%的公司实现同比增长。整体经济走势趋于好转将成为大概率事件。 在行业配置方面，轩伟指出，短期市场布局中，可关注低估值和高股息率的蓝筹股，在估值合理的区间范围之内，建议投资者可以继续配置;在经济相对稳定和供给侧改革能够顺利推动的情况下，建议配置钢材和煤炭的龙头股。从长周期的投资角度来看，可继续挖掘优质成长性行业的个股，如文体娱乐、品牌消费、医疗健康、养老等板块。此外，可关注积极财政政策带来的局部性热点机会，重点推荐大基建、PPP和国企改革等。 曹名长则表示，多部委推出的PPP模式已经逐步落实到投资层面，相关上市公司受益巨大，巨额订单的公告持续不断。而从煤炭、有色、钢铁等周期性上游行业的价格数据显示，供给侧改革已经初见成效，相关上市公司的业绩改善幅度远超预期，在具体投资上，可以在继续聚焦价值股、蓝筹股、高分红板块的同时，根据三季报在估值适中、业绩快速增长的公司中寻找合适的投资机会。银行、汽车、食品饮料、非银金融、建筑材料等行业值得关注。 在白马成长股挑选上，轩伟认为，第一，要选择成长性行业的龙头公司，它的行业壁垒比较高，管理层优秀，有很强的执行能力、整合能力的公司，尤其是小市值大行业的公司，当前产品的渗透率还比较低，成长空间比较大;第二，估值要合理，公司估值和成长性有较好的匹配度;第三，市值不能太大，最好是一两百亿元的小型公司。