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外高桥造船34亿元“坏账”真相

全年营业收入102.19亿元，“坏账”从2015年的2000多万元暴增至2016年34.05亿元，上海证券交易所一纸问询函让外高桥造船海工业务巨幅亏损的真相浮出水面。

6月2日，中船船舶发布公告，回复上海证券交易所对公司2016年年度报告事后审核问询函，称2016年度确认的资产减值损失比2015年度增加较多，主要原因系对于海工市场的判断发生变化，海工平台预计总损失当年增加18.64亿元、海工辅助船预计总损失当年增加2.97亿元，以及14艘X新型船当年计提存货跌价准备6.04亿元，共计减少当年利润总额27.75亿元所致。(附公告具体内容，有省略) 

上海证券交易所提问：

年报披露，公司本年共计提资产减值损失37.56亿元，比上年度大幅增加34.62亿元，其中主要系计提存货跌价损失37.46亿元。请公司补充披露：(1)在主业经营状况和行业形势均未显著差于2015年度的情况下，在2016年度计提资产减值损失大幅高于2015年度的原因及合理性；(2)2015年度对于资产减值损失的计提是否充分，并说明依据。

外高桥造船回复：

在主业经营状况和行业形势均未显著差于2015年度的情况下，在2016年度计提资产减值损失大幅高于2015年度的原因及合理性：公司主业之一是船舶建造，2016年度，公司共实现营业收入214.57亿元，其中外高桥造船实现营业收入102.19亿元，占比47.62%；2016年度，公司计提资产减值损失共37.56亿元，其中外高桥造船计提资产减值损失34.05亿元，占比90.64%，外高桥造船计提的资产减值主要是存货跌价准备，具体情况如下：

(1)海工平台

①海工市场的基本情况

外高桥造船持有11艘自升式海工钻井平台，2016 年度计提了186,358万元的资产减值损失。这11艘海工平台原合同总额共计228,704万美元。签约时间集中在2013-2014年，当时国际原油价维持在100美元/桶以上；从2014年7月份开始，国际原油价格呈现持续下降趋势，2015年末WTI原油价为37.21美元/桶；2016年末为 53.68美元/桶，远低于海上油田钻探开采约70美元/桶以上的成本线。2017年1月13日，克拉克森航运情报《海工市场全年回顾2016》披露，全球钻井装置需求由2014年1月的700艘降至2017年1月的200艘，同时，利用率由95%降至65%；海工平台日租金由2014年1月的20万美元 /天降至2017年1月约10万美元/天，低于运营成本。由于前述原因，这些船东既无接船意愿，也无接船资金，但大部分船东也没有主动要求终止合同，仅希望与公司协商后延交船期，以获得双赢。

②与2015年相比，2016年对海工市场判断的变化情况

2015年，外高桥造船判断在接受适当减价的情况下仍然可以按照合同约定的交船期按期交船。2016年，由于下述原因，外高桥造船认为，这些海工平台较难按合同约定的交船期交船，预计2019年或以后年度海工市场会有所好转，将陆续实现交船：

2016年，2艘海工平台船东终止合同。2016年，4艘海工辅助船船东终止合同。根据建造合同，2016年，外高桥造船有7艘海工平台应当交船。

实际上，公司当年海工平台的交付数量为0，船东未终止合同的9艘海工平台中，6艘已与船东签订正式延期协议(交船期后延1至2年)，另外3艘已和船东达成协议，放缓建造速度。原判断“在接受适当减价的情况下仍然可以按照合同约定的交船期按期交船”已很难实现。

③2016年的会计处理情况

根据上述判断，外高桥造船重新测算了海工平台的预计总成本和预计总收入，在2015年末累计确认损失170,201万元的基础上，2016年当年又增加确认损失186,358万元(船舶、海工产品当期计提损失=预计总损失-以前期间累计计提损失)，累计确认损失356,559万元(船舶、海工产品预计总损失=预计总收入-预计总成本)。2016年末，外高桥造船预计11艘海工平台的预计总收入为1,247,094万元(2015年末 1,330,993万元)，预计总成本为1,603,653万元(2015年末1,499,100万元)，预计总损失为356,559万元(2015年末 170,201万元)，扣除已转销的存货跌价准备168,688万元外，年末确认的存货跌价准备余额为187,871万元(2015年末46,086万元)，当年确认的资产减值损失为186,358万元(186,358=1,603,653-1,247,094-170,201)。

(2)海工辅助船

外高桥造船手持4艘PX121H型PSV海工平台辅助船(以下简称海工辅助船)，原合同价为10,698万美元，2016年末累计发生成本为 70,945万元。2015年末，外高桥造船判断这4艘海工辅助船能够按照合同约定的交船期如期交船。2016年，这4艘海工辅助船船东已全部终止合同，外高桥造船将原按照建造合同确认的收入和成本予以冲回，冲减2016年度主营业务收入57,712万元，冲减2016年度主营业务成本56,993万元。

外高桥造船预计2019年或以后年度海工市场会有所好转，这些海工辅助船将陆续实现交船。

外高桥造船重新测算了海工辅助船的预计总成本和预计总收入。2016年末，外高桥造船预计4艘海工辅助船的预计总收入为41,622万元(2015 年末68,896万元)，预计总成本为73,728万元(2015年末70,346万元)，预计总损失为32,106万元(2015年已计提2,455万元，2016年增加29,651万元)，年末确认的存货跌价准备余额为32,106万元(2015年末156万元)，当年确认的资产减值损失为 29,651万元(29,651=73,728-41,622-2,455)。

(3)船舶产品

2016年末，外高桥造船对其他船型的预计总收入和预计总成本进行重新测算。预计总成本按照已经发生的实际成本以及交船前将发生的预计成本予以确定。对于预计总收入，外币按照合同约定美元金额确认，其中已收款部分的人民币收入按照实际汇率折算，未收款部分的人民币收入按照年末即期汇率折算。

根据上述原则，2016年度外高桥造船船舶产品计提了118,905万元的资产减值损失。其中：

①成熟船型订单有15艘存在减值，这些存在减值船型的预计总收入为468,569万元(2015年末526,771万元)，预计总成本为 558,740万元(2015年末533,755万元)，预计总损失为90,171万元(2015年末18,458万元)，扣除已转销的存货跌价准备 50,041万元外，年末确认的存货跌价准备余额为40,130万元(2015年末24,165万元)。此15艘成熟船型本年确认的资产减值损失为 71,713万元(71,713=558,740-468,569-18,458)。另本年其他船舶产品确认资产减值损失净额为-13,181万元。成熟船型订单当年确认的资产减值损失为58,532万元(58,532=71,713-13,181)。

②2016年6月，外高桥造船由于新承接了14艘X新型船，该船型为首次建造，由于钢材价格上涨等因素，外高桥造船预测这批船的建造成本将超过合同预计总收入，年末对这批船计提了60,373万元的存货跌价准备，全部计入当年资产减值损失。

综上所述，外高桥造船认为，2016年末确认的全部产品的存货跌价准备余额32.08亿元(含在预计负债项下列报的金额，下同)，2016年度确认的资产减值损失金额34.05亿元(其中海工平台确认资产减值损失18.64亿元，海工辅助船确认资产减值损失2.97亿元，其他船舶产品确认资产减值损失11.89亿元)，是公司根据当年的客观情况以及当时所能掌握的全部信息而做出的最佳判断，符合会计准则的相关规定。2016年度确认的资产减值损失比 2015年度增加较多，主要原因系对于海工市场的判断发生变化，海工平台预计总损失当年增加18.64亿元、海工辅助船预计总损失当年增加2.97亿元，以及14艘X新型船当年计提存货跌价准备6.04亿元，共计减少当年利润总额27.75亿元所致。