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汇率走强 A股市场航空和造纸板块直接受益

在触及3305点之后，上证指数连续回调，昨日盘中一度跳水，收盘下跌0.42%，暂失10日均线，资源类股票也纷纷回调。有分析认为，鉴于目前沪指点位，A股短线应以防御为主。热点板块方面，汇率波动可能引发资金对航空、造纸等板块的关注。 周四沪深两市，低开后出现小幅上冲，但成交量未能接力，股指快速跳水，三大股指全线飘绿，上证指数跌幅一度超过1%。虽然下午跌幅有所收窄，但买盘不足。截至收盘，沪指报3261.75点，跌0.42%。 盘面上，白酒板块逆势上扬，金种子酒(9.450, -0.25, -2.58%)涨停，贵州茅台(492.700, 1.07, 0.22%)上涨0.16%，股价再创历史新高。租售同权、水泥板块尾盘拉升。而周期资源股出现明显回调，钢铁板块领跌，鞍钢股份(7.250, -0.32, -4.23%)、太钢不锈(5.270, -0.33, -5.89%)跌逾6%。有色金属板块回落，煤炭、钛白粉也表现不佳。 数据显示，今年5月24日以来，上证指数基本上沿着20日均线直线上涨，最高上涨到3305点，不少个股短线涨幅巨大，自身存在调整需求。另一方面，全球股市下跌也给A股带来一定的压力。受到地缘政治等因素影响，全球股市近期也出现高位回调，亚太股市中，周四韩国综合指数下跌1.49%。欧洲三大股指周四早盘也集体走低。 有分析认为，短期无论是A股技术性要求，还是外围市场不确定因素都在增加，市场风险也在上升。建议投资者以防守为主，适当降低仓位，等待形势进一步明朗。 8月10日，人民币对美元汇率中间价报6.6770，升破6.7，较上日中间价大幅升值305个基点。有市场人士指出，受美元走势仍处低位、中国经济企稳以及结汇意愿回暖提振，近期人民币持续走强。在A股市场上，航空和造纸等板块直接受益。 两大受益板块 1、航空运输成最大受益者 昨日虽然A股出现跳水，多数个股下跌，但航空板块表现强势，其中，中国国航(8.990, -0.08, -0.88%)盘中涨幅一度超过6%。另外，南方航空(8.110, -0.04, -0.49%)、吉祥航空(14.420, -0.26, -1.77%)都表现不错。有分析认为，人民币升值是周四航空板块大涨的主要原因。 华创证券分析认为，汇率波动对航空公司影响主要有两个方面：一是航空公司有巨额外币负债，人民币波动将产生巨额汇兑损益。另一方面，随着累计波动幅度的提高，对出境游的影响也比较明显。 在二级市场上，主要看中的还是汇兑损益，有业内人士表示，在A股上市公司中，三大航空公司对汇率波动比较敏感，1%的波动可能带来利润的变化就是数以亿计。 根据A股三大航空公司2016年年报数据披露的预测情况，人民币对美元每波动1个百分点，影响中国国航、南方航空和东方航空(6.760, -0.02, -0.29%)2016年净利润分别为3.76亿元、3.03亿元和3.77亿元。而从航空板块历史表现看，当盈利状况良好时，人民币升值背景下，航空股往往会获得较好的超额收益。 2、造纸板块受益业绩改善 由于我国废纸利用率不高，使得造纸行业进口纸浆量庞大，目前造纸行业的原材料纸浆70%依赖进口。纸浆消费量占全球比重超过一半。人民币购买力的提升，会导致进口原材料实际价格下降。 同时，近期随着环保等因素，纸价已经连续上涨，使得龙头上市公司业绩大幅改善。中信证券(17.020, -0.20, -1.16%)分析师鄢鹏表示，进入下半年，造纸供需格局基本无变化，环保压力不减，价格有望平稳维持高位，如果人民币持续走强，上市公司盈利有望持续超预期。 数据显示，对晨鸣纸业(16.700, -0.27, -1.59%)而言，按照2016年基准，如果美元对人民币升贬值5%，将对该公司净利润带来1.26亿元的变化。因此，太阳纸业(8.530, -0.07, -0.81%)、晨鸣纸业、山鹰纸业(4.730, 0.00, 0.00%)、景兴纸业(6.390, 0.04, 0.63%)等行业龙头个股都有望享受人民币购买力提升的红利。