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委内瑞拉债券大跌 美国考虑暂时禁止其交易

华尔街日报援引多名知情人士称，美国政府正在考虑限制对委内瑞拉债券的交易，作为对委总统马杜罗设立制宪大会、破坏民主的惩罚。 美国可能暂时禁止受监管的金融机构买卖委内瑞拉政府及国家石油公司PDVSA发行的美元债券，而且仅为史无前例经济制裁行动的一部分。 也有信源透露，美国或只禁止交易PDVSA公司发行的部分票据，以限制委内瑞拉获得外部资金的通道。委内瑞拉石油公司贡献了该国财政收入的一半，也占当地石油产量的近90%。 受消息影响，委内瑞拉债券重新大跌，延续了8月1日美国实施针对个人经济制裁后的跌势，也回吐了早前两周价格回涨的幅度。委内瑞拉石油公司2022年和2026年到期的债券价格均下挫。 委内瑞拉债券大跌 美国考虑暂时禁止其交易 华尔街见闻曾提到，美国政府本月冻结了马杜罗在内的委多名高官在美资产，并禁止美国人与其进行交易往来。美国总统特朗普也曾承诺“迅速采取经济行动”，因此正在讨论的债券交易限制可能成为直接打击该国金融体系的第一步。知情人士透露，美国希望借此减少持有债券的当地军人和政府雇员对马杜罗的支持。 投行Caracas Capital Markets预计，委内瑞拉政府8月共有约7.25亿美元的债务到期。不过包括花旗在内的大型机构认为该国债券今年违约的可能性不大。一方面是委内瑞拉只需要油价维持在40美元/桶上方，而马杜罗的政策也把债券偿付作为优先事项。 FactSet数据显示，在全球主要国家提供负利率的背景下，委内瑞拉尽管面临国内严重的经济危机，但过去两年的债券年化总回报率高达28%。很多对冲基金依赖于用委内瑞拉债券拉高收益率，目前委政府持有约650亿美元的未偿还债券，也是新兴市场交易最频繁的品类之一。 Ashmore Group新兴市场基金研究主管Jan Dehn认为，在8月4日正式成立制宪大会后，马杜罗的政治权力大幅跃升，只要他还在位当政，委内瑞拉的债券违约就不会发生。不过花旗认为，该国明年可能不得不进行债务重组，多数市场人士也预计，委内瑞拉在一年内违约的概率为62%，创2016年2月以来新高。 分析指出，就算美国政府不禁止交易委内瑞拉债券，各金融机构也会因外界压力而暂停业务。瑞信已要求员工不许交易或接受两种委内瑞拉主流债券作为抵押，一个是委内瑞拉政府发行的2036年到期美元债券，另一个是委内瑞拉石油公司发行的2022年到期债券。 华尔街见闻也曾提到，高盛资管部门在7月底，以票面价格的31%买入了价值28亿美元的PDVSA债券，即高盛投入金额约8.65亿美元。但不仅激怒了该国反对派，也引发示威者到高盛总部门口围堵抗议，被认为在敏感时刻公然向委内瑞拉政府“输血”。